全球视野, 下注中国
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2025-06-22 15:35 星期日
03-06 14:14
研报掘金丨开源证券：中科曙光盈利能力显著提升，维持“买入”评级
格隆汇3月6日｜开源证券研报指出，中科曙光(603019.SH)24年实现归母净利润19.11亿元，同比增长4.10%。公司盈利能力显著提升，全年销售毛利率为29.16%，同比提升2.9个百分点，主要由于公司全面梳理业务条线，重新规划产品定位，调整营销战略，逐步减少竞争激烈且毛利偏低的项目，优化产销管理，提升运营效率，实现降本增效。多年来公司旗下的曙光云专注政企私有云建设与运营，积极钻研全栈的平台自研与定制开发能力，在全国各地扎根生长，赢得了50+城市、2000+政企客户的信赖。另外，公司正式发布DeepAI深算智能引擎，打造端到端全栈AI 加速套件，助力各行业AI应用开发落地。考虑公司为AI基础设施领军，维持“买入”评级。
SH 中科曙光
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03-06 14:09
研报掘金丨东方证券：维持东鹏饮料“买入”评级，目标价301.88元
格隆汇3月6日｜东方证券研报指出，东鹏饮料(605499.SH)24全年收入盈利均增速强劲，25年预计延续高增长。2025年1月以来市场担忧东鹏特饮大单品降速以及公司股东减持风险，股价经历较大回调。近期，一方面，2025年2 月21 号公司已公告第三大股东鲲鹏投资（持有东鹏饮料 6.44%的股份）因其自身资金需求，计划减持公司合计不超过总股本的 1.38％的股份，减持将在公告之日起十五个交易日后的 3 个月内进行，市场逐步消化减持影响。另一方面，3 月开始天气将逐步变暖，饮料旺季即将来临，公司持续推动冰冻化陈列布局、网点覆盖，旺季核心大单品东鹏特饮及补水啦销量仍可期。维持FCFF估值法，测算股权价值1570亿元，对应目标价301.88元，维持“买入”评级。
SH 东鹏饮料
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大行评级｜招商证券国际：DeepSeek引发中国互联网科技公司价值重估 首选阿里、腾讯和腾讯音乐
格隆汇3月6日｜招商证券国际发表报告指，DeepSeek-R1自1月底发布后，中国龙头互联网公司的股价平均上涨14%，未来12个月市盈率从11.6倍上升到13倍。该行认为，未来的关键关注点将集中在财务收益的验证，例如阿里在业绩会上表示目前看到新增调用需求中60-70%都是推理需求，且认为未来95%的大模型token会在云端传输。后续应进一步关注云需求爆发带来的收入和利润潜在上行机遇；行业应用的深化，例如腾讯依托强大的社交护城河及应用矩阵，有望成为AI Agent的超级入口；由此带来的竞争格局的转变。DeepSeek在一定程度上带来了效率和体验的提升，但在另一方面也使得部分行业护城河降低，未来应密切关注相关产品趋势。
综合考虑增长、竞争格局、估值等，该行对中国互联网子行业的优先级排序为广告>游戏=增值服务>云计算>本地生活>电商>直播，首选推荐阿里巴巴、腾讯和腾讯音乐。
US 阿里巴巴 HK 阿里巴巴-W HK 腾讯控股 US 腾讯音乐 HK 腾讯音乐-SW
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03-06 14:07
TrendForce：3月电视面板价格续涨，显示器面板或全面上涨
格隆汇3月6日｜TrendForce集邦咨询公布了3月上旬面板价格预测。具体来看：国内以旧换新政策仍可刺激需求，电视面板价格维持涨势；显示器面板价格在本月有望全面上涨；笔电面板价格则持续持平。
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03-06 14:05
印度央行降低银行风险权重不太可能导致贷款迅速增加
格隆汇3月6日｜惠誉评级在一份报告中说，印度央行最近降低了印度银行向非银行金融机构和小额信贷部门发放贷款的风险权重，但这不太可能导致银行对这些部门的融资迅速增加。惠誉评级补充称，印度央行此举可能会缓解非银行金融机构和小额信贷行业的一些压力，但由于更广泛的行业流动性限制以及它们对风险和融资成本的关注，银行可能会保持谨慎的放贷立场。
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03-06 14:05
太强了！女子用AI精准挑选出皮薄肉多的榴莲
