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2025-09-08 10:47 星期一
05-14 16:00
研报掘金丨国信证券：维持东方电气“优于大市”评级，在手订单充沛
格隆汇5月14日｜国信证券研报指出，东方电气(600875.SH)归母净利润2024年度同比下降17.7%，2025Q1同比增长27%。毛利率下滑及大额减值影响2024年业绩，2025Q1毛利率环比修复。公司2024年新签订单金额突破千亿，2025Q1同比增长36%。公司充沛在手订单保证后续业绩，公司目标2025年完成发电设备产量73GW（2024年为58.1GW，同比增长26%），公司业绩增长可期。公司在手订单充沛，公司2025年有望迎来煤电等行业交付高峰，同时公司在消化低价订单后，在煤电、燃机、风电产品方面，毛利率有望修复，当前股价对应PE分别为12.7/10.0/9.0倍，维持“优于大市”评级。
SH 东方电气
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05-14 15:59
上海机场：4月浦东机场旅客吞吐量总计686.88万人次，同比增13.09%
格隆汇5月14日｜上海机场5月14日晚间公布4月运输生产情况简报，4月，浦东机场旅客吞吐量总计686.88万人次，同比增长13.09%；货邮吞吐量32.82万吨，同比增长8.10%，飞机起降次数45410架次，同比增长7.30%。虹桥国际机场旅客吞吐量总计412.01万人次，同比增长11.12%；货邮吞吐量3.41万吨，同比增长5.22%，飞机起降次数23019架次，同比增长7.10%。
SH 上海机场
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05-14 15:55
研报掘金丨国联证券：长电科技业务结构持续优化，建议保持关注
格隆汇5月14日｜国联证券研报指出，长电科技(600584.SH)2025年Q1盈利能力同比略有改善。公司持续聚焦先端技术和重点应用市场，业务结构进一步优化，叠加收购的晟碟半导体财务并表影响，在运算电子、汽车电子、工业和医疗电子领域收入同比均呈现高速增长态势。公司加快上海汽车电子封测生产基地建设步伐，预计2025年下半年将正式投产，并在未来几年内逐步释放产能，或将驱动公司汽车电子业务规模迈上更高的台阶。考虑到公司作为国内封测龙头，业务结构持续优化，竞争优势不断加强，建议保持关注。
SH 长电科技
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05-14 15:52
研报掘金丨中泰证券：维持华大九天“增持”评级，市场份额有望持续增长
格隆汇5月14日｜中泰证券研报指出，2024年华大九天(301269.SZ)整体实现营收12.22亿元，同比增长20.98%，实现了稳健快速的增长，其中EDA 软件销售实现营收10.92亿元，同比增长20.71%。全面且多元的软件产品有助于公司持续获取更多客户，目前公司已经拥有全球客户近700家，业务合作覆盖国内外主要集成电路设计企业、晶圆制造企业、封装企业、平板厂商，产品与业务竞争优势持续巩固并扩大。此外，公司拟收购芯和半导体，向系统级能力延伸。考虑到公司通过自研和并购不断布局完善产品线、全流程竞争优势持续凸显，市场份额有望持续增长，以及短期内公司仍将持续投入资源与力量进行较多的研发与工程开发，调整公司2025-2026年盈利预测，并新增2027年盈利预测，维持“增持”评级。
SZ 华大九天
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05-14 15:42
研报掘金丨国泰海通：浪潮信息业绩延续高增，维持“增持”评级
格隆汇5月14日｜国泰海通证券研报指出，浪潮信息(000977.SZ)2024年到2025Q1公司业绩持续高增，海外营收大幅提升，致力于构建全栈AI能力，研发费用保持投入，下游客户集中度较高。业绩延续高增，海外营收大幅提升。液冷技术方面，浪潮信息持续践行“All in 液冷”战略，液冷服务器连续3 年蝉联中国第一。2025Q1经营性现金流净额58.03亿元，同比+265.48%。由于公司所处产业链更成熟，因此相较于可比公司估值均值有一定折价，给予2025年35倍PE，目标价68.25元，维持“增持”评级。
SZ 浪潮信息
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05-14 15:35
研报掘金丨国元证券：维持新易盛“买入”评级，将受益于算力需求扩张
