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2025-08-05 10:33 星期二
07-30 15:11
研报掘金丨光大证券：药明康德业绩增速显著，在手订单支撑强劲，维持“买入”评级
格隆汇7月30日｜光大证券研报指出，药明康德上半年实现归母净利润85.61亿元（YOY+101.92%）；其中，2025Q2实现归母净利润48.9亿元(YOY+112.78%)，超出市场预期。业绩增速显著，在手订单支撑强劲。截至25年6月底，公司在手订单高达566.9亿元(YOY+37.2%)，凸显公司业务发展态势良好，为后续收入增长筑牢根基。公司持续推进产能扩张，预计2025年底小分子原料药反应釜总体积将超400万升，多肽固相合成反应釜总体积将提升至超10万升。公司是一站式CXO龙头，业绩保持稳定。考虑到公司TIDES相关业绩与产能均快速增长，毛利率改善，以及出售WuXi XDC股票带来的一次性收益，上调公司25-27年归母净利润预测为151.4/155.4/180.2 亿元(分别上调37.9%/24.1%/27.3%)，25-27年A股对应PE为19/18/16倍；H股对应PE为19/19/16倍，均维持“买入”评级。
SH 药明康德
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A股收评：三大指数涨跌不一，创业板指回落至2400点下方，水产养殖、婴童概念及乳业股走高
格隆汇7月30日｜A股三大指数今日涨跌不一，沪指冲高回落，创业板指跌至2400点下方；截至收盘，沪指涨0.17%报3615点，深证成指跌0.77%，创业板指跌1.62%报2367点。全天成交1.87万亿元，较前一交易日增量417亿元，全市场超3500股下跌。
盘面上，水产养殖板块拉升，中水渔业涨停；婴童概念、乳业股走高，阳光乳业、贝因美涨停；旅游酒店板块走强，凯撒旅业、天赋文旅等多股涨停；影视概念活跃，幸福蓝海、慈文传媒等多股涨停；船舶制造、油气股及食品饮料等板块涨幅居前。另外，数字货币板块下挫，东信和平触及跌停；电池板块走低，信宇人跌超7%；多元金融板块普跌，中油资本跌近8%；小金属、跨境支付及工程机械等板块跌幅居前。(格隆汇)
SZ 中水渔业 SZ 阳光乳业
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07-30 15:00
研报掘金丨方正证券：维持恒瑞医药“强烈推荐”评级，与GSK达成重磅合作
格隆汇7月30日｜方正证券研报指出，恒瑞医药日前与GSK达成协议，将HRS-9821项目的全球独家权利（不包括中国大陆、香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾地区）和至多11个项目的全球独家许可的独家选择权（不包括中国大陆、香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾地区）有偿许可给GSK。GSK将向恒瑞支付5亿美元的首付款。双方将共同开发至多12款创新药物。如果所有项目均获得行使选择权且所有里程碑均已实现，恒瑞将有资格获得未来基于成功开发、注册和销售里程碑付款的潜在总金额约120亿美元。HRS-9821 是恒瑞首个获国际巨头高额引进的呼吸管线，125亿美元潜在总交易额创中国创新药出海纪录，再次验证PDE3/4靶点潜力。维持“强烈推荐”评级。
SH 恒瑞医药
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07-30 14:54
A股深V反弹，资金逆势抢筹航空航天ETF天弘(159241)，创新药ETF天弘(517380)三连“吸金”
格隆汇7月30日｜A股尾盘深V反弹，沪指从0.41%跌幅转为上涨0.26%，生物医药从1.29%跌幅缩小至0.23%，恒生沪深港创新药50指数、国证航天指数的跌幅纷纷缩小，截至发稿，生物医药ETF(159859)、创新药ETF天弘(517380)、航空航天ETF天弘(159241)分别跌0.23%、1.69%和1.25%。
消息面上，中共中央政治局7月30日召开会议，会议指出，要增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头。要落实落细更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策货币政策要保持流动性充裕。
