全球视野, 下注中国
打开APP
2025-10-01 10:43 星期三
07-17 15:58
一则停产消息点燃碳酸锂行情 藏格矿业回应：系采矿证问题
格隆汇7月17日｜据21财经，藏格矿业午间公告称，全资子公司藏格钾肥于昨日收到海西州自然资源局、海西州盐湖管理局下发的《关于责令立即停止锂资源开发利用活动的通知》，藏格矿业回应称，上述两家公司均在同一矿区，但是开采的资源不同，一个是氯化钾，另一个是碳酸锂。谈及为何锂资源停产时，工作人员表示，系采矿证的问题，补办相关手续即可。
SZ 藏格矿业
50.6w 阅读
07-17 15:54
研报掘金｜招商证券：首予康诺亚“增持”评级及目标价82港元 市场低估其长期发展潜力
格隆汇7月17日｜招商证券发表报告，首次覆盖康诺亚，予“增持”评级，目标价为82港元，称目前市场低估了康诺亚长期发展潜力。该行料其2025至27年各年营业收入分别6.1亿、10.8亿及19.7亿元。报告指，Th2型免疫疾病是指免疫系统Th2型细胞过度活跃，导致一系列过敏和炎症反应的疾病，主要有特应性皮炎、鼻窦炎伴鼻息肉和慢性阻塞性肺病等。该行认为中国市场广阔，非零和竞争，CM310有望达到70亿元销售。基于CD3的T细胞衔接器，目前越来越多证据证明可应用于血液瘤和自免疾病，而康诺亚具备领先的研发平台。
HK 康诺亚-B
39.8w 阅读
07-17 15:53
研报掘金丨西部证券：维持金力永磁“增持”评级，战略金属价值有望重估
格隆汇7月17日｜西部证券研报指出，金力永磁预计25H1实现归母净利润3.00~3.35 亿元，同比+151%~180%，传统下游需求韧性强，具身机器人等新兴需求也正在涌现，公司未来成长可期。其中新能源汽车、变频空调及风电三大领域贡献了公司主要营收占比，2024年三者合计营收占比约79.1%。分开来看，新能源汽车领域营收占比约49.0%，变频空调领域营收占比约22.8%，风电领域营收占比约7.3%。25H1 受上游原料供应收紧及下游消费刺激等政策影响，稀土市场整体活跃度好于上年同期，以稀土镨钕产品为代表的主要稀土产品价格呈现上涨态势，成交较好，战略金属价值有望重估。维持“增持”评级。
SZ 金力永磁
33.5w 阅读
07-17 15:51
研报掘金｜中金：上调中国生物制药目标价至7.6港元 收购有望赋能创新药业务开启新篇章
格隆汇7月17日｜中金发表研究报告指，中国生物制药近日以9.5092亿美元收购礼新医药95.09%股权。剔除礼新医药持有现金及存款约4.5亿美元后，净代价5亿美元，收购完成后，礼新医药将成为中生制药全资子公司。中金表示，礼新医药具备经MNC验证的全球创新实力，且礼新医药全球首创(FIC)及同类最优(BIC)管线充足，有关收购有望赋能中生制药创新药业务开启新篇章。中金维持中生制药盈利预测不变，考虑板块估值中枢上行，上调该股目标价26.7%至7.6港元，维持“跑赢行业”评级。
HK 中国生物制药
39.5w 阅读
07-17 15:49
娃哈哈宗庆后遗产纠纷升级，杭州成立专班介入处理娃哈哈事件
格隆汇7月17日｜宗庆后离世后，家族内部围绕娃哈哈企业权益“争夺战”不断升级。此前娃哈哈方面向媒体透露，家族内部事务，与公司运营、业务无关，公司不会提供任何答复口径或相关回应。针对此事，7月17日，杭州市上城区财政局工作人员表示，“我们前期也接到了很多相关电话和投诉，我们一直在处理，已经有（成立）专班在介入处理，我们也希望尽快能处理这个事情。”对于专班是否为上城区财政局牵头，该工作人员表示，上城区财政局内部也只有个别人知晓，“不好给你更进一步的答复。”
48.2w 阅读
07-17 15:43
研报掘金丨招商证券：维持思特威“增持”投资评级，25H1营收及净利润同比高增
