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2025-08-02 23:46 星期六
大行评级｜美银：上调Meta目标价至775美元 上调今年收入及盈利预测
格隆汇7月17日｜美银证券发表研究报告指，Meta表示正在建造多个千兆瓦数据中心，其中包括一个1GW的超级集群(Prometheus)，预计将于明年上线，而另一个项目Hyperion预计将于2030年提供至少5GW的运算能力。该行认为，这表明管理层对Meta的收入充满信心，但投资规模则意味着未来的资本开支和营运开支会更高。该行预期，AI投资将是即将召开的财报电话会议的重点。
对于2025年，该行将Meta收入预测上调1%至1900亿美元，每股盈测上调至26.83美元。至于2026年，该行上调收入预测1%至2170亿美元，但下调每股盈测1%至29.16美元。该行将公司目标价从765美元上调至775美元，重申“买入”评级。
US MetaPlatformsIncClassA
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07-17 14:15
美股异动丨台积电夜盘拉升涨超4%，Q2净利及Q3销售额指引均超预期
格隆汇7月17日｜业绩公布后，台积电(TSM.US)在目前的美股夜盘市场拉升涨超4%，报247.3美元。消息面上，台积电刚刚公布业绩显示，二季度净利润3983亿元台币，同比大增60.7%，超出市场预期并创下历史新高，主要得益于人工智能应用领域对半导体需求的激增。
台积电预计第三季度销售额318亿美元至330亿美元，预估317.2亿美元，预计第三季度营业利益率45.5％至47.5％，预估46.9％。台积电预计第三季毛利率为55.5%至57.5%，预估为57.2%。台积电仍然预测全年资本支出380亿美元至420亿美元。
US 台积电
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07-17 14:14
研报掘金丨民生证券：首予光明肉业“推荐”评级，牛周期向上重视经营拐点
格隆汇7月17日｜民生证券研报指出，光明肉业是上海老牌国资，聚焦肉类布局。国潮新消费重塑百年老字号，牛周期向上重视经营拐点。公司在肉类罐头食品、牛羊肉、蜂蜜、奶糖等领域居行业龙头，子公司新西兰银蕨是新西兰最大的牛羊鹿肉屠宰企业之一，将充分受益于牛周期景气上行。公司以品牌建设为抓手，以肉类产业链为协同，充分发挥光明肉业核心竞争力，首次覆盖，给予“推荐”评级。
SH 光明肉业
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07-17 14:13
安徽：扎实开展消费品以旧换新 加快培育商文旅体融合发展等新模式
格隆汇7月17日丨据安徽省人民政府网，7月16日下午，安徽省长王清宪主持召开省政府第74次常务会议。会议强调，要全面、辩证、长远地分析经济形势，保持战略定力，增强发展信心，用足用好政策机遇，奋战三季度、决胜下半年，推动经济持续回升向好，奋力“三个往前赶”。要着力稳定工业发展，分级分类抓好重点行业企业精准帮扶，完善惠企政策并狠抓落地，持续激发微观主体活力。要发挥有效投资关键作用，加强重点项目服务保障，加力推动“双招双引”和产业培育，加快实施“智改数转网联绿色”新技改。要以内涵式发展为主线推动城市高质量发展，加快推进城市功能品质活力提升行动，拓展“投资于人”新空间。要创新提振消费的抓手，扎实开展消费品以旧换新，加快培育商文旅体融合发展等新模式，增加优质服务供给。要更大力度稳外贸稳外资，全力帮助企业稳生产、保订单、拓市场，精心办好世界制造业大会等重大展会活动。要毫不放松抓好农业生产，促进重点群体就业增收，排查化解重点领域风险隐患，统筹做好防汛抗旱、安全生产等工作，保持社会大局和谐稳定。
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07-17 14:13
大行评级｜摩根大通：渣打向机构客户提供加密货币交易服务可推动估值重估 维持“增持”评级
格隆汇7月17日｜摩根大通发表研究报告指，渣打集团日前宣布将为机构客户推出比特币及以太币交易服务，成为首家提供现货加密货币交易服务的大型银行，虽然短期内财务贡献可能有限，但相信可推动集团估值重估。作为受监管银行提供此类服务，摩通预期渣打可望将加密货币资产加快融入到主流金融体系当中，有助提升市场份额，维持“增持”评级，目标价为135美元。