鉴于A股3600点上方有较多的套牢盘，中信证券在行业配置上建议继续围绕五大方向轮动：创新药、军工、游戏、有色、通信，其中创新药受益于行业政策改善和海外拓展；军工具有业绩确定性和国企改革预期。
全市场独家品种·创新药ETF天弘(517380)及联接基金(A类014564， C类014565)实现了A股+港股、创新药+CXO全面覆盖，该ETF已经连续三日迎来资金净流入，年初至今涨幅超55%。
航空航天ETF天弘(159241)紧密跟踪国证航天指数，聚焦空天国防、会“飞”的军工，是全市场军工含量最高、“含航量”最高的军工指数，该ETF连续两日“吸金”，盘中获资金逆势净申购2800万份份额。
SH 创新药ETF天弘 SZ 航空航天ETF天弘
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07-30 14:39
研报掘金丨东方证券：维持永新光学“买入”评级，高端显微镜国产替代空间大且节奏加速
格隆汇7月30日｜东方证券研报指出，永新光学是国家级制造业单项冠军示范企业，并已迈入高端光学显微镜国产替代的新阶段。中国高端光学显微镜市场空间巨大，但长期被外国企业垄断，公司以OEM、产学研合作、承担国家重大项目为抓手，已具备与全球顶尖光学显微镜厂商比肩的技术能力。公司高端显微镜高速发展，已实现超过5%的国产化替代，市场份额同比进一步提升。24年受行业需求恢复及设备更新政策落地影响，公司显微镜业务营收同比下降14%至3.56亿元，致使市场担心公司显微镜业务国产替代放量节奏。但我们看到1）24年虽然整体显微镜收入下滑，但高端显微镜收入仍保持增长；2）伴随我国实施科学仪器国产替代战略及国际贸易环境不确定性加大，公司光学显微镜业务将加速突破；3）25年设备更新资金投入加大，首批资金已经下达，第二批资金也已开展项目审核筛选工作，有望推动高端显微镜采购进程加速。预计公司显微镜业务将从25年起恢复增长。根据可比公司25年44倍PE估值，对应目标价为110.88元，维持“买入”评级。
SH 永新光学
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07-30 14:30
研报掘金丨开源证券：海大集团饲料主业快速增长，维持“买入”评级
格隆汇7月30日｜开源证券研报指出，海大集团饲料主业快速增长，海外市场表现亮眼，维持“买入”评级。2025H1饲料业务营收471.39亿元，同比+14.02%，毛利率9.79%，同比+0.03pct。2025H1饲料总销量1470万吨（含内部养殖耗用量105万吨），同比增长约25%，外销增量绝对值已接近2025年全年目标，市占率进一步提升。分地区看，2025H1公司海外饲料外销量同比+40%，已有布局区域发展稳健，积极开拓新区域。公司持续聚焦生猪养殖团队能力建设和轻资产模式创新，随着团队专业能力提升以及模式的摸索迭代，总体养殖风险可控、盈利可观。
SZ 海大集团
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07-30 14:29
朱华荣：2030年中国长安汽车集团产销目标500万辆
格隆汇7月30日丨据一财，在中国长安汽车集团首届媒体沟通会上，该公司董事长朱华荣表示，到2030年，中国长安汽车集团整车产销规模目标为500万辆，新能源汽车销量占比超过60%，海外销量占比超过30%，努力奋进成为全球汽车品牌TOP10。
SZ 长安汽车
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07-30 14:22
A股异动丨苏州规划跌逾4% 两名股东拟合计减持不超4.5%公司股份
格隆汇7月30日｜苏州规划(301505.SZ)午后跌幅扩大，一度跌4.24%至20.11元。苏州规划公告称，公司股东苏州胡杨林天荣投资中心(有限合伙)和宁波梅山保税港区珠峰投资管理中心(有限合伙)计划在公告披露之日起15个交易日后的三个月内，以集中竞价交易或大宗交易方式分别减持公司股份不超过2,832,800股(占公司剔除回购专用账户中股份数量后的总股本比例为2.5%)和2,266,200股(占公司剔除回购专用账户中股份数量后的总股本比例为2%)。(格隆汇)
SZ 苏州规划
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07-30 14:18
大行评级｜瑞银：内银H股股息回报达5厘以上具吸引力 全线上调目标价
格隆汇7月30日｜瑞银发表报告，自2020年以来，高股息收益率和基本面透明度的提升推动了内银股的行情。现在的关键议题是股息的可持续性，这取决于内银的盈利前景和资金流动。该行基本情景预测是，中资银行将能够保持稳定的利润增长，并从2026年起恢复收入增长，同时维持平稳的拨备路径，并对中资银行股息的可持续性以及进一步上涨持较乐观态度。