格隆汇7月17日｜招商证券研报指出，思特威25H1营收及净利润同比高增，手机、汽车等业务持续扩张。公司预计2025H1归母净利润3.60～4.20亿元，同比+140%～+180%；Q2归母净利润1.69~2.29亿元，同比+24～+68%/环比-12%～+19%，净利润显著增长。公司的智能手机高阶产品进入收获期，不断拓展旗舰智能机新客户，更高价值的新品起量有望带动智能手机业绩维持高增速；汽车业务受益于智驾平权趋势，在研的高端汽车料号亦将逐渐走向量产；AI将打开机器视觉下游新市场，带动智慧安防业务新想象空间。建议后续重点关注公司各项业务尤其是手机高阶产品的客户拓展和份额提升情况。维持“增持”投资评级。
SH 思特威
30.1w 阅读
07-17 15:38
研报掘金丨中金：康龙化成主营业务持续向好，维持A/H股“跑赢行业”评级
格隆汇7月17日｜中金公司研报指出，康龙化成预告1H25收入同比+13-16%，业绩预告符合我们预期，公司收入保持良好增长态势，盈利能力同比环比均有改善，主营业务持续向好。协同效应持续发挥，期待CDMO后期商业化能力得到兑现。公司坚持技术驱动，打造药物研发前沿一站式平台。2025年7月9日，公司与浙江大学签订全面战略合作协议，共建“人工智能生命科学联合研发中心”。维持2025年和2026年盈利预测不变。当前A股股价对应2025/2026年21.6倍/19.8倍市盈率，H股股价对应2025/2026年14.5倍/13.1 倍市盈率。A/H股维持“跑赢行业”评级。
SZ 康龙化成 HK 康龙化成
33.2w 阅读
07-17 15:37
苏浙皖电网用电负荷迭创新高 多地已停止运行“灯光秀”
格隆汇7月17日｜据澎湃，浙江全社会用电负荷升至1.26亿千瓦的历史新高。至此，入夏以来江苏、浙江、安徽3个省级电网的最大负荷已6次创下新纪录。江苏省、安徽省，以及浙江多个省区市已发出节约用电的倡议，多地停止运行单纯展示城市形象的“灯光秀”。
27.1w 阅读
07-17 15:33
余承东：问界M8首创CPM碰撞解锁冗余模块，降低极端场景下无法解锁车门风险
格隆汇7月17日｜华为常务董事、终端BG董事长余承东表示，问界M8针对碰撞场景，除了常规解锁系统，采用首创的CPM碰撞解锁冗余模块，将碰撞信号接收器、电源、控制驱动备份并集合，同时设置安全专线，降低在极端场景下无法解锁车门的风险。
30.9w 阅读
中粮期货研究：多晶硅 牛回速归
格隆汇7月17日｜股票类光伏产业指数，多晶硅、碳酸锂期货均于6月23日见底，中粮期货研究梳理<u>相关产业事件时间线(见下图)</u>。6月24日高层调研河北光伏企业；6月29日人民日报刊登“在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展”文章；7月1日求是刊登“深刻认识和综合整治“内卷式”竞争”文章。
“反内卷”从近期层级高度、出现频率角度推<u>测政策力度大，持续力强。供需偏弱、预期偏强</u>。反内卷与10年前供给侧改革的不同点：
1、供给端：供给侧改革通过关停并转，去化上游煤炭、钢铁产能。反内卷则是通过治理低价无序竞争，淘汰光伏、锂电、钢铁、水泥等行业落后产能。<u>市场需求好、产品供不应求的行业企业扩大产能</u>，缺乏市场的企业逐步退出。提高产品竞争，<u>而非单纯产能一刀切</u>。
2、需求端：之前通过棚改货币化拉动地产链条，进而带动相关产业发展及投资需求增长。目前重点逐步转向消费，通过设备和消费品以旧换新的两新补贴，配合地产政策拉动需求。同时通过治理过度加班文化，降低职工周均工作时长，增加闲暇，为消费扩张提供条件。
55.9w 阅读
07-17 15:26
研报掘金丨申万宏源研究：维持卫星化学“买入”评级，继续看好C2板块成长性
