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2025-07-19 12:11 星期六
大行评级｜招银国际：上调微软目标价至503.1美元 关注云收入增长与AI相关变现
格隆汇2月4日｜招银国际发表报告指出，微软截至去年12月底止次财季收入按年增长12%至696亿美元，相对于第一财季升16%，较市场预期高出1%；纯利升10%至241亿美元，较市场预期高出3%，主要由于营运效率提升超预期。管理层指出，Azure人工智能(AI)服务收入增长超预期，而非人工智能的云服务收入因市场执行挑战而略低于预期，且估计有关趋势将持续至今年6月底止2025财年下半年。
该行认为，微软云收入增长与AI相关变现仍是未来六至十二个月内对股价的关键驱动因素。该行将微软2024至2027财年的收入预测下调1%至2%，纯利预测下调0%至2%，维持对其“买入”评级，目标价由501.9美元轻微上调至503.1美元。
US 微软
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02-04 21:11
数字人解决春节“用工荒”：百度商家智能体日均对话超350万轮次 助力商家收入增长超3成
格隆汇2月4日｜今年春节，数字人已成为营销标配。百度慧播星数字人技术帮助近9成客户在春节期间实现7*24小时直播，其中近6成客户利用数字人技术实现错峰卖货收入反超平时。以某饮料企业为例，依靠AI数字人直播实现订单量翻倍；某大健康直播，数字人贡献全部收入，单场成交破70万，ROI提升50%；某教育客户全面借助数字人直播技术，节前将直播间数量提升50%，转化客户线索量增长超3成。
此外，为帮助广告主解决春节期间接待人手不足难题，百度商家智能体基于大模型底层能力、行业数据和广告主私域知识的训练，推出了春节定制对话策略+样式。据悉，春节期间，百度商家智能体每日对话轮次超350万，助力商家收入增长超3成。其中，广西某地产营销公司利用商家智能体扮演“金牌销售员”，帮助客户前期答疑及无效过滤，平均转化率提升了33%。
US 百度 HK 百度集团-SW
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大行评级｜美银：维持台积电“买入”评级 相信AI发展大趋势未受撼动
格隆汇2月4日｜美银证券发表研究报告，维持对台积电的“买入”评级，指出虽然市场对DeepSeek低价攻势及美国潜在关税政策影响感到担忧，但相信AI发展大趋势未因此受撼动，相信成本优化有助降低AI普及化的门槛，亦令AI开发企业可重新分配资源，开发更先进的AI应用及探索更多应用案例，目前对AI发展仍持正面看法，预测AI加速器市场规模将从2023年的近450亿美元，增长至2027年的2760亿美元，而当中台积电将继续成为关键AI晶片的首选供应商。
美银又指，美国关税上调可能对整个供应链施加成本压力，相信台积电会通过扩大全球布局来缓解关税风险，确保供应链的灵活性，给予美股目标价265美元，对应今明两年预测市盈率各21倍，对比过去五年估值水平介乎13至27倍。
US 台积电
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02-04 20:56
美股异动｜Sirius XM盘前涨超3% 获巴菲特增持230万股
格隆汇2月4日｜美国卫星广播公司Sirius XM(SIRI.US)盘前涨3.13%，报24.75美元。消息面上，美国证券交易委员会文件显示，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司以5396万美元的价格收购了230万股Sirius XM股票。(格隆汇)
US 天狼星XM
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02-04 20:51
美股异动｜瑞银盘前跌4.9% 预计第一季度净利息收入环比下滑
格隆汇2月4日｜瑞银(UBS.US)盘前跌4.9%，报33.22美元。消息面上，瑞银第四季度营收为116.35亿美元，同比增长7%，分析师预期为115.1亿美元；净利润为7.7亿美元，而去年同期亏损2.79亿美元。期内全球财富管理部门净增资产180亿美元，较前一季度的250亿美元有所放缓。此外，瑞银预计，以瑞士法郎计，第一季度全球财富管理的净利息收入(NII)将环比下降低至中个位数百分比，个人与企业银行的NII将下降约10%。(格隆汇)
