格隆汇7月28日｜瑞银发表研究报告指，恒瑞医药日前公布与GSK达成独家授权合作，授权HRS-9821(PDE3/4抑制剂)以及最多11个临床前项目的大中华区以外全球独家权利。协议包括5亿美元首付款、最高120亿美元里程碑付款及销售分成。该行指，是次125亿美元总交易规模为中国生物医药对外授权的历史新高，反映恒瑞医药强劲的研发实力。虽然公司未有披露付款时间表，该行料首付款或于2025年末季或2026首季入帐。 该行认为国际合作将会是恒瑞医药长期增长动力，此次交易证明其研发能力获国际药企认可。公司目前有超过90个临床阶段的创新药管线，是内地生物医药同业中最完备的企业之一，该行对其创新与国际化战略持积极看法。该行对其目标价为87.3港元，维持“买入”评级。

格隆汇7月28日｜四川成渝(601107.SH)公告称，公司与中国华西企业股份有限公司、四川省交通建设集团有限责任公司、四川公路桥梁建设集团有限公司、四川高路信息科技有限公司组成联合体，中标G5京昆高速公路成都至雅安段扩容工程项目。本项目路线全长159.115公里，估算总投资约人民币285.48亿元，项目资本金为总投资的20.20%，约人民币57.67亿元，本公司出资约49.02亿元，持股比例85%。本项目收费期限为29年305天。

格隆汇7月28日｜高盛发表研究报告，中国中免发布半年度业绩快报，上半年净利润按年下降20%至26亿元人民币，据此推算第二季单季净利润为6.62亿元，按年下降32%，较第一季的19亿元显著下滑，低于该行及市场预期，主要受在线及机场渠道持续疲弱拖累(高盛估算该渠道按年下滑13%，尽管国际航空客流按年恢复20%或按季增长5%至10%)。 考虑到在线渠道等销售动能减弱，该行将中国中免2025至2027年每股盈利预测下调12%至13%。基于估值基准转换至2026年(原为2025年)，维持中国中免A股目标价59元，H股目标价由46.2港元上调至51.3港元(对应A股/H股折价收窄至20%，原为30%)，与历史均值及同业水平趋同，维持“中性”评级。虽然短期内可能迎来新一轮盈利预测下修，但部分投资者或已开始关注海南免税销售额即将迎来的按年转正拐点。

格隆汇7月28日｜郑中设计公告，公司2025年第二季度装修装饰业务新签订单金额合计7.31亿元，其中设计4.5亿元、软装2.43亿元、工程3837.8万元；截至报告期末累计已中标未签订单金额1.15亿元，累计已签约未完工订单金额35.61亿元。本期无重大项目，上述数据未经审计。

格隆汇7月28日丨截至7月28日收盘，78只个股连续上涨5个交易日及以上。苑东生物连续上涨11个交易日，盛和资源、上海电影连续上涨10个交易日。从累计涨幅来看，西藏旅游连涨期间累计涨幅达79.42%，横河精密连涨期间累计涨幅达75.42%。

格隆汇7月28日丨湖南黄金晚间公告，公司收到全资子公司湖南安化渣滓溪矿业有限公司（简称“安化渣滓溪”）冶炼厂恢复生产的通知，安化渣滓溪冶炼厂于7月29日恢复生产。本次临时停产未对公司生产经营产生重大不利影响，对公司当期及2025年度总体业绩影响较小。

格隆汇7月28日｜中金公司研报指出，福莱特在产能、成本、利润均优势明显，α属性凸显。行业处于周期底部，25 年光伏玻璃新一轮周期有望开启，板块ROE水平跑赢光伏行业。认为2025年是新一轮周期开始时间，本轮周期已经经历了需求增长，产能增加，价格及利润上行，当前时间点需求下行，在利润压迫下开启了第二轮产能出清，本轮周期结束后，利润端我们预期一线企业将率先回归合理盈利水平，实现单平净利约1-1.5元，二线企业有望从亏损现金成本转为盈亏平衡。此外，光伏玻璃板块2024年ROE仍然维持在4.58%，跑赢光伏其他板块，认为玻璃板块抗风险能力较强，具备长期投资价值。给予“跑赢行业”评级，给予A股目标价18.51元。