格隆汇7月17日｜申万宏源研究研报指出，卫星化学预计实现归母净利润27-31.5亿元，同比增长31.32%-53.2%；其中25Q2预计实现归母净利润11.3-15.8亿元，同比增长9%-53%，环比-28%-1%。业绩基本符合我们预期。公司25Q2业绩中枢环比有所下降，判断主要由于油价二季度下行带来部分产品的价差收窄，以及PDH装置检修带来一定费用提升。25Q2乙烷关税影响有限，C2价差相对坚挺。产品价差方面，计算25Q2乙烷乙烯价差、苯乙烯价差和乙二醇价差分别为567 美元/吨、823元/吨、393元/吨，环比分别-43美元/吨、+499元/吨、+126元/吨。公司未来成长性主要依托于α-烯烃综合利用高端新材料产业园项目（乙烷三四期），目前三期项目有望于2026年下半年内建成投产，2026-2027年逐步兑现业绩，而四期项目受中美贸易影响有所推迟。继续看好公司C2板块的成长性与C3板块的景气修复，维持“买入”评级。
SZ 卫星化学
33.1w 阅读
07-17 15:24
中欧领导人会晤是否将于下周举行？外交部回应
格隆汇7月17日｜在17日的外交部例行记者会上，有媒体提问称，外交部能否确认中欧领导人会晤是否将于下周举行，并提供相关细节？对此，外交部发言人林剑表示，目前我没有可以提供的信息。
32.0w 阅读
07-17 15:20
研报掘金丨国泰海通：维持藏格矿业“增持”评级，上调目标价至58.52元
格隆汇7月17日｜国泰海通证券研报指出，藏格矿业预计2025年半年度实现归母净利润17.5亿元-19亿元（同比增加34.9%-46.5%）；预计第二季度实现归母净利润10.03 亿元-11.53 亿元（同比增加30.6%-50.2%，环比增加34.2%-54.3%）。商品价格上涨速度超出预期，令当期业绩大幅提升。基于钾肥价格强劲且或有支撑，有望稳定并增厚公司盈利，上修公司2025-2027年EPS分别至2.41/3.08/3.90元（原1.77/2.85/3.55元）。参考当前行业2026年PE均值18.68倍，考虑到公司老挝钾盐矿、麻米错盐湖、参股巨龙铜矿等资源项目均稳步扩张，带来远期成长性，给予2026年公司19倍PE估值，上调目标价至58.52元，维持“增持”评级。
SZ 藏格矿业
36.2w 阅读
07-17 15:15
研报掘金丨中金：首予深南电路“跑赢行业”评级，行业受益AI需求拉动
格隆汇7月17日｜中金公司研报指出，深南电路为国内PCB龙头，根据Prismark，公司2024Q2营收位居全球PCB厂商第五。PCB行业受益于AI需求拉动等因素，周期持续上行，公司下游占比较为均衡，在传统业务外，公司AI业务亦受益于国内外AI算力需求提升而持续增长，AI 服务器、交换机、光模块等产品持续放量，业绩贡献持续提升。当前公司股价对应2026年26倍P/E，基于2026年30倍P/E，得到公司140.64元目标价，目标价较当前股价有14%的上涨空间，首次覆盖给予“跑赢行业”评级。
SZ 深南电路
33.6w 阅读
07-17 15:14
ETF收评 | 创新药涨疯了，恒生创新药ETF、港股创新药ETF、港股通创新药ETF工银涨超5%
格隆汇7月17日｜A股三大指数震荡走强，截至收盘，沪指涨0.39%，深成指涨1.43%，创业板指涨1.76%，北证50指数涨0.86%，沪深京三市成交额15602亿元，较上日放量985亿元。两市超3500只个股上涨。 板块题材上，医药、印制电路板、CPO板块持续走强。贵金属板块低位震荡。
ETF方面，港股创新药午后涨幅进一步扩大，华泰柏瑞基金恒生创新药ETF、广发基金港股创新药ETF、港股通创新药ETF工银、华宝基金港股通创新药ETF分别涨5.73%、5.28%、5.26%和5.23%。AI硬件板块延续近期强势，华夏基金5G通信ETF、银华基金5GETF和国泰基金通信ETF分别涨4.63%、4.49%、3.89%。军工板块午后反弹，万家基金航天航空ETF、华夏基金航空航天ETF和航空航天ETF天弘分别涨3.43%、3.4%和3.37%。
黄金股飘绿，黄金股ETF跌1.56%。隔夜原油下跌，标普油气ETF跌1.43%。红利策略ETF走低，恒生央企ETF跌0.99%。
SH 黄金股ETF SH 恒生创新药ETF SZ 恒生创新药ETF SZ 通信ETF SH 5G通信ETF SZ 航天航空ETF SZ 航空航天ETF SZ 航空航天ETF天弘 SZ 标普油气ETF SH 恒生央企ETF
98.0w 阅读