格隆汇3月6日｜据站长之家，日前，四川一位女子成功利用AI技术挑选出皮薄肉多的榴莲，引起了广泛关注。在操作过程中，女子先给每个榴莲拍照并编号，然后将这些照片上传至AI程序。经过AI程序的分析和比对，最终成功挑选出了皮薄肉多的榴莲。这一成果不仅让她自己惊喜不已，也引起了周围人的赞叹和好奇。这一事件也引发了人们对AI技术在日常生活中的应用和前景的思考。随着科技的不断发展，AI技术将会在更多领域发挥重要作用，为人们的生活带来更多便利和惊喜。
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03-06 14:05
3月地方债发行放缓，机构看好0-4地债ETF(159816)和5年地债ETF(159972)投资机会
格隆汇3月6日｜昨日创下单日成交额新高的5年地债ETF(159972)今日交投继续活跃，最新成交额为10.01亿元，换手率达到24.91%，另一只地方债ETF交易更火热，0-4地债ETF(159816)成交额为14.79亿元，换手率高达81.92%。
对于债市近期回调，招商固收认为，地方债的配置价值提升。一方面是国债利率已快速下行至低位，地方债与国债存在一定的利差，目前大部分期限地方债二级利差已调整至高位，3月地方债发行量将减少，利好债市环境边际好转，5Y地方债历史分位数已上升至85%，可考虑参与中短久期地方债。
另一方面，随着地方债规模的逐渐扩张，如今地方债已经成为利率债中规模最大的品种。同时近期地方债流动性在提升。一方面是地方债的“新券”流动性优于“老券”，同时非银对地方债交易的参与度也在提高。对于保险等机构而言，地方债具有税收优势。
地债ETF是投资地方债的高效工具，地债ETF使得普通投资者可以更便捷地参与地方债投资，并且通过质押融资可提高资金使用效率。
目前市场上规模最大的两只地债ETF是0-4地债ETF(159816)和5年地债ETF(159972)。0-4地债ETF工具主要投资短期地方债，具有低波动性和稳定收益，适合场内短期资金管理及低风险偏好的投资者；5年地债ETF工具则主要投资中长期地方债，适合进行久期管理和波段配置，提供相对较高的收益潜力，并且信用风险极低。
SZ 5年地债ETF SZ 0-4地债ETF
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大行评级｜花旗：上调瑞声科技、高伟电子及舜宇光学的目标价 均维持“买入”评级
格隆汇3月6日｜花旗发表研究报告，预期截至2027年全球车载摄像模块未来三年年均复合增长率将达16%，受惠全球新能源汽车普及率上升以及智能汽车的渗透程度。该行预期，全球智能手机出货量的稳定增长及双镜头和三镜头配置在手机镜头组合改善的推动下，今年手机镜头增长率将加速至按年升6%。
该行料瑞声科技2025至2027年光学业务分别增长21%、12%及6%，同时将2024至2026年的每股盈测上调4%、8%及11%，对其目标价由46港元上调至53.1港元，维持“买入”评级。
该行将高伟电子2024至2026年每股盈利预测分别上调2%、1%及不变，2027年每股盈利料为0.36美元，对其目标价由32.2港元上调至36港元，维持“买入”评级。
同时该行预测，舜宇光学2025至2027年车载业务收入分别按年升32%、21%、20%，分别占集团收入的20%、22%、25%。至于手机业务，该行预计，未来三年将实现温和成长，而毛利率将逐步改善。该行另对公司今明两年每股盈利预测上调11%及9%，并预计2027年每股盈利为4.76元。该行将其目标价由77港元上调至102港元，维持“买入”评级。
HK 瑞声科技 HK 高伟电子 HK 舜宇光学科技
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03-06 14:02
欧盟气候机构：全球海冰覆盖范围创历史新低
格隆汇3月6日丨欧盟气候监测机构哥白尼气候变化服务局6日发布报告说，全球海冰覆盖范围在2月初降至历史最低水平，2月也是有记录以来全球气温第三高的2月。报告显示，全球海冰覆盖范围在2月初达到历史最低水平后，在该月剩余时间内一直保持在2023年2月的记录值以下。2月的北极海冰覆盖范围比同期平均水平低8%，创下有记录以来的该月最低水平，这也是连续第三个月刷新同期海冰范围最低纪录。当月南极海冰覆盖范围比同期平均水平低26%，为历史同期第四低。
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03-06 13:56
研报掘金丨民生证券：维持长安汽车“推荐”评级 阿维塔、深蓝发力，新能源转型加速
