全球视野, 下注中国
打开APP
2025-09-13 12:01 星期六
03-19 14:46
研报掘金丨中信建投：维持招商蛇口“买入”评级 目标价15.92元
格隆汇3月19日｜中信建投研报指出，2024年招商蛇口(001979.SZ)实现收入1789亿元，同比增长2.3%；实现归母净利润40.4亿元，同比降低36.1%。增收不增利主要系毛利率降低与计提减值增多。公司2024年销售金额继续位居全国五强，拿地强度下降至22%，但一线城市投资占比进一步提高。全年资产管理业务实现收入74.6亿元，同比上涨12%。资管业务规模继续扩张，轻重并举新增192万方管理项目。融资成本进一步下降，年末公司综合资金成本为2.99%，较年初降低48BP，保持行业最优水平。维持“买入”评级与目标价15.92元不变。
SZ 招商蛇口
19.4w 阅读
03-19 14:43
大行评级｜大摩：下调中远海能目标价至8.6港元 轻微下调今年盈利预测
格隆汇3月19日｜摩根士丹利发表报告，指根据中远海能的初步业绩将2024年盈利预测下调11%，并将2025年盈利预测轻微下调3%。大摩基本维持中远海能熊市情景下的市值/净资产值倍数不变，但市场资产价格疲软导致熊市情景价值下调13%。同时，该行保持基准和牛市情景下的市账率不变，但2024年盈利下调导致账面价值降低，使得牛市/基准情景价值分别下调6%及7%。大摩将中远海能估值权重从牛市、基准和熊市情景的15%、70%和15%调整至10%、75%和15%，以反映在美国对中国船舶行业进行301调查持续进行中，上行风险减小的情况。由于上述调整，该行将中远海能目标价从9.5港元下调至8.6港元，评级“增持”。
SH 中远海能 HK 中远海能
27.5w 阅读
03-19 14:41
北证50跌超3%
格隆汇3月19日｜A股主要指数走弱，其中，北证50跌幅扩大至超3%，中证1000跌超1%。
34.0w 阅读
03-19 14:37
研报掘金丨民生证券：中国铝业业绩弹性较大，维持“推荐”评级
格隆汇3月19日｜民生证券研报指出，中国铝业(601600.SH)为铝产业龙头，一体化布局优势明显。公司重视资源布局，几内亚铝土矿持续放量。Boffa矿山品位较高，剩余可采年限超过60年，目前该项目产量逐年攀升，2023年产量达到1425万吨。截至2023 年末，公司共计拥有2226万吨氧化铝产能，广西华昇二期200 万吨项目逐步投产，若按期开工达产后预计公司氧化铝产能可达2426 万吨/年。丰富的铝土矿资源保障氧化铝生产的稳定原料供给。累啊，公司并购云铝股份，拓展绿色产业，新能源前景广阔。公司作为国内铝产业链一体化企业，资源保障能力显著，随着铝价上涨，公司业绩弹性较大，维持“推荐”评级。
SH 中国铝业
24.4w 阅读
03-19 14:29
研报掘金丨中金：福耀玻璃业绩符合预期，维持AH股“跑赢行业”评级
格隆汇3月19日｜中金公司研报指出，福耀玻璃(600660.SH)24年归母净利润为74.98亿元，同比+33%；Q4归母净利润为20.19亿元，同比+34%，环比+2%。业绩符合市场预期。分业务看，2024 年汽车玻璃收入357.12 亿元(yoy+19.5%)，浮法玻璃收入59.61 亿元(yoy+4.4%)，高附加值产品（智能天幕、镀膜玻璃等）占比同比+5.02pct 至59%。海外扩产方面，公司公告增加北美工厂4亿美元投资，用于增加汽车玻璃及浮法玻璃产能，另外匈牙利子公司落地东欧，实现欧洲客户就近配套，全球化产能网络进一步完善。我们看好公司全球市占率提升，经营韧性强。A股维持跑赢行业评级和68.50元目标价，H股维持跑赢行业评级和66.50港元目标价。
SH 福耀玻璃 HK 福耀玻璃
31.4w 阅读
03-19 14:24