格隆汇7月28日｜据中国上市公司协会7月28日消息，统计月报显示，截至2025年6月30日，境内股票市场共有上市公司5429家，沪、深、北证券交易所分别为2288、2873、268家。分股份类型统计，仅发A股公司5191家，仅发B股公司9家，A+B、A+H等多股份类型的公司229家。6月收盘价计算，上市公司境内股份总市值突破90万亿，为近3年来各月末最高点。按规模划分，1000亿以上市值公司125家，100-1000亿市值公司1500家，20-100亿市值公司3516家。自年初以来，20亿以下市值公司净减少325家。

格隆汇7月28日｜华创证券研报指出，景嘉微作为国产GPU领军企业，历经多年技术积累，已形成“图形显控+小型专用雷达+GPU芯片”三大业务板块协同发展格局。凭借景美（JM）系列GPU芯片持续迭代，从JM5400实现0到1突破，到JM11系列支持虚拟化与高性能渲染，景嘉微将产品研发周期从8年缩短至3年，与海外巨头技术代差有望持续缩小。此外，公司从军用和信创市场逐步向民用算力广阔市场拓展，当前JM11系列芯片及景宏系列AI算力产品的推出，标志着公司正式切入云桌面、AI推理等高性能计算场景。受新品推出节奏及下游采购需求影响，公司2025Q1业绩短期承压，但JM11系列图形处理芯片进展持续，叠加2025年作为“十四五”收官年，公司军用业务业绩弹性与民用市场突破潜力形成双重驱动，有望推动营收利润高速增长。考虑公司为国内专用GPU龙头企业，稀缺性较高，给予2026年40x PS，对应市值493亿，对应目标价94.4元，维持“强推”评级。

格隆汇7月28日｜华峰铝业公告，公司及子公司华峰铝业有限公司拟与陕西有色榆林新材料集团有限责任公司签署生产原材料买卖合同。预计自2025年至2029年间，买方将向卖方购入不低于36万吨生产原材料，合同期限内预计总金额超人民币72亿元。合同已获公司董事会批准，不构成关联交易或重大资产重组，无需提交股东大会审议。合同履行有助于公司建立长期合作关系，保证原材料稳定采购，对公司未来业绩产生积极影响。

格隆汇7月28日｜福安药业公告，全资子公司只楚药业近日收到国家药品监督管理局签发的药品注册证书。药品名称为注射用丁二磺酸腺苷蛋氨酸，规格为0.5g，批准文号为国药准字H20254936。该药品适用于肝硬化前和肝硬化所致肝内胆汁淤积，以及妊娠期肝内胆汁淤积。上述药品注册证书的获得将进一步丰富子公司产品线，提升其市场竞争力。但受医药政策、市场环境变化等因素影响，上述产品的生产、销售情况以及对公司业绩的具体影响存在不确定性。

格隆汇7月28日｜德马科技(688360.SH)公告称，根据2025年7月25日询价申购情况，初步确定的本次询价转让价格为18.29元/股。参与本次询价转让报价的机构投资者家数为19家，合计有效认购股份数量为12,360,000股，对应的有效认购倍数为1.6倍。本次询价转让拟转让股份已获全额认购，初步确定受让方为14家机构投资者，拟受让股份总数为7,788,393股。

格隆汇7月28日｜富维股份(600742.SH)公告称，公司近日收到某知名合资品牌和某知名自主品牌主机厂的定点通知书，将为其车型开发座椅产品。项目预计分别于2026年8月和9月开始批量供货，项目预计生命周期分别为7年和8年，生命周期总销售金额预计分别为人民币19亿元和32亿元。

格隆汇7月28日｜华金证券研报指出，生益电子25H1业绩同比高增，高附加价值产品巩固竞争优势。公司紧抓行业发展机遇， 持续优化产品结构、稳步推进产能布局调整，着力提升高附加值产品占比，进一步巩固了在中高端市场的竞争优势，实现营业收入及净利润较上年同期大幅增长。鉴于AI产品市场需求呈现出持续迅猛增长的态势，公司仍将积极进取，持续加大技术研发投入，全方位提升技术实力，同时优化产能布局，扩充产能规模，以满足客户对高端产品日益增长的旺盛需求。公司持续加大汽车专线投入，辅助驾驶/动力电源/智能座舱等核心产品线订单稳步推进。考虑到公司依托在高端PCB研发和生产方面的优势，成功实施了服务器等领域关键项目的导入与认证，并实现多款产品的量产，产品结构持续优化，随着AI 发展业绩有望持续增长，叠加汽车三化趋势拉动PCB需求，首次覆盖，给予“增持”评级。