全球视野, 下注中国
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2025-07-04 14:25 星期五
06-27 11:38
大行评级｜大摩：相信中国海外发展股价未来30天有约60至70%机率上涨
格隆汇6月27日｜摩根士丹利相信中国海外发展股价未来30天将上涨，发生机率约60至70%，评级“与大市同步”。大摩指，这是由于中海外拟分拆旗下佛山市南海映月湖环宇城项目，以基础设施不动产投资信托基金(REITs)形式于深圳证券交易所独立上市，募集13.55亿元。交易尚待监管机构审核，完成后中海外将持有该REITs的20%股权。该行相信，这项成熟投资物业的价值释放将增加中海外的核心盈利和股息，估计增加2-3%，可能发生在下半年，并提高其资产周转率，将其杠杆比率维持在低水平。
HK 中国海外发展
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06-27 11:29
零跑汽车将于D系列全球首搭骁龙双8797平台
格隆汇6月27日｜零跑汽车和高通技术公司宣布零跑旗舰D系列将全球首搭骁龙汽车平台至尊版（QAM8797P）。此项合作标志着零跑成为首批在由单一计算平台赋能的中央计算系统运行智能座舱和辅助驾驶功能的车企，为推动中国行业加速中央计算和软件定义架构演进设立了新标杆。零跑汽车作为全球首批采用骁龙®汽车平台至尊版的车企，将充分利用该平台卓越的性能和强大的智能，打造更高集成度的中央域控，在通讯时延、系统响应速度和稳定性、架构能效等方面达成新突破。
HK 零跑汽车
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06-27 11:26
恒指转跌
格隆汇6月27日｜临近午间收盘，恒指转跌，恒生科技指数涨幅收窄至0.2%。
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06-27 11:23
港股异动丨煤炭股普涨 蒙古焦煤涨超3% 中煤能源涨近2%
格隆汇6月27日｜港股煤炭股普遍上涨，其中，蒙古焦煤涨超3%，中煤能源涨近2%，兖矿能源涨1.5%，蒙古能源、首钢资源、中国神华、南戈壁、兖煤澳大利亚均有涨幅。
消息上，国金证券日前报告指，预计5月国内煤炭生产仍将保持高位，内贸煤价大幅调整后挤出部分成本竞争力处于劣势的国内外供应量；进口煤价格优势收窄，部分终端转向采购内贸煤，对港口煤价形成一定支撑。
该行又指，“高供应+高库存+弱需求”的局面已经维持近6个月，当前市场或对利多因素较为敏感。如夏后贸易商或继续博弈电厂迎峰度夏补库需求释放，5月底6月初煤价或小幅探涨。但考虑到当前全社会库存仍同比处于高位，预计涨幅较小且涨势持续时间较短。(格隆汇)
HK MONGOLMINING HK 中煤能源 HK 中国神华 HK 兖煤澳大利亚
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06-27 10:59
港股异动丨晋景新能涨3%，年度收益同比大增92.34%
格隆汇6月27日｜晋景新能(1783.HK)涨3%报8.16港元。消息面上，公司发布截至2025年3月31日止年度业绩显示，收益8.7亿港元，同比增加92.34%；毛利1.03亿港元，同比增加267.3%。收益增加主要由于(i)逆向供应链管理及环保相关服务收益大幅增加约4.67亿港元及(ii)上层结构建筑工程以及修葺、维护、改建及加建工程收益减少约4950万港元。逆向供应链管理及环保相关服务分部为收益作出主要贡献。
另外，晋景新能此前公布，作为公司与亿纬锂能根据备忘录共同推动电池回收网络等项目的一部分，双方将借助于2025年6月18日正式启动的全球锂电回收网络平台，在全球化布局、数字化溯源等领域开展合作，致力于在国际层面实现对退役电池材料的有效回收及再利用。
HK 晋景新能
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06-27 10:59
港股异动丨互联网医疗股走高 平安好医生涨超6% 京东健康涨2.5%
格隆汇6月27日｜港股互联网医疗股持续拉升，其中，阿里健康涨超7%，平安好医生涨超6%，京东健康涨2.5%，众安在线跟涨。
消息上，近日阿里健康宣布与诺和诺德达成合作，助力慢病管理数字化转型升级。另外，6月10日，平安集团旗下大健康板块上市平台平安好医生在上海宣布，推出全场景、全周期、全生态的“7+N+1”AI医疗产品矩阵。
有分析指出，互联网医疗行业在政策支持、技术创新、资本市场等多方面迎来利好，未来将向规范化、智能化、普惠化方向发展。投资者可关注AI医疗、智慧医院建设、高端医疗器械等细分领域。(格隆汇)
HK 阿里健康 HK 平安好医生 HK 京东健康
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06-27 10:58
大行评级｜美银：上调洛阳钼业H股目标价至8.5港元 评级升至“买入”
格隆汇6月27日｜美银发表研究报告指，将洛阳钼业H股目标价由6.5港元上调至8.5港元，评级由“中性”升至“买入”，并将2025至27年盈利预测上调10%至17%，以反映铜价、钴价及铜产量预测获上调。报告指，由于铜价具韧性，该行将全年铜价预测升至每吨9557美元，相当于按年升8%。而公司持续进行科技重整，有助改善铜产量，该行原先料全年产量将按年持平，现料按年升3%至67万吨。