格隆汇3月6日｜民生证券研报指出，长安汽车(000625.SZ)自主乘用车同比销量稳步提升，新能源大幅增长。2月公司自主乘用车批发销量9.4万辆，同比+12.5%，环比-51.2%。新能源方面，2月自主新能源批发销量为3.97万辆；其中深蓝销量1.87万辆，同比+87.5%，环比-23.8%；阿维塔5,182 辆，同比+110.9%，环比-41.3%，阿维塔07新车型贡献增量。阿维塔、深蓝发力，新能源转型加速。另外，海外销量加速成长，打开全球市场。展望2025年，集团销量目标为300万辆，新能源销量目标为100万辆，后续公司将推出阿维塔06、深蓝 S09、长安启源Q07 等全新产品，保证燃油基盘的同时加速电动化转型。看好公司电动智能转型，叠加华为智能化赋能，维持盈利预测，维持“推荐”评级。
SZ 长安汽车
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03-06 13:53
格隆汇3月6日｜沪深两市成交额突破1.5万亿元，较昨日此时放量近3400亿。
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03-06 13:50
研报掘金丨浙商证券：维持中兴通讯“买入”评级，AI驱动增长新动能
格隆汇3月6日｜浙商证券研报指出，中兴通讯(000063.SZ)24年归母净利润84.25亿元，同比-9.66%。公司24年经营承压，主要受制于5G网络建设进入成熟期，国内运营商投资整体下降，结构变化。国内运营商投资整体下降，结构上向算力倾斜，5G相关的无线投资降幅明显。展望25年，5G网络进入成熟期，5G-A在低空场景起步，无线投资整体或仍将承压。展望25年，DeepSeek加速国内AI基建，国内运营商和互联网大厂或加大AI投入。目前公司智算服务器已实现在互联网头部客户、大型银行和保险公司的规模经营，25年有望规模起量。AI持续赋能，家庭终端、手机、云电脑有望延续稳健增长态势。维持“买入”评级。
SZ 中兴通讯
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03-06 13:46
Manus创始人肖弘为90后，比梁文峰年轻
格隆汇3月6日丨公开资料显示，Monica创始人肖弘为一名90后，毕业于华中科2015年，大学毕业的肖弘创立了夜莺科技，获得来自腾讯、真格基金等知名产业基金和投资机构的数亿元投资，推出了壹伴助手和微伴助手两款产品，累计服务超200万B端用户，并帮助企业触达数亿C端用户，得到了市场的广泛认可。2022年，在 人工智能 的浪潮下，肖弘又创立了“蝴蝶效应”公司，并推出了 AI 浏览器插件Monica。而此次推出的Manus，也延续了Monica的产品思路。发布视频中介绍，Manus这个词语来自拉丁语，象征着“手”。拉丁语中的“Mens et Manus”，就是头脑和手的意思，即手脑并用。公开资料显示，此前火爆全球的 DeepSeek 的创始人梁文峰是1985年出生。
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03-06 13:41
研报掘金丨长江证券：维持长城汽车“买入”评级，加速全球化布局
格隆汇3月6日｜长江证券研报指出，长城汽车(601633.SH)2025年2月销量同比增长达7.8万辆，方盒子车型销量表现亮眼。公司加速全球化布局，坚定新能源转型，积极变革创新，有望持续推动销量业绩双提升。短中期看，公司出海加速叠加国内坦克等高价值车型占比提升有望推动公司销量与业绩成长，长期看，公司四大拓展战略打开销量长期增长空间，智能化转型开启全产业链盈利空间。维持“买入”评级。
SH 长城汽车
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03-06 13:41
Manus横空出世！有卖家将邀请码炒到了5万
格隆汇3月6日｜一中国团队正式对外发布全球第一款AI Agent产品Manus，一夜之间火爆科技圈。据团队介绍，Manus在GAIA基准测试中取得了SOTA(State-of-the-Art)的成绩，显示其性能超越OpenAI的同层次大模型。同时，与现有AI助手不同，Manus能够独立思考、规划并执行复杂任务，直接交付完整成果。无论你需要深入的市场调研、繁琐的文件批量处理、个性化的旅行规划还是专业的数据分析，Manus都能通过独立思考和系统规划，灵活调用各类工具进行独立思考并采取行动。
消息一出，关注AI Agent产品的全球网友们，一窝蜂涌向了Manus官网页面。一时间使得Manus官网页面响应缓慢，造成了目前需要输入邀请码，才能试用的局面。但因Manus的邀请码一码难求，有不少网友都在求购，现在二手交易平台上，Manus邀请码被炒到了标价从999元至5万元不等。其中，有开价5万元的卖家表示不接受砍价，“标价，我在群里薅的，非常难得。”
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