格隆汇7月11日｜今日大金融板块持续走强，国源科技涨超20%创历史新高，南华期货、瑞达期货、中银证券、中原证券等多股涨停，带动证券ETF(159841)盘中狂涨3%，自6月23日以来累计涨超12%。 消息面上： 1、国家金融改革实验室文章引发了关于在上海自贸区试点推动人民币稳定币的讨论； 2、上海国资委组织加密货币与稳定币党组学习会。 3、昨日在香港与Circle高管进行了深入交流研讨，当前对于合规稳定币试点的预期差极大，进一步验证此前关于金融场景重构的判断。 4、美联储穆萨莱姆：稳定币可能成为支付的重要组成部分 机构人士认为： 1、稳定币是当前市场最强主线，稳定币提供资金、RWA提供资产，资金资产两端共振重构虚拟资产新生态。 2、经过近期的广泛交流，市场仍有极大的预期差及认知差，大金融+支付是合规稳定币最佳应用场景、持续性不可低估。 3、上海自贸区想象力打开为A股提供增量核心资产，全年维度持续看多中国资本市场。 证券ETF(159841)近10个日交易有5日获资金净流入，最新规模为55.75亿元，规模居深市同标的产品首位。 证券ETF(159841)及其联接基金(A:008590,C:008591)密切跟踪中证全指证券公司指数，聚焦A股的大市值证券龙头，涵盖传统证券龙头和金融科技龙头。

格隆汇7月11日｜A股今日全线上扬，计算机ETF南方(159586)、科创芯片ETF南方(588890)、半导体ETF南方( 159325)分别涨1.76%、1.19%和0.8%。 消息面上，①继工业富联上半年业绩超预期后，沪电股份上半年预盈16.5亿元至17.5亿元，同比增长44.63%至53.40%，Q2环比增长15.97%至29.53%。Ai浪潮下，高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景，对PCB需求持续增长，Ai基础建设条链业绩景气度极高。 ②隔夜AI芯片龙头英伟达市值站上4万亿美元，高资本开支改善市场对长期科技需求的预期，为科技板块提供支撑，费城半导体指数上涨态势延续。 湘财证券指出，AI大模型的破圈及AI智能眼镜、AI手机等设备市占率的提升，带动端侧AI算力的需求上行，驱动先进存储产品、GPU及边缘计算/端侧算力芯片等多种半导体硬件的市场需求稳步增长。传统消费电子领域，智能手机、PC及IOT板块弱复苏态势延续，叠加国产化替代仍为大势所趋，具有自主可控能力的半导体企业有望持续收益。

格隆汇7月11日｜港股市场CRO概念股集体走强，其中，凯莱英涨超15%，药明康德涨12%，昭衍新药、康龙化成涨超8%，方达控股涨超6%，药明生物涨超5%。 药明康德昨晚公告，预计2025年半年度实现营业收入约人民币207.99亿元，同比增长约20.64%，其中持续经营业务收入同比增长约24.24%。预计归属于公司股东的净利润约人民币85.61亿元，同比增长约101.92%。预计实现经调整非《国际财务报告准则》下归属于本公司股东的净利润约人民币63.15亿元，同比增长约44.43%。

格隆汇7月11日｜A股主要指数拉升，沪深300指数、上证50指数、科创50指数均涨超1%，沪指涨0.91%，创业板指涨0.82%。券商、期货、互联网金融等大金融板块持续拉升，指南针涨超10%创历史新高，东方财富涨超4%成交额逾100亿元，中银证券、哈投股份、中原证券、南华期货、大智慧涨停。船舶制造、稀土永磁、软件开发、数字货币等概念涨幅居前，全市场约2500股上涨。

格隆汇7月11日｜东方财富涨超4%，成交额逾100亿元。

格隆汇7月11日｜摩根大通发表报告指，内房股近日或属投机主导反弹但市场对新政策支持期望正趋升。<u>市场揣测下周将举行高层会议，该行指，无法证实这一猜测，如果下周没有任何具体消息，预期会出现获利回吐。</u> 该行指，即使下周或7月底的政治局会议上没有任何消息，在目前销售量和房屋价格跌幅扩大的背景下，见到未来几个月新政策支持的希望在增加。因此，该行认为策略性买入该行业具有良好的风险回报。 <u>该行在内房首选是华润置地、华润万象生活及中海物业。</u>然而，在政策或投机驱动的反弹中，受困内房如融创可轻易跑赢大盘，尽管可能无法持续。在回报与风险之间取得平衡，该行认为最佳的风险回报来自民营内房企业者龙湖及小市值国企金茂。