另外，该行指股份目前估值不高，相当于预测今年市盈率为9倍，而国际同行为19倍。再者，钴价飙升抵消了钴出口禁令延长的影响，料今年氢氧化钴价将达每吨17.3万元。而集团资产负债表稳固(处净现金状态)，管理得宜，有更多并购项目，加上在TFM及KFM矿区的扩张，均为集团下一步发展奠定基础。
SH 洛阳钼业 HK 洛阳钼业
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06-27 10:54
大行评级｜麦格理：维持小米“跑赢大市”评级 YU7定价吸引且预售强劲将成股价推动力
格隆汇6月27日｜麦格理发表研究报告指，小米发布首款SUV汽车YU7。预售情况大幅超出预期，于发售首一小时内已达到28.9万辆，对比SU7首24小时订单量为8.8万辆。另外，YU7的定价符合该行预期。该行认为，在中国的纯电动车(BEV)SUV领域，由于缺乏竞争产品，因此对YU7来说是一个相对容易获得份额的市场。另外，小米正在小量生产首批YU7 Max车型，预计应可在未来1至5周内出货，而大部分预订车型将于8月开始出货。该行维持小米的“跑赢大市”评级，目标价69.32港元，预期YU7具吸引力的价格和强劲的预售数据将成为该股的推动力。
HK 小米集团-W
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06-27 10:51
大行评级｜高盛：上调小米目标价至69港元 YU7巩固其在中国高端汽车市场领导地位
格隆汇6月27日｜高盛发表报告指，小米正式发布备受期待的YU7，销售开始后首3分钟订单量达到20万(其中超过12.2万订单已确认)，首小时内达到28.9万。虽然5000元的订单定金在7天内可退(与SU7发布时一致)，且订单中包含一小部分从SU7未完成订单转换而来，但仍认为消费者对小米YU7的需求远超该行和市场的预期，应能巩固小米在中国高端汽车市场的领导地位。YU7标准版、Pro版和Max版的零售价分别为25.35万、27.99万及32.99万元，基本符合该行预期YU7平均售价为28.5万元，相较于竞争对手仍具高度竞争力。该行对其目标价由65港元上调至69港元，维持“买入”评级。
高盛上调小米2025至2027年电动车交付量及电动车收入预测1%至6%，现时预期2025至2027年电动车交付量分别为41.1万辆、80万辆及117.4万辆，而不包括电动车的小米收入预测大致维持不变；同时将小米2025至2027年经调整净利润预测上调1%至4%，但由于预期小米将维持较高的研发密集度，因此上调了研发开支假设，部分抵销了上调后的经调整净利润预测。
HK 小米集团-W
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06-27 10:47
港股异动丨西锐涨超7%，推出配备自动紧急着陆系统的单发活塞飞机
格隆汇6月27日｜西锐(2507.HK)今日盘中拉升一度涨7.59%，报42.5港元。
西锐是一家全球知名的私人飞机制造商，设计、开发、制造及销售私人航空业公认的优质飞机。公司近日宣布，推出配备Safe Return紧急自动着陆系统的SR系列第七代+(G7+)飞机。该系列飞机是全球首款配备经美国联邦航空管理局(FAA)批准的自动紧急着陆系统的单发活塞飞机。
西锐作为全球首批采用Safe Return紧急自动着陆系统的公司，已经为超过600架“愿景”喷气式飞机配备了该系统。西锐SR系列第七代+(G7+)飞机在集成该技术后，机舱内任何人都可以轻松启动Safe Return紧急自动着陆系统。在紧急情况下，只需轻触按钮即可启动该系统。这项功能将为飞行员和乘客在飞行员失能或类似紧急情况下提供全自动紧急着陆的选择。
HK 西锐
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06-27 10:47
创新药板块再迎多重利好!创新药ETF天弘(517380)连续两日“吸金”，生物医药ETF(159859)盘中净申购超2800万
格隆汇6月27日｜今日创新药概念股震荡走强，迈威生物20cm涨停，华人健康、锦波生物涨超10%，生物医药ETF(159859)涨0.28%，创新药ETF天弘(517380)小幅下跌0.6%。
消息面上：
①国家医疗保障局近日印发《2025年基本医保目录及商保创新药目录调整申报操作指南》，首次将商业健康保险创新药目录纳入调整方案。
②由信达生物开发的首个国产GLP-1减重创新药玛仕度肽注射液减重适应症预计最快将于本周获批。
③6月16日，《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告（征求意见稿）》意见。，审批效率提升将加速优质管线价值释放，提振市场对创新药板块的风险偏好
创新药震荡期间，资金坚定借道ETF布局，创新药ETF天弘(517380)连续两日吸金，近10个交易日有8日获资金净申购，合计净流入5673万元。