该行认为，内银H股股息回报达5厘以上具吸引力，并全线上调目标价，并将交通银行的投资评级由“中性”升至“买入”，目标价由5.95港元升至8.6港元；并重申对工商银行、建设银行、中国银行和中信银行的“买入”评级，工行目标价由5.98港元升至7.79港元，建行目标价由7.4港元升至10.2港元；将招行评级由“买入”降至“中性”，基于估值较高及股息回报低于同业，将目标价由52港元升至56港元。
HK 交通银行 HK 工商银行 HK 建设银行 HK 中国银行 HK 中信银行 HK 招商银行
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07-30 14:17
A股零售股拉升：茂业商业直线涨停，大连友谊逼近涨停
格隆汇7月30日丨A股市场零售股拉升，其中，茂业商业直线涨停，大连友谊涨超9%，红旗连锁、国芳集团、步步高、南宁百货、广百股份、中兴商业等跟涨。消息面上，政治局会议指出要有效释放内需潜力。
SH 茂业商业 SZ 大连友谊
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07-30 14:17
A股乳业股短线拉升，贝因美直线涨停
格隆汇7月30日丨A股乳业股短线拉升，贝因美直线涨停，阳光乳业此前涨停，骑士乳业、熊猫乳品、西部牧业、麦趣尔等跟涨。
SZ 贝因美
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07-30 14:15
研报掘金丨民生证券：维持宏发股份“推荐”评级，新门类产品发展势头强劲
格隆汇7月30日｜民生证券研报指出，宏发股份25H1归母净利润9.64亿元，同比增加14.19%；单Q2情况来看，公司25Q1归母净利润5.53亿元，同比增加13.25%。盈利能力方面，公司25Q2实现毛利率34.67%，同比提升0.03pct；实现净利率16.82%，同比提升0.01pct。经营效率方面，25H1公司经营效率指标人均销售回款65.4万元，同比增长8.9%。研发方面，公司完成新品研发项目462项，完成率90%，其中“5+”产品开发项目占比近45%。产品技术创新与知识产权布局协同推进，2025年度上半年专利申请587项，同比增长10.55%。公司是全球继电器龙头，新门类产品发展势头强劲，7月29日收盘价对应公司25-27年PE分别为18/15/13x。维持“推荐”评级。
SH 宏发股份
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07-30 14:13
A股异动丨拉卡拉跌逾6% 联想控股累计减持公司股份535.96万股
格隆汇7月30日｜拉卡拉(300773.SZ)现跌6.12%报27.45元，暂成交16亿元，最新市值216亿元。拉卡拉公告称，公司持股5%以上股东联想控股于2025年7月23日至7月25日期间，通过集中竞价和大宗交易方式累计减持公司股份535.96万股，权益比例由26.54%降至25.86%。本次减持计划与此前披露的减持计划一致，不影响公司治理结构和持续经营，亦不会导致公司控制权变更。(格隆汇)
SZ 拉卡拉
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07-30 14:09
A股异动丨嘉和美康跌逾5% 股东国寿成达拟减持不超3%公司股份
格隆汇7月30日｜嘉和美康(688246.SH)现跌5.19%报35.08元，暂成交1.6亿元，最新市值48亿元。嘉和美康公告称，持股5%以上股东国寿成达计划根据市场情况拟通过集中竞价方式和大宗交易方式减持其持有的公司股份合计不超过4,127,566股，即不超过公司总股本的3%。(格隆汇)
SH 嘉和美康
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07-30 14:07
中共中央政治局：增强国内资本市场吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头
格隆汇7月30日｜中共中央政治局7月30日召开会议，会议指出，要增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头。
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