格隆汇7月11日｜银行股今日继续上涨，其中，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、长沙银行再创历史新高。 工农中建四大行年内累涨幅度分别约为21%、23%、11%和18%。但银行股的整体上涨态势可以追溯到2024年年初，而工农中建四大行2024年的累计涨幅分别为52.39%、54.74%、45.23%和42.43%。 分析人士指出，银行股的这波强劲涨势背后，是经济复苏预期增强、低利率环境下银行股息率的吸引力，以及长期资金的持续流入等多重因素共同发力。分析人士预计，银行股短期有望延续涨势，中长期则可能呈现结构分化的“慢牛”态势。

格隆汇7月11日｜今日CXO板块强势上扬，创新药ETF天弘(517380)第一权重股成分股药明康德H股飙涨11%，A股涨停%，药明合联涨超12%，带动ETF上涨2.65%，涨幅位居全市场医药类ETF第一。 消息面上，药明康德发盈喜，预计2025年上半年营业收入约207.99亿元，同比增长约20.64%；预计归属于公司股东的净利润约85.61亿元，同比增长约101.92%，营收利润双增长，盈利能力持续优化，股价自去年低点以来飙涨超170%。 全市场独家品种·创新药ETF天弘(517380)及联接基金(A类014564， C类014565)是全市场唯一跟踪恒生沪深港创新药精选50指数的ETF，实现了A股+港股、创新药+CXO全面覆盖，权重股“药明系含量”极高，第一权重股药明康德A股(10.23%)、第五大权重股药明生物（6.6%）、药明康德H股（1.93%）、药明合联（0.9%）。 创新药ETF天弘(517380)连续4日迎来资金净流入，近一周合计吸金3885.16万元 生物医药ETF(159859)及联接基金(A类011040， C类011041)是同标的规模第一、流动性最好的产品，年初至今涨幅居标的第一，其跟踪生物医药指数，均衡布局医药板块，覆盖创新药、疫苗、血制品等细分品种。 中金认为，2025年，流动性预期乐观以及国内AI等技术突破等都导向以及创新药为代表的医药科技类资产更适合今年的投资环境。该行指出，受益于下游创新药板块今年的积极表现，一二级新药投融资环境改善，对以内需CRO和科研上游为代表的供应链体系有较为积极的订单改善边际影响。

格隆汇7月11日｜今日生物医药、创新药、医药外包等大医药概念走强，药明合联涨超9%，药明康德AH股涨超9%，带动恒生生物科技指数涨1.5%。 消息面上，药明康德上半年预盈85.61亿元，同比增长101.92%，Q2环比增长18.54%，业绩超预期。尽管面临全球贸易阻碍不断，但药明康德订单几乎没受影响，继续保持增长，再次说明国产CXO的不可替代性。随着生物法案停滞不前以及公司基本面的持续回暖，股价去年低点至今涨超170%。 渤海证券指出，当下全球医疗健康产业融资企稳，医药市场研发支出持续增长，新药研发投资回报率出现下降，CXO企业机遇充足，行业持续扩容。SW医疗研发外包板块2025Q1企稳回升，拐点显现，头部企业2025Q1营收、业绩均提速。 值得关注的产品，及截至发稿涨跌幅：  恒生医药ETF(159892)，全球医药全产业链代表，截至发稿上涨0.93%，年初至今累计涨超54%，跟踪恒生生物科技指数，药明生物是第二大权重股（9.23%），药明康德是第十大权重股（2.7%） 科创医药ETF基金(588130)，是科创板生物医药代表，截至发稿上涨1.19%，涵盖创新药、创新器械等领域，前十大成分股包含联影医疗、百济神州、华大智造、君实生物等细分龙头。