公用事业ETF(560190)逆势上涨0.85%，机构建议重视电力配置价值
格隆汇3月19日｜今日市场震荡盘整，电力、银行等防御板块走强，成分股国投电力、粤电力A、川投能源分别涨3.32%、2.63%、2.51%和2.1%，长江电力涨1.58%，带动公用事业ETF(560190)盘中上涨0.85%。
广发证券指出：如果总量政策或科技产业没有出现超预期的突破性变化，预计本周市场将维持指数震荡、有结构性赚钱效应的格局，并有一定可能向防御性方向的切换，其中就包括传统防御板块：主要是红利中一季报稳健的细分，如水电（长江电力等）。
公用事业ETF(560190)跟踪中证全指公用事业指数，电力行业占比超90%，细分领域水电、火电、核电、绿电等公用事业企业，囊括长江电力(权重15.77%)、中国核电(权重9.71%)、三峡能源(权重7.40%)等现金流稳定、分红率高的龙头企业，适合长期持有获取稳定收益，同时风电、光伏占比提升，叠加政策扶持，为板块提供长期增长逻辑。
SH 公用事业ETF
55.0w 阅读
03-19 14:21
比亚迪AH股继续齐创历史新高
格隆汇3月19日｜港股比亚迪股份(1211.HK)盘中上涨超4%，报418.4港元，再创历史新高；比亚迪A股盘中上涨近4%，报399元，亦再创历史新高。
HK 比亚迪股份 SZ 比亚迪
58.2w 阅读
03-19 14:20
研报掘金丨国泰君安：维持药明康德“增持”评级，上调目标价至93.84元
格隆汇3月19日｜国泰君安研报指出，药明康德(603259.SH)2024年营收392.4亿元(-2.7%)，归母净利润94.50亿元(-1.6%)；Q4经调整Non-IFRS归母净利润32.34亿元(+20.3%)业绩符合预期。截至2024年，持续经营在手订单493.1亿元（+47%），Q4增速进一步提速，在手订单高增保障业绩增长。TIDES 业务加码新分子管线及产能建设，2024年营收58 亿元（+70.1%）。截至2024 年末，在手订单同比增长103.9%，D&M服务客户数同比增长15%，服务分子数同比增长22%。在手订单延续高增，多肽业务持续放量，看好长期增长空间。参考可比公司估值，给予2025年PE23X，上调目标价至93.84元（原71.82元），维持“增持”评级。
SH 药明康德
31.8w 阅读
03-19 14:15
研报掘金丨国金证券：维持万华化学“买入”评级，24年主要产品销量持续增长
格隆汇3月19日｜国金证券研报指出，万华化学(600309.SH)24年归母净利润130.33亿元，同比-22.49%。其中4季度归母净利润19.4亿，扣非后归母净利润24.31亿元。维持“买入”评级。2024年公司主要产品销量持续增长，但受市场价格和原料成本波动因素影响，整体毛利同比基本持平；公司科研投入持续增加，销售、管理、财务等三项费用同比增长；同时对部分投资项目计提资产减值准备或报废处理，2024年归属于上市公司股东的净利润比上年同期下降22.49%。公司积极应对全球经济贸易不确定性影响，不断深化全球渠道布局，通过数智化资源投入，持续提升装置自主运行水平，多套装置完成技改扩能。4季度MDI价格有所上升，价差有一定扩大；4季度家居和汽车行业需求同比下滑，软泡聚醚4季度市场均价在8725元/吨左右。
SH 万华化学
30.6w 阅读
03-19 14:08
大行评级｜建银国际：上调药明康德目标价至82港元 强劲订单积压支持更乐观前景
格隆汇3月19日｜建银国际发表研究报告指，药明康德去年第四季收入及毛利率均胜于预期。考虑到公司去年订单积压量按年增加47%，该行认为今年订单积压量仍然强劲，料今年首季将保持相若的增长水平；第四季营运利润率为29.4%，高于预期。该行指，药明康德第四季纯利28.4亿元，高于预期，主要是毛利率出现渗漏效应。药明康德宣布派特别股息35分，以及回购10亿元A股来回馈股东。该行指，将药明康德在2025年至2032年销售及毛利率预测分别上调9.9%及1.9个百分点，同时将其目标价由63港元上调至82港元，维持其评级为“跑赢大市”。
