全球视野, 下注中国
打开APP
2025-09-09 01:01 星期二
03-19 15:20
研报掘金丨国信证券：维持山金国际“优于大市”评级，黄金成本优势突出
格隆汇3月19日｜国信证券研报指出，山金国际(000975.SZ)24年实现营收135.85亿元，同比+67.60%；实现归母净利润21.73 亿元，同比+52.57%；公司业绩落在此前预告指引的范围之内，总体符合预期。2024年，公司矿产金全年产量8.04吨，同比+14.69%，全年销量8.05吨，同比+9.67%；同时公司给出2025年经营计划：黄金产量不低于8吨，其他金属不低于2024年。黄金成本优势突出：2024年，公司矿产金合并摊销后成本为145.40 元/克，同比-17.58%，成本管控效果显著，毛利率达到73.54%。考虑到公司资源禀赋突出，成本优势明显，且未来随着资源挖潜以及新项目的并购，黄金产量存在较大提升空间，维持“优于大市”评级。
SZ 山金国际
23.3w 阅读
03-19 15:15
研报掘金丨平安证券：维持德赛西威“推荐”评级，三大业务实现突破性增长
格隆汇3月19日｜平安证券研报指出，根据德赛西威(002920.SZ)2024年年报，考虑到公司核心业务板块实现突破性增长，同时海外业务拓展成效明显，我们调整业绩预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为26.60亿元（原值为27.89亿元）、33.62亿元（原值为36.61亿元）和42.15亿元（新增），EPS分别为4.79元、6.06元和7.59元，对应2025年3月18日收盘价的PE分别为25.0x、19.8x和15.8x。公司是我国智能汽车零部件领先企业，2024年业绩表现良好，品牌力进一步加强。公司三大业务实现突破性增长，合力驱动公司发展。同时，公司积极开拓国际市场，海外订单规模实现高增。持续看好公司的发展，维持“推荐”评级。
SZ 德赛西威
23.7w 阅读
03-19 15:11
研报掘金丨国金证券：首予新易盛“买入”评级，目标价112.7元
格隆汇3月19日｜国金证券研报指出，新易盛(300502.SZ)深耕光模块行业，主要供应海外大客户，2024 年前三季度公司实现营业收入51.30亿元，同比增长145.82%。2025年光模块行业竞争将加剧，盈利质量优势是公司维持行业地位的保障。此外，公司重点布局LPO（线性驱动可插拨光模块）领域，LPO去除了传统的DSP/CDR芯片，因此未来有望在价格端和成本端更具优势。根据LightCounting预测， 2028年高速线缆市场规模将达到28亿美元。公司在LPO和AEC相关产品侧已做了充分的储备，有望为公司打开第二增长曲线，引领公司未来业绩持续高速增长。给予公司2025年14倍PE，目标价为112.7元。首次覆盖，给予“买入”投资评级。
SZ 新易盛
22.5w 阅读
03-19 15:10
ETF收评 | 德国股市上涨，华安基金德国ETF涨3%，金价创新高，黄金产业ETF涨2%
格隆汇3月19日｜A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，沪指跌0.1%，深成指跌0.32%，创业板指跌0.28%，北证50指数跌2.85%。全市场成交额15069亿元，较上日缩量573亿元。全市场超3700只个股下跌。板块题材上，兵装重组、贵金属、电力、银行、煤炭、农机板块涨幅居前；CPO、铜缆高速连接、AI PC、算力租赁概念股跌幅居前。
ETF方面，德国股市上涨，华安基金德国ETF涨3%。金价续创新高，平安基金黄金产业ETF和工银瑞信基金黄金股ETF分别涨2.21%、1.76%。银行股走强，招商基金银行ETF优选和华宝基金银行ETF分别涨1.81%和1.51%。电力股逆势走强，国泰基金绿电ETF涨1.48%。
美股收跌，标普500ETF跌3%。三大运营商走低，电信50ETF和电信ETF均跌2.7%。算力板块走弱，创业板人工智能ETF华宝跌2.36%。
SH 德国ETF SZ 德国ETF SH 银行ETF优选 SZ 绿电ETF SH 电信50ETF
37.0w 阅读
