格隆汇2月17日｜高盛称，预计人工智能的广泛应用将会使得中国公司的每股收益在未来十年每年提高2.5%。将MSCI中国指数和沪深300指数的未来12个月的目标点位分别提升至85点和4700点，预计上行空间分别为16%、19%。

格隆汇2月17日丨DeepSeek点燃AI热潮，中国科技股重获青睐，印度资金加速流出。凭借本土AI企业DeepSeek的技术突破，据彭博社统计，过去一个月，全球对冲基金以数月来最快速度涌入中国股市，推动在岸与离岸市场总市值增长超1.3万亿美元。与此同时，印度市场同期蒸发7200亿美元，创下历史最大资金外流纪录。MSCI中国指数连续三个月跑赢印度指数，为两年最长连涨周期。 同时，机构调仓动作也十分显著，大多数基金最近几个月都在减少对印度股票的敞口，并增持中国股票。报道显示，Eastspring等资管公司近期增持中国互联网板块，同时减持“估值透支”的印度中小盘股；Man Group旗下亚洲基金将中国仓位从30%提升至40%，印度仓位则从21%降至18%。Manulife投资组合经理妮可·王认为：“DeepSeek的突破为资金回流提供了‘恰到好处的叙事支点’，战术性做多窗口已然开启。”

格隆汇2月17日｜信达证券指出，始于春节前的上涨，有很大的概率发展成牛市第二波上涨，随着资金、盈利状态和板块结构的变化，这一波上涨大概会分为三个阶段。第一和第二阶段是起步期，会受到春节和两会季节性的影响。Q1季节性最确定的阶段是春节前1周到节后2周，这将会是第一阶段。从下周开始，进入节后第3周，两会前第2周，胜率和赔率会有所下降。波折过后到4月中，将会进入两会后数据验证期，此时板块表现可能会扩散。5月之后，季节性的影响减弱，基本面的影响重要性上升。如果是盈利驱动的牛市，重点是验证经济恢复和盈利兑现。而如果是资金驱动的牛市，重点是观察居民资金流入强度。未来一个月配置建议：港股互联网（海外波动加大，中国资产配置意愿上升）> 出海(长期逻辑好，短期美国贸易政策影响低于预期) > 金融地产(等待验证春节后地产数据)。

格隆汇2月17日｜中金公司研报称，产业层面进展不断，AI行情有望延续。根据此前研究，科技成长风格占优期间，一般伴随稳增长一揽子政策发力、流动性相对宽松，基本面改善尚难一蹴而就，产业层面存在明显产业趋势或海外映射。当前来看，近期公布的春节消费数据及部分经济数据显示宏观基本面仍在温和修复，最新公布的1月新增社融及贷款规模均创历史新高，虽然可能存在政策引导下贷款前置投放以及政府债券加速发行因素影响，但也体现出政策稳增长导向；货币政策执行报告强调“推动企业融资和居民信贷成本下行”（此前为“稳中有降”），表现出更明确的宽松信号。同时，临近3月两会政策预期或逐渐升温，赤字率及财政政策发力力度等有待观察，短期A股市场有望延续震荡上行。叠加AI产业层面进展不断，中金公司认为科技成长有望继续占优。

格隆汇2月17日｜国务院国资委党委在学习时报发文指出，把扩大有效投资作为支撑扩大内需的有力抓手，用好“两新”政策、加大“两重”投入，加快规划项目落地，聚焦科技属性、技术价值、新兴领域，推动落实一批强链补链重点项目，更好发挥投资带动作用。持续提升中央企业控股上市公司质量，不断改进和加强市值管理，支持价值投资、理性投资、长期投资，更好维护资本市场稳定。发挥中央企业产业链条长、带动作用强的优势，持续深化产业链融通发展共链行动，牵头组建产业联盟，高效推进供需对接，带动上中下游、大中小企业融通发展。

格隆汇2月17日｜国际要闻： 1、本周大事提醒：阿里、百度等中概股财报来袭，中国2月LPR将出炉； 2、上周五美股指数收盘涨跌不一 中概指数大涨2.27% Meta20连涨创历史新高； 3、美股2月17日(周一)休市； 4、博通和台积电正关注可能的英特尔分拆交易； 5、大摩、挪威主权基金等国际投资机构纷纷增持阿里巴巴； 6、Meta计划大举投资AI人形机器人； 7、特朗普称将于4月2日对汽车征收新关税； 8、欧盟将于本周探讨阻止进口按不同标准生产的食品 早期目标包括部分美大豆； 9、日本米价暴涨82%，每公斤大米零售价折合人民币近35元； 10、马斯克：Grok 3将于北京时间周二12点发布； 11、俄媒：俄美官员将于18日在沙特举行乌克兰问题会议； 12、国际资管巨头调仓 中国资产成重要增配方向； 大中华区要闻： 1、中国1月人民币贷款增加5.13万亿元，高于预期，创下单月纪录新高； 2、中国1月人民币存款增加4.32万亿元； 3、央行启用M1新统计口径； 4、中国1月M2同比增长7%，低于预期； 5、中国1月社会融资规模增量为7.06万亿元，高于预期； 6、恒生科技指数连续五周上涨，为2022年底中国放宽疫情管控以来的最长连涨纪录； 7、中国科技股“七巨头”出炉！ 8、财政部所持信达、东方资产、长城资产股权划转至中央汇金； 9、王毅：美国若执意打压中国将奉陪到底； 10、上交所原党委委员、副总经理董国群被开除党籍和公职，腐败行为贯穿职业生涯； 11、微信接入DeepSeek？腾讯：灰度测试中 用户可免费使用R1满血版模型； 12、百度搜索宣布将全面接入DeepSeek和文心大模型深度搜索功能； 13、比亚迪孙华军：2027年启动全固态电池批量示范装车应用； 14、南下资金大幅加仓阿里、腾讯和中国移动； 15、公告精选︱用友网络：未与DeepSeek签署服务合作协议，与其没有业务合作；万林物流：近期公司不存在重大资产重组计划； 16、公告精选(港股)︱东方证券(03958.HK)2024年度净利达33.51亿元 同比增长21.68%； 17、A股投资避雷针︱南威软件：未与DeepSeek签署服务合作协议，与其没有业务合作；光环新网：控股股东拟减持不超3%股份。

格隆汇2月17日｜美国证券交易委员会（SEC）网站显示，截至北京时间2月15日，机构美股持仓数据（截至2024年四季度末）多数已完成披露。综合分析伯克希尔-哈撒韦、喜马拉雅资本、先锋领航集团、景顺资产、高瓴旗下HHLR、高毅资产、景林资产、桥水基金、橡树资本、柏基投资、《大空头》原型迈克尔·伯里旗下Scion基金、阿帕卢萨（Appaloosa）等知名机构持仓情况，可以看出诸多变化。总体来说，2024年四季度，美股科技板块仍是国际资金的核心配置，但机构调仓分化明显，高位止盈现象频现。善于“抄底”的对冲基金则大举买入中国股票。在个股方面，2024年四季度，巴菲特旗下的伯克希尔和李录掌管的喜马拉雅资本都没有继续抛售苹果股票。与此同时，巴菲特建仓了酒业公司星座品牌，并加仓达美乐比萨、西方石油等消费和周期股。在中概股中，机构对阿里巴巴的增持热情更高。