SH 药明康德 HK 药明康德
27.1w 阅读
03-19 14:07
研报掘金丨交银国际：宁德时代全年盈利表现强劲，维持“买入”评级
格隆汇3月19日｜交银国际研报指出，宁德时代(300750.SZ)2024全年收入和净利润基本符合业绩预告和我们的预期。公司全年盈利表现强劲，高分红彰显发展信心。电池行业进入补库周期，公司作为行业龙头有望受益。维持“买入”评级和314.11 元目标价。2024年公司动力和储能合计出货474GWh，同比+22%，动力/储能分别为381GWh/93GWh，同比+19%/+35%。分红方面，2024年公司分红253.7亿元，占全年归母净利润的50%，彰显公司发展信心。尽管近期美国对中国产品加征额外关税，但宁德时代在美国技术授权产能有望在2026 年释放，从而对冲关税的扰动。
SZ 宁德时代
21.9w 阅读
03-19 14:02
研报掘金丨长江证券：比亚迪盈利能力有望持续提升，维持“买入”评级
格隆汇3月19日｜长江证券研报指出，比亚迪(002594.SZ)2025年员工持股计划公布，设定业绩考核目标，有利于绑定核心员工。公司层面考核标准为2025/2026/2027年营收增速超10%。智驾平权快速推进，补齐智能化短板，同时有望带来量价齐升。智能化大战略下，2月开始智驾车型开始密集落地，有望复制2024年DM5.0周期，开启新一轮强势新车周期，站稳主流市场。超级e平台发布，纯电技术迎来重大革新，持续巩固电动化技术优势。腾势、仰望与方程豹车型储备丰富，加速布局高端市场。出海持续发力，海外渠道与车型矩阵将进一步完善。规模效应加持下，随着出海与高端化放量，盈利能力有望持续提升。预计2024-2026年公司归母净利润403、570、692亿元，对应PE 28.7X、20.3X、16.7X，维持“买入”评级。
SZ 比亚迪
23.9w 阅读
03-19 13:58
A股异动丨金价再创新高刺激黄金股拉升，萃华珠宝封涨停板
格隆汇3月19日｜A股黄金股持续拉升，萃华珠宝封涨停板，登云股份、华钰矿业触及涨停，莱绅通灵、*ST中润此前涨停，盛达资源、明牌珠宝、周大生、曼卡龙等跟涨。现货黄金站上3040美元/盎司，续创历史新高，今年迄今涨幅接近16%。
SH 华钰矿业 SZ 萃华珠宝
43.1w 阅读
03-19 13:40
A股异动丨科大国创跌7% 近期遭董事及高管多次减持
格隆汇3月19日｜科大国创(300520.SZ)现跌7%报28.98元，总市值84亿元。消息上，在3月17日公司董事储士升共减持公司股份4.3万股，占公司总股本为0.0148%。另外，在3月11日至3月13日期间，科大国创的董事及高管进行了多次股份减持活动。据悉，在2月初股东史兴领、储士升、李飞拟减持公司股份。(格隆汇)
SZ 科大国创
39.4w 阅读
03-19 13:28
A股异动丨年度盈转亏，迅捷兴跌幅扩大至近8%，录得3连跌
格隆汇3月19日｜迅捷兴(688655.SH)跌幅扩大至近8%，自高位已连续回撤3日，总市值险守20亿元。消息上，公司日前公告，24年实现营业收入4.75亿元，同比增长2.26%，归属于上市公司股东的净利润亏损197.4万元，同比由盈转亏。其中，第四季度归母净利润-339.59万元，同比下降212.27%。期内，公司整体产能仍未充分利用，使得产品单位固定成本依然较高，边际效益未显现；叠加行业价格竞争激烈，价格仍未有明显改善，使得公司营业收入仅实现微幅增长，而公司利润承压明显。(格隆汇)
SH 迅捷兴
28.0w 阅读