格隆汇5月14日｜国元证券研报指出，新易盛(300502.SZ)2024年实现归母净利润28.38亿元，同比增长312.26%；2025年Q1实现归母净利润15.73亿元，同比增长384.54%，环比增长31.95%。算力基础硬件需求持续旺盛，高速率产品占比提升带动盈利提升。公司产品矩阵覆盖电信、数据中心等多个应用领域。其中数据中心领域，作为国内少数具有100G、200G、400G和800G批量交付能力的光模块供应商，新易盛已成功推出基于VCSEL/EML、硅光及薄膜铌酸锂方案的400G、800G、1.6T系列高速光模块产品，和400G和800G ZR/ZR+相干光模块产品、以及基于100G/lane和200G/lane的400G/800G LPO光模块产品。作为行业领先的光模块供应商，公司技术储备充裕、客户资源丰富、成本控制领先，将受益于算力需求扩张。维持“买入”评级。
SZ 新易盛
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05-14 15:30
瑞银证券孟磊：A股市场或重拾上升趋势，建议增配成长风格
格隆汇5月14日｜瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，据瑞银证券中国宏观团队估算，美国对中国产品的总加权平均关税税率目前约为43.5%。中美关税大幅降低或助力A股市场重拾上升趋势。数据显示，全部A股盈利在2025年一季度同比增长3.5%，非金融板块得益于一季度GDP增速提升而录得4.2%的同比盈利增长。考虑到低基数效应以及更多支持政策的推出，预计今年A股盈利将呈逐季回升态势。由于目前A股市场较全球新兴市场仍大幅折价，全球资金或呈现持续净流入态势。短期内，孟磊建议投资者在战术上增配成长风格以增加投资组合的弹性，小盘股或因具有更高的海外收入敞口而能够在市场成交额反弹的背景下跑赢大盘股。行业角度，高beta行业（主要为TMT）、受益于国内政策利好的行业、以及此前因关税问题而跑输市场的行业有望获得投资者关注。
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05-14 15:22
研报掘金丨国联民生：维持中国能建“买入”评级，“四大转型”持续深化，前景可期
格隆汇5月14日｜国联民生证券研报指出，中国能建(601868.SH)2025Q1收入1,004亿，yoy+3%；归母净利16.1亿，yoy+9%。Q1收入新签均实现正增，预计能源电力等延续较好需求景气度。2025Q1公司获取新能源开发指标2.1GW。创新驱动、绿色低碳、数字智慧、共享融合“四大转型”推进有效果。经营活动现金流改善，收现比、付现比同比均提升，项目回款边际改善支撑总体现金流表现改善。公司作为能源基建“国家队”，氢能/储能等新兴业务不断开花结果，“四大转型”持续深化，前景可期。经营质量稳步提升，重视股东回报（如2024年分红比率同比提升5.6pct至19.2%），维持“买入”评级。
SH 中国能建
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05-14 15:12
ETF收评 | 跨境ETF全天强势，新经济ETF尾盘涨停，大金融板块午后爆拉，证券ETF先锋、证券保险ETF涨超4%
格隆汇5月14日｜A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.86%，深成指涨0.64%，创业板指涨1.01%，北证50指数涨1.08%。全市场成交额13499亿元，较上日放量239亿元。全市场超2300只个股上涨。板块题材上，航运物流、保险、证券板块涨幅居前；光伏、贵金属、军工板块跌幅居前。
ETF方面，跨境ETF全天强势，银华基金新经济ETF尾盘涨停，最新溢折率为9.7%。大成基金工程机械ETF尾盘异动涨停，最新溢折率为11.16%。大金融板块午后爆发，华富基金证券ETF先锋、易方达基金证券保险ETF、鹏华基金保险证券ETF分别涨4.61%、4.22%和4.09%。隔夜原油期货上涨，富国基金标普油气ETF涨3.41%。
昨日涨停的标普500ETF今日跌1.5%，最新溢折率为17.08%。光伏板块回调，光伏50ETF、光伏ETF指数基金分别跌1.35%、1.27%。军工板块飘绿，高端装备ETF、航天航空ETF分别跌1.01%和0.97%。
SZ 标普500ETF SH 高端装备ETF SZ 新经济ETF SH 机械ETF SZ 机械ETF SH 保险证券ETF SH 证券保险ETF SZ 标普油气ETF
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A股收评：三大指数齐涨！沪指站上3400点，大金融板块午后爆发
