格隆汇6月3日｜耐克公司6月2日宣布，迈克尔·贡达（Michael Gonda）将于7月7日起出任执行副总裁兼首席传播官，向总裁兼CEO艾略特·希尔汇报工作。贡达最近的职务为麦当劳北美首席影响官，此前还曾任麦当劳全球首席传播官。加入麦当劳前，贡达曾担任Chobani企业事务高级副总裁。

格隆汇6月3日｜中金发文称，3月Google Gemini 2.5发布，可实现多模态融合推理；4-5月阶跃星辰、商汤、MiniMax先后发布多模态推理成果，我们认为技术进展意义在于：依托于多模态思维链的加入，多模态、推理模型两条主线正在实现架构统一，多模态理解能力迎来提振。近期，理想、蔚来等车端交互具备多模态推理落地场景，技术架构的融合创新有望持续带来应用场景延伸，多模态推理主线值得关注。

格隆汇6月3日｜英国央行决策者Catherine Mann表示，降息与退出量化宽松之间存在矛盾，并警告她的同僚，债券出售可能会推高长期收益率进而阻碍经济增长。Mann周一表示，英国央行缩减债券资产负债表的影响无法通过降息轻易抵消，因为降息对短期和长期债券收益率的影响不同。“资产减持和资产出售可通过影响收益率曲线的不同部分影响货币政策传导，”她在美联储理事会在华盛顿主办的会议上发表讲话前发布的文本显示。“如果规模足够大，这需要纳入我未来的利率决策考量中。”

格隆汇6月3日｜开源证券指出，当前国内经济运行偏弱，海外面临特朗普上台之后关税政策打压，美国处于降息周期且国内利率也进入下行通道，煤炭稳健红利仍可配置，此外保险资金已在24年11月底完成考核，当前已开始新的布局期，煤炭等红利板块且国资背景风险小，或成为险资布局的首选方向。3月两会召开之后，无论动力煤还是炼焦煤价格均处于低位，随着供需基本面的持续改善，两类煤种有望企稳反弹，其中动力煤存在区间内弹性而炼焦煤是完全弹性；当前宏观政策已表现力度很大，市场更期待政策落地后反映在需求上的真实效果，2025年“两会”之后，政策方案落实以及开春施工季的来临，煤炭的需求和价格均有望体现出向上趋势，煤炭股周期属性将显现。煤炭板块有望迎来重新布局的起点。

格隆汇6月3日｜据牛弹琴，乌克兰发动无人机袭击后，俄乌在土耳其开始第二轮和谈。谈了大概一个小时，草草结束。5月16日谈了第一轮，6月2日谈了第二轮。第三轮，估计又得两个星期后，又得再打很多仗之后。 双方态度都很强硬。俄罗斯提出了自己的和平备忘录，12项条件很明确。泽连斯基痛批，俄罗斯的提议“不是停火”，“他们只是为了收拾战场上的死者”，“我觉得——真是白痴，因为停火的意义就在于从一开始就阻止人们死亡。所以，你看他们是什么心态。对他们来说，这只是战争的短暂停顿。”

格隆汇6月3日｜华泰证券发布2025中期展望称，2025年下半年，人民币或对美元升值，全球资金“去美元化”大幕初启，广谱型估值修复的第二阶段有望迎来，定量模型预计2025年末PETTM较当前上行空间约5%。此外，第一，ROE有望企稳回升：净利率改善、周转率企稳、权益乘数上行背景下A股ROE有望结束下行周期，伴随盈利周期的复苏逐步进入企稳回升阶段；第二，中国资产广谱型估值修复仍在演绎。科技创新、地产下行最快阶段度过与政策周期改善三大变量推动春节以来中国资产修复，下半年趋势未有变化，“去美元化”形成人民币升值动力，中国资产配置吸引力有望提升；第三，关注A50、消费、金融代表的核心资产，在过去三年展现出卓越的基本面韧性，也有望在本轮ROE周期回升内担任“先锋手”；第四，关注人民币升值、技术周期、产能周期、库存周期、资本市场变革五条投资线索。

格隆汇6月3日｜日本日经指数上涨0.2%，报37,534.86点；重工业和芯片股的上涨帮助抵消了汽车制造商类股下跌的影响。东证指数下跌0.2%，报2,772.70点。川崎重工业上涨4.3%，瑞萨电子上涨2.0%，与此同时，铃木汽车下跌2.0%，本田汽车下跌1.8%。投资者正在关注与美国关税和乌克兰战争相关的任何动向。

格隆汇6月3日｜中概股收盘跌幅前五的个股为：华谌科技跌36.58%，软云科技跌23.69%，天睿祥跌19.5%，昶洧汽车跌19.3%，e家快服跌17.66%。(格隆汇)

格隆汇6月3日｜当地时间6月2日，伊朗外交部发言人巴加埃在例行记者会上就国际原子能机构日前发布的报告和有关伊朗核计划的指控回答外界关切，并指责一些西方国家滥用包括国际原子能机构在内的国际组织和多边机制来推进其政治目标。

格隆汇6月3日｜华西证券指出，全球AI算力需求持续攀升，带动算力租赁行业成为市场焦点。互联网大厂算力需求旺盛，看好算力租赁。阿里巴巴集团官方表示未来三年，阿里将投入超过3800亿元人民币，用于建设云和AI硬件基础设施。腾讯“计划在2025年进一步增加资本支出，并预计资本支出将占收入的低两位数百分比。”腾讯今年的Capex将达到千亿级别。H20被禁，下游客户将转向算力租赁和国产算力来满足旺盛的算力需求。我们判断阿里一季度资本开支不及预期的主要原因是H20芯片出口管制，因此看好算力租赁行业爆发。