HK 渣打集团
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07-17 14:13
分析师：英国就业数据仍使英国央行处于降息轨道
格隆汇7月17日丨财经网站Forexlive分析师Justin Low评论英国5月就业数据表示，失业率持续攀升，此次数据略高于预期。三个月ILO失业率攀升自2021年以来的最高水平，加上6月就业数据进一步走软（尽管5月数据有所上调），这仍然使英国央行处于降息的轨道上，尽管通胀压力持续成为一个棘手的问题。对英国央行而言，好消息是他们至少可以从价格压力的缓解中获得一些安慰。实际工资预计将继续下降，5月三个月总薪资增长率为1.0%，常规薪资增长率为1.1%，这是自2023年年中以来的最低水平。
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07-17 14:10
大摩：将阿斯麦目标价下调至600欧元
格隆汇7月17日｜摩根士丹利将阿斯麦目标股价从660欧元下调至600欧元。
US 阿斯麦
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07-17 14:09
台积电：预计Q3销售额318亿美元-330亿美元，超预期
格隆汇7月17日｜台积电预计第三季度销售额318亿美元至330亿美元，预估317.2亿美元，预计第三季度营业利益率45.5％至47.5％，预估46.9％。台积电预计第三季毛利率为55.5%至57.5%，预估为57.2%。台积电仍然预测全年资本支出380亿美元至420亿美元。
US 台积电
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07-17 14:09
英国5月薪资增长超预期
格隆汇7月17日｜英国官方数据显示，截至5月的三个月里，不包括奖金在内的年度工资增长率略高于预期，为5.0%，市场预期该增速将从4月底的5.2%放缓至4.9%。英国央行正密切关注工资增长，以判断国内通胀压力是否具有持续性，尤其是在周三数据显示6月通胀率升至2024年1月以来的最高水平3.6%之后。大多数决策者认为，年度工资增长率保持在约3%的水平，有助于消费者价格通胀在中期内保持在2%目标附近。英国央行5月预测，不包括奖金在内的私营部门年度工资增长率在截至6月的三个月内为5.2%，并将在今年最后一个季度放缓至3.8%。
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07-17 14:08
大行评级｜美银：上调今年布油价格预测至每桶67美元 上调中石油及中石化目标价
格隆汇7月17日｜美银证券发布研报，2025年第二季市场能源价格持续按季下降，其中中国动力煤及冶金煤价格分别下跌12%及9%，布伦特期油价格下跌11%，东北亚现货液化天然气(LNG)下跌12%。与此同时，受可再生能源替代、贸易冲突及刺激政策有限的影响，能源需求保持疲弱。
美银全球商品团队近期将2025年布伦特原油平均价格预测上调至每桶67美元(此前为每桶65美元)。该行将中国石油2025及2026财年净利润预测分别上调16%及10%，至1570亿元及1600亿元，并将H股目标价由6.8港元上调至8港元，重申“买入”评级，理由包括：(1)天然气业务增长支撑稳健盈利；(2)股息及回购提供可观现金回报。
美银同时将中国石化2025及2026财年净利润预测分别上调1%及19%，至360亿及490亿元，并将H股目标价由4.7港元上调至4.8港元，重申“买入”评级，理由包括其估值吸引(2025财年预计市账率0.6倍)、5.4%的可观股息率，以及伊朗石油制裁可能解除的潜在利好。
HK 中国石油股份 HK 中国石油化工股份
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07-17 14:06
韩国股民加速配置中国资产：最爱小米，追捧比亚迪宁德时代及泡泡玛特
格隆汇7月17日｜韩国投资者正加速配置中国资产。据韩国预托结算院(KSD)数据显示，截至7月15日，今年以来韩国投资者对港A股市累计交易额超过54亿美元，中国仅次美国市场为韩国股民第二大海外投资目的地，并追捧宁德时代及泡泡玛特等。