格隆汇5月14日｜A股主要指数今日早盘小幅震荡，午后集体拉升，沪指站上3400点；截至收盘，沪指涨0.86%报3403点，深证成指涨0.64%，创业板指涨1.01%。全天成交1.35万亿元，较前一交易日增量239亿元，全市场超2300股上涨，逾2800股下跌。
盘面上，大金融板块午后爆发，保险、券商方向领涨，中国人保、锦龙股份涨停；航运港口板块持续走强，国航远洋等多股涨停；物流、快递板块走高，飞力达等多股涨停；海洋经济、数字货币、化纤及小金属等板块涨幅居前。另外，昨日大涨的光伏设备板块回调，华民股份跌超7%；航天航空板块走低，航天电子领跌；机器人板块走弱，德马科技跌超6%；电机、贵金属及民爆概念等跌幅居前。(格隆汇)
SH 中国人保 BJ 国航远洋
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05-14 15:03
研报掘金丨东北证券：维持上海银行“买入”评级，扎根沪上 ，经营稳健
格隆汇5月14日｜东北证券研报指出，上海银行(601229.SH)扎根沪上 ，经营稳健，股权结构稳定。至2024年底，银行总资产规模、净资产规模分别为3.23万亿元和2541.93亿元，分别同比增长4.6%和6.5%。实控人为上海国资委，近5年机构投资者持股比例无明显变动。围绕新三年发展规划，公司、零售业务齐发展。零售业务方面，银行聚焦养老、财富管理、信用卡等重点业务，截至2024 年银行零售AUM 为1.02 万亿元，较之2023 年增长6.9%，养老AUM、信用卡发卡数量稳步增长。资产质量保持优异，资本充足。维持“买入”评级。
SH 上海银行
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05-14 14:58
A股异动丨密尔克卫跌3.69% 三股东拟合计减持不超2%公司股份
格隆汇5月14日｜密尔克卫(603713.SH)今日盘中一度跌3.69%报48.01元。密尔克卫公告称，公司股东上海演若投资合伙企业、上海演智投资合伙企业、上海演惠投资合伙企业计划通过大宗交易方式分别减持公司股份数量不超过143万股、97万股、75万股，即分别减持不超过公司总股本的0.91%、0.62%、0.47%，合计减持不超过公司总股本的2%。减持期间为自本公告之日起15个交易日后的3个月内。(格隆汇)
SH 密尔克卫
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05-14 14:53
A股异动丨麒麟信安跌逾4% 湖南高新创投拟减持不超1%公司股份
格隆汇5月14日｜麒麟信安(688152.SH)今日盘中一度跌4.59%至55.3元。麒麟信安公告称，股东湖南高新创业投资集团有限公司计划自公告披露之日起15个交易日后的三个月内，通过集中竞价交易的方式减持公司股份合计不超过787,386.39股，合计减持比例占公司总股本的比例不超过1%。(格隆汇)
SH 麒麟信安
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05-14 14:53
湿法3k碳纤维每吨涨价1万元？吉林化纤：消息属实 但营收规模有限
格隆汇5月14日｜近日有消息称，受低空经济拉动，无人机需求增加，吉林化纤旗下的湿法3k碳纤维供不应求，各牌号产品每吨分别上涨10000元。对此，吉林化纤董秘办人士回应称，上述消息属实。“但湿法3k碳纤维占公司总收入的占比较低，对公司业绩影响有限。目前公司主营产品为粘胶纤维，是主要收入来源。”
SZ 吉林化纤
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05-14 14:50
研报掘金丨华创证券：维持上汽集团“强推”评级，目标价20.81元
格隆汇5月14日｜华创证券研报指出，上汽集团(600104.SH)2024年归母净利16.7亿元，同比-124亿元；1Q25归母净利30.2亿元，同比+3.1亿元，环比+82.6亿元。4Q24业绩承压，1Q25改善显著。上汽乘用车全面深化改革，经营基本面向好。公司计划通过与华为合作学习研发、运营、营销等经验，全面提升产品与品牌竞争力。预计2025 年上汽乘用车销量100万辆，同比+29%。此外，根据后文盈利预测，公司2025年PE 15.8倍、PB 0.6倍，估值水平较低，具备较优投资价值。结合可比公司估值水平，同时考虑到公司新能源转型进度，给予公司2025年20倍PE，对应目标价20.81元，目标空间27%，维持“强推”评级。
SH 上汽集团
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