格隆汇7月9日｜近日，摩根士丹利中国首席经济学家邢自强分享了对于关税“暂停大限”后的一些预判，对“大而美”法案的解读，以及对中国经济“反内卷”、“再平衡”的一些建议分析。 邢自强认为，贸易不确定性，只是在被暂缓、被拖延，但并没有被解决，反映在企业上，不管是在美国，还是在东南亚等其他国家，跟美国贸易产业链息息相关的经济体，今年还是没信心、不敢投。而所谓的“大而美”法案其实还是一个财政刺激、财政扩张的政策，里面是有一点点减支的，但<u>更多的是减税，减税的幅度远大于减支。</u> 对中国来说，其实汇率不再是这一轮中美博弈的核心，刑自强对人民币汇率的判断，接下来兑美元12个月也就升1%，几乎相当于不升值，但<u>预计今年还是有可能继续降息15个基点。</u> 他指出，目前，一个明确的信号是：改革和再平衡的议题重新放到了比较重要的中心舞台。这也就意味着要反内卷，减少所谓的投资过多，产能过剩、供需不平衡。 <u>这个不能停留在纸面上，停留在文件上，还需要改革几个层面，后续的“十五五规划”会成为非常重要的试金石之一。</u> 总体来说，从全球视角来讲，资产配置上确实存在着对美元资产“一枝独秀”、“例外论”的去魅和退坡，<u>这对包括香港市场在内的中国市场是有利的</u>，但最重要的，还是中国自身的再平衡改革。

格隆汇7月9日｜国际要闻： 1、美股三大指数涨跌互现，英特尔涨7.23%，特斯拉反弹1.32%； 2、特朗普拟对进口铜加征50%关税 药品关税可能高达200%； 3、美国铜价创下历史新高； 4、现货黄金跌1.05%，布油收涨超0.8%； 5、特朗普称他可能会在两天内向欧盟发送关税信函； 6、扎克伯格挖角苹果基础模型团队负责人 更多员工或离开； 7、SpaceX估值约4000亿美元； 8、特朗普媒体集团拟推出Truth Social加密蓝筹ETF 已提交申请； 9、特朗普：8月1日起关税正式生效，无延期可能； 大中华区要闻： 1、预告：国新办7月9日举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题首场新闻发布会； 2、预告：商务部7月10日召开7月第2次例行新闻发布会； 3、预告：国新办7月14日举行发布会介绍2025年上半年进出口情况； 4、国防部回应歼10战机出口：愿与友好国家分享中国装备发展成果； 5、国务院办公厅印发《关于健全“高效办成一件事”重点事项常态化推进机制的意见》； 6、七部门：2025年实现每千人口拥有3岁以下婴幼儿托位数4.5个； 7、国办：在确保安全的前提下稳妥有序推进人工智能大模型等新技术在政务服务领域应用； 8、湖南郴州探获4.9亿吨锂矿石； 9、新股暗盘丨5只新股暗盘4涨1跌 讯众通信涨1.7% 蓝思科技涨3.52%； 10、今日港股蓝思科技等5股上市； 11、南下资金加仓阿里、美团和建行； 12、公告精选︱圣农发展：半年度净利润预增732.89%-830.88%；森林包装：截至目前公司消费类包装业务占比较小； 13、公告精选(港股)︱蓝思科技(06613.HK)香港IPO发行价定为每股18.18港元 净筹46.94亿港元； 14、A股投资避雷针︱埃夫特：多名股东拟合计减持不超过5%股份；森林包装：截至目前公司消费类包装业务占比较小。

格隆汇7月8日｜云内动力(000903.SZ)公告称，收到云南证监局出具的《行政处罚事先告知书》，因公司披露的年度报告财务指标存在虚假记载，深圳证券交易所将对公司股票实施其他风险警示，公司股票简称由“云内动力”变更为“ST云动”，股票交易日涨跌幅限制5%。公司股票自2025年7月9日开市起停牌一天，并于2025年7月10日开市起复牌。

格隆汇7月8日｜上纬新材(688585)发布公告称，智元机器人拟至少收购其63.62％股份。待本次股权交易完成后，上纬新材控股股东将变更为智元机器人及其管理团队共同持股的主体，实际控制人将变更为邓泰华，核心团队包括稚晖君等。本次交易如成功落地，有望成为新“国九条”和“并购六条”实施以来，新质生产力企业在A股的标志性收购案例，也是具身智能企业在科创板的首单收购案例。