韩国股民最爱小米集团，买入金价约1.7亿美元，比亚迪及宁德时代分别吸金9310万美元及6089万美元，受惠Labubu火热，泡泡玛特亦受追捧，净买入额逾3494万美元。<u>A股方面，投资者捧华夏中证机器人ETF，成为重点增持股份。</u>
分析指出，韩国资金明显偏好科技增长与新兴产业公司，加速布局港股市场，背后既有中国市场表现推动，也受到韩国市场走势影响，今年首5个月表现较弱。
HK 小米集团-W HK 比亚迪股份 HK 宁德时代 HK 泡泡玛特 SH 机器人ETF
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07-17 14:05
黄仁勋称有意继续参加2026链博会
格隆汇7月17日丨据CGTN，贸促会会长任鸿斌在接受采访时透露，英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋表示有意继续参加2026链博会。他与黄仁勋在展会前夕进行了一次“非常圆满”的交流。黄仁勋高度认同链博会背后的理念，促进全球供应链合作，因此决定明年继续参展。
US 英伟达
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07-17 14:03
研报掘金丨中邮证券：华新水泥Q2业绩超预期，国内外盈利均改善
格隆汇7月17日｜中邮证券研报指出，华新水泥预计2025年半年度实现归母净利润为10.96-11.32亿元，同比增加50%-55%；公司Q2单季度实现归母净利润8.8亿元，同比增长59%，业绩表现超预期。判断Q2国内外盈利均有所改善，一方面，国内市场尽管5月份以来价格呈现下滑趋势，但能源成本下跌明显，同时，公司通过强化内部成本管控、提升运营效率等措施降低生产成本，毛利空间同比有所扩张；另一方面，海外市场水泥仍维持较好景气度，此外预计Q2季度实现汇兑收益。长期展望，水泥行业需求呈现稳步下滑态势，供给端在限制超产政策下有望逐步出清，供给的出清力度影响价格弹性，认为行业有望在26-27年逐步实现供需平衡。
SH 华新水泥
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07-17 14:03
英国6月失业率4.54%
格隆汇7月17日丨英国5月三个月ILO失业率4.7%，预期4.6%，前值4.60%。英国6月失业率4.54%，前值4.50%。
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07-17 14:02
A股异动丨业绩需求双引擎驱动CPO爆发！新易盛股价创历史新高 中际旭创逼近历史新高
格隆汇7月17日｜CPO板块持续走强，新易盛盘中一度涨8.95%至185元，股价创历史新高，年内累涨1.25倍，市值突破1800亿元；中际旭创涨超4%，股价逼近历史新高，年内累涨超44%；天孚通信、亨通光电、光迅科技涨超3%。
业绩面上，新易盛预计2025年上半年净利润为37亿元–42亿元，同比增长327.68%-385.47%。期内公司受益于人工智能相关算力投资持续增长，产品结构优化，高速率产品需求持续增加，公司预计销售收入和净利润较上年同期大幅增加。国金证券研报称，新易盛2Q25业绩超预期，考虑到高速光模块需求超预期、公司盈利能力强，上调盈利预测，维持“买入”评级。
中际旭创亦预计上半年归属于上市公司股东的净利润为36亿元-44亿元，同比增加52.64%-86.57%。公司预计今年下半年客户需求仍保持增长，毛利率将由以下多个因素拉动：1)1.6T产品需求提升，今年下半年到明年有望逐步上量；2)硅光方案的BOM成本更低，集成度和价值量更高；3)公司不断提高良率和生产效率。
行业方面，中银证券指出，国产GPU上市潮、硬件厂商业绩兑现与AI大模型需求增长形成共振，国产算力产业从技术研发、商业落地到需求支撑已进入高速增长周期，全产业链自主化进程提速，国产算力行情亦有望受到催化，建议关注国产算力芯片、服务器、PCB、光通信厂商等。(格隆汇)
SZ 新易盛 SZ 中际旭创
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