03-19 15:06
研报掘金丨中邮证券：维持深南电路“买入”评级，PCB业务稳健增长
格隆汇3月19日｜中邮证券研报指出，深南电路(002916.SZ)24年归母净利润18.78亿元，同比增长34.29%。2024年全球封装基板市场需求温和修复，公司封装基板业务加大市场拓展力度，加快推进基板新产品和新客户导入，订单同比增长，实现收入31.71亿元，同比增长37.49%，占公司营业总收入的17.71%。把握算力及汽车电子市场机遇，PCB业务稳健增长。云服务厂商资本开支重点面向AI算力基础设施投入，带动了AI服务器及相关配套产品的需求增长，叠加通用服务器Eagle Stream平台迭代升级，服务器总体需求显著回温，公司数据中心领域订单同比取得显著增长，成为PCB业务继通信领域后第二个达20亿元级订单规模的下游市场。维持“买入”评级。
SZ 深南电路
20.8w 阅读
03-19 15:05
大行评级｜大华继显：上调药明康德目标价至90港元 维持“买入”评级
格隆汇3月19日｜大华继显发表报告指，对药明康德去年业绩表现满意，公司于去年积压业务增长强劲，按年增长47%，预期持续营运可于今年实现收入加速增长10至15%。此外，该行预期利润改善将带动2024至2027年强劲的盈利年复合增长率达12.6%，目标价由80港元上调至90港元，维持“买入”评级。
SH 药明康德 HK 药明康德
24.8w 阅读
A股收评：三大指数小幅下跌，全市场超3700股下跌，电子元件、CPO概念跌幅居前
格隆汇3月19日｜A股主要指数今日震荡走弱，截至收盘，沪指跌0.1%报3426点，深证成指跌0.32%，创业板指跌0.28%，北证50指数跌2.85%。全天成交1.51万亿元，较前一交易日缩量573亿元，全市场超3700股下跌。
盘面上，电子元件板块下挫，生益科技跌停；CPO概念走低，景旺电子跌停；次新股集体走弱，宏海科技跌超14%；英伟达概念走势低迷，和林微纳领跌；PCB、IPv6及仪器仪表等板块跌幅居前。另外，脑机接口概念异动拉升，创新医疗涨停；现货黄金站上3040美元续创新高，黄金概念走强，莱绅通灵5天3板涨停；电力板块走高，广安爱众涨停；麒麟电池、珠宝首饰等板块涨幅居前。(格隆汇)
SH 生益科技 SH 景旺电子
71.2w 阅读
03-19 14:57
研报掘金丨海通证券：维持华利集团“优于大市”评级，目标价65.74-75.60元
格隆汇3月19日｜海通证券研报指出，华利集团(300979.SZ)预计24年归母净利润38.4亿元，同比增长20.0%；Q4归母净利润10.0亿元，同比增长9.2%。与Q3相比，公司收入有所放缓（Q3同比增长18.5%），归母净利率降幅有所扩大（Q3同比下降0.3pct）。此外公司已于2024年投产成品鞋工厂3个和鞋材工厂1 个，工厂正处产能爬坡过程当中，对利润造成暂时性影响。24Q4出货量同比+11.7%，ASP环比略有下降。预计将对25Q1利润率形成一定压力，25Q2及以后影响将更为平滑。未来3-5年，公司将在印尼及越南新建数个工厂并尽快投产，预计将迎来产能投放高峰，长期来看增长动能强劲。展望2025年，下游多个客户增长最新指引良好，下游订单能见度整体较高。给予2024年20-23倍PE估值区间，对应合理价值区间65.74-75.60元/股，维持“优于大市”评级。
SZ 华利集团
17.9w 阅读
03-19 14:51
比亚迪回应在墨西哥建厂：消息不实
格隆汇3月19日｜据科创板日报，此前有消息称，比亚迪将在墨西哥建立制造工厂，比亚迪对此回应称，该消息不实。
SZ 比亚迪 HK 比亚迪股份
19.3w 阅读
03-19 14:46
研报掘金丨中信建投：维持招商蛇口“买入”评级 目标价15.92元
格隆汇3月19日｜中信建投研报指出，2024年招商蛇口(001979.SZ)实现收入1789亿元，同比增长2.3%；实现归母净利润40.4亿元，同比降低36.1%。增收不增利主要系毛利率降低与计提减值增多。公司2024年销售金额继续位居全国五强，拿地强度下降至22%，但一线城市投资占比进一步提高。全年资产管理业务实现收入74.6亿元，同比上涨12%。资管业务规模继续扩张，轻重并举新增192万方管理项目。融资成本进一步下降，年末公司综合资金成本为2.99%，较年初降低48BP，保持行业最优水平。维持“买入”评级与目标价15.92元不变。