全市场独家品种·创新药ETF天弘(517380)及联接基金(A类014564， C类014565)是全市场唯一跟踪恒生沪深港创新药精选50指数的ETF，实现了A股+港股、创新药+CXO全面覆盖，该产品年内涨幅24%。
生物医药ETF(159859)盘中获资金净申购2880万份，昨日净流入7646万元，稳居同标的第一。
生物医药ETF(159859)及联接基金(A类011040， C类011041)是同标的规模第一、流动性最好的产品，年初至今涨幅居标的第一，其跟踪生物医药指数，均衡布局医药板块，覆盖创新药、疫苗、血制品等细分品种。
SZ 生物医药ETF SH 创新药ETF天弘
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06-27 10:38
大行评级｜高盛：下调百威亚太目标价至9港元 维持“买入”评级
格隆汇6月27日｜高盛研究报告指，百威亚太即将公布次季业绩，该行预期次季集团整体内生收入(organic revenue)跌6.9%，经调整EBITDA跌12.6%，净利润录2.16亿美元，而去年同期为2.54亿美元；展望第三季及下半年，预期盈利增长会慢慢恢复。至于全年，该行料亚太东部地区内生EBITDA升2.2%，由平均售价上升及销量增长推动；亚太西部地区内生EBITDA则按年跌5.7%，但消费者情绪将逐渐恢复。该行对其目标价由9.2港元下调至9港元，维持“买入”评级。
HK 百威亚太
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06-27 10:37
大金融板块持续活跃!深市同标的规模最大证券ETF（159841）大涨2.23%，稳定币业务利好持续催化
格隆汇6月27日｜大金融板块持续走牛，证券ETF（159841）盘中大涨2.23%。
消息面上：
1.香港虚拟资产业务反响持续热烈，持牌金融机构也被特别关注。据悉，国君虚拟资产牌照获批后，天风国际证券的证券交易牌照已升级为可提供虚拟资产交易服务。虚拟资产新业务给整个证券行业赋予新业务增长点，受益于交易量提升和政策支持，板块有望迎来迎来戴维斯双击。
2.香港特区政府发表《香港数字资产发展政策宣言2.0》明确，未来的数字资产交易、托管等服务，将进行牌照化管理。《政策宣言2.0》提出，将代币化政府债券发行常规化，并推动贵金属、有色金属及可再生能源等领域的多元应用。同时，稳定币发行人发牌机制将于8月1日实施。
3.科创板创业板IPO规则优化，投行业务增量空间打开：6月IPO受理环比激增超4倍，科创板重启未盈利企业上市标准，政策包容性提升直接利好券商投行业务扩容。
开源证券表示，提经济、稳股市政策态度延续，货币政策适度宽松，证券行业基本面向好，估值处于低位，基准约束有望带来资金回补，我们当下继续看好券商板块。
证券ETF（159841）及联接基金（A：008590，C：008591）聚焦A股的大市值证券龙头，既有传统证券龙头，也有金融科技龙头。
此外，近期市场活跃度提升，沪深两市成交额连续第21个交易日突破1万亿元。6月25日，A股总市值创下了105.47万亿元的历史纪录，自去年9月24日行情启动以来，A股总市值已增超25万亿元，银行板块贡献第一，“924”以来银行累计涨幅超40%，总市值增加了4.51万亿元。
银行ETF天弘（515290）近一年涨幅44.7%，近5个交易日累计“吸金”超2.1亿元，最新流通规模达51.27亿元。
对于银行板块，中泰证券认为业绩和股息率稳定性强，投资面亦从“顺周期”转为“弱周期”，继续看好银行的稳健性和持续性。
SH 银行ETF天弘 SZ 证券ETF
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06-27 10:34
港股异动丨香港中旅冲高回落跌超16%，称持续研究业务布局
格隆汇6月27日｜昨日爆升86%的香港中旅(0308.HK)今早冲高后快速回落，早盘一度冲高涨31.66%报2.62港元，随后快速走低，一度跌超16%，至1.66港元。集团指出，为进一步聚焦发展战略，优化公司业务结构，实现公司股东价值最大化，董事局持续对公司的业务布局及组合进行不定期的研究和战略检视。目前公司尚未就任何建议作出决定，且概无保证战略检视过程将导致任何将予公告或完成的交易。
HK 香港中旅
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06-27 10:31
大行评级｜高盛：维持宁德时代“买入”评级 受惠于小米YU7推出 产品组合改善
格隆汇6月27日｜高盛发表报告指，小米YU7于昨日正式推出，YU7 Max版搭载宁德时代旗舰高端NCM电池麒麟电池，而标准版和Pro版则搭载宁德时代旗舰高端LFP电池神行电池。高盛预期宁德时代的麒麟电池渗透率将随着小米YU7等新电动车型号的推出而在下半年恢复增长，促进产品组合的改善。
该行维持对宁德时代“买入”评级，H股目标价343港元，A股目标价为323元。根据高盛对小米SU7及YU7销量预测，估计宁德时代在2025和2026年将为小米供应约31GWh及56GWh电池，占宁德时代总销量的5%与7%，按年增长约200%及80%，其中约40%为麒麟电池。
SZ 宁德时代 HK 宁德时代
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