SZ 招商蛇口
19.4w 阅读
03-19 14:43
大行评级｜大摩：下调中远海能目标价至8.6港元 轻微下调今年盈利预测
格隆汇3月19日｜摩根士丹利发表报告，指根据中远海能的初步业绩将2024年盈利预测下调11%，并将2025年盈利预测轻微下调3%。大摩基本维持中远海能熊市情景下的市值/净资产值倍数不变，但市场资产价格疲软导致熊市情景价值下调13%。同时，该行保持基准和牛市情景下的市账率不变，但2024年盈利下调导致账面价值降低，使得牛市/基准情景价值分别下调6%及7%。大摩将中远海能估值权重从牛市、基准和熊市情景的15%、70%和15%调整至10%、75%和15%，以反映在美国对中国船舶行业进行301调查持续进行中，上行风险减小的情况。由于上述调整，该行将中远海能目标价从9.5港元下调至8.6港元，评级“增持”。
SH 中远海能 HK 中远海能
27.5w 阅读
03-19 14:41
北证50跌超3%
格隆汇3月19日｜A股主要指数走弱，其中，北证50跌幅扩大至超3%，中证1000跌超1%。
34.0w 阅读
03-19 14:37
研报掘金丨民生证券：中国铝业业绩弹性较大，维持“推荐”评级
格隆汇3月19日｜民生证券研报指出，中国铝业(601600.SH)为铝产业龙头，一体化布局优势明显。公司重视资源布局，几内亚铝土矿持续放量。Boffa矿山品位较高，剩余可采年限超过60年，目前该项目产量逐年攀升，2023年产量达到1425万吨。截至2023 年末，公司共计拥有2226万吨氧化铝产能，广西华昇二期200 万吨项目逐步投产，若按期开工达产后预计公司氧化铝产能可达2426 万吨/年。丰富的铝土矿资源保障氧化铝生产的稳定原料供给。累啊，公司并购云铝股份，拓展绿色产业，新能源前景广阔。公司作为国内铝产业链一体化企业，资源保障能力显著，随着铝价上涨，公司业绩弹性较大，维持“推荐”评级。
SH 中国铝业
24.4w 阅读
03-19 14:29
研报掘金丨中金：福耀玻璃业绩符合预期，维持AH股“跑赢行业”评级
格隆汇3月19日｜中金公司研报指出，福耀玻璃(600660.SH)24年归母净利润为74.98亿元，同比+33%；Q4归母净利润为20.19亿元，同比+34%，环比+2%。业绩符合市场预期。分业务看，2024 年汽车玻璃收入357.12 亿元(yoy+19.5%)，浮法玻璃收入59.61 亿元(yoy+4.4%)，高附加值产品（智能天幕、镀膜玻璃等）占比同比+5.02pct 至59%。海外扩产方面，公司公告增加北美工厂4亿美元投资，用于增加汽车玻璃及浮法玻璃产能，另外匈牙利子公司落地东欧，实现欧洲客户就近配套，全球化产能网络进一步完善。我们看好公司全球市占率提升，经营韧性强。A股维持跑赢行业评级和68.50元目标价，H股维持跑赢行业评级和66.50港元目标价。
SH 福耀玻璃 HK 福耀玻璃
31.4w 阅读
03-19 14:24
公用事业ETF(560190)逆势上涨0.85%，机构建议重视电力配置价值
格隆汇3月19日｜今日市场震荡盘整，电力、银行等防御板块走强，成分股国投电力、粤电力A、川投能源分别涨3.32%、2.63%、2.51%和2.1%，长江电力涨1.58%，带动公用事业ETF(560190)盘中上涨0.85%。
广发证券指出：如果总量政策或科技产业没有出现超预期的突破性变化，预计本周市场将维持指数震荡、有结构性赚钱效应的格局，并有一定可能向防御性方向的切换，其中就包括传统防御板块：主要是红利中一季报稳健的细分，如水电（长江电力等）。
公用事业ETF(560190)跟踪中证全指公用事业指数，电力行业占比超90%，细分领域水电、火电、核电、绿电等公用事业企业，囊括长江电力(权重15.77%)、中国核电(权重9.71%)、三峡能源(权重7.40%)等现金流稳定、分红率高的龙头企业，适合长期持有获取稳定收益，同时风电、光伏占比提升，叠加政策扶持，为板块提供长期增长逻辑。
SH 公用事业ETF
55.0w 阅读