US 瑞银集团
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02-04 20:38
美股盘前要点 | 美国暂缓对墨加两国加征关税 谷歌涉嫌垄断遭中国调查
格隆汇2月4日｜1. 美国三大股指期货涨跌不一，纳指期货涨0.29%，标普500指数期货涨0.1%，道指期货跌0.13%。
2. 欧股主要指数普涨，德国DAX指数涨0.2%，英国富时100指数跌0.04%，法国CAC指数涨0.34%，欧洲斯托克50指数涨0.4%。
3. 美国总统特朗普签署行政命令，暂停对墨西哥、加拿大商品加征关税，将其实施时间推迟到2025年3月4日。
4. 美国总统特朗普表示，美国与中国之间“可能在未来24小时内”就关税问题展开讨论。
5. 国务院：自今年2月10日起，对原产于美国部分进口商品加征关税。
6. 商务部、海关总署：决定对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制。
7. 因谷歌涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》，市场监管总局依法对其开展立案调查。
8. 商务部宣布将美国PVH集团、因美纳公司列入不可靠实体清单。
9. 消息称本田提出将日产汽车转变为子公司的想法，但遭到日产内部的强烈反对。
10. 1月特斯拉在瑞典注册量同比下降44%至405辆，挪威注册量同比下降38%至689辆。
11. Salesforce裁员超1000人，同时加大对专注于人工智能的销售人员的招聘力度。
12. 百事Q4净营收277.8亿美元，同比下降0.2%，市场预估280.5亿美元；核心每股收益1.96美元，市场预估1.94美元。
13. 辉瑞Q4营收177.6亿美元，同比增长近22%，市场预估172.6亿美元；调整后每股收益0.63美元，市场预估0.47美元。
14. 默沙东Q4营收156.2亿美元，同比增长7%，市场预估154.5亿美元；调整后每股收益1.72美元，市场预估1.63美元。
15. Paypal Q4净营收83.7亿美元，市场预估82.7亿美元；调整后每股收益1.19美元，市场预估1.13美元。
16. Palantir Q4营收8.28亿美元，同比增长36%，市场预估7.759亿美元；2025年营收指引37.4亿-37.6亿美元，分析师预期35.4亿美元。
17. KKR Q4调整后每股收益1.32美元，市场预估1.28美元；管理资产6375.7亿美元，同比增长15%，市场预估6436.4亿美元。
18. 雅诗兰黛Q4营收40亿美元，同比下降6%，市场预估39.8亿美元；调整后每股收益0.62美元，市场预估0.63美元。
19. 恩智浦半导体Q4营收31.1亿美元，同比下降9%，市场预估33.8亿美元；调整后，每股收益3.18美元，市场预估3.14美元。
美股时段值得关注的事件：
23:00 美国12月JOLTs职位空缺/美国12月工厂订单月率
(格隆汇)
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02-04 20:24
默沙东暂停向中国供应HPV疫苗Gardasil 下调销售预期
格隆汇2月4日｜默沙东（Merck）表示，宣布暂停向中国供应HPV疫苗Gardasil，预计将持续至少到今年年中。这一举措对公司的销售预期产生了负面影响。作为默沙东产品组合中的重要产品，这款用于预防癌症的Gardasil疫苗在中国的需求出现下滑，导致公司业绩展望显著下调，目前预计将实现641亿美元至656亿美元的销售额。这一数字低于华尔街分析师平均预期的674亿美元。截至发稿，默沙东美股盘前跌超8%，报91.5美元。
US 默沙东
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02-04 20:21
本田就收购日产股份将其纳为子公司征询意向
格隆汇2月4日｜据日本共同社，本田公司对于推进经营合并磋商的日产汽车，就收购日产股份将其纳为子公司的方案征询了对方意向。起初的计划是联合设立持股公司，本田和日产均归入旗下。据分析，对日产经营重组措施迟缓加深担忧的本田可能想要掌握经营主导权。日产方面势必反对，协调工作或面临困难。本田和日产去年12月宣布正式开启经营合并磋商。原本打算大致在今年1月底决定合并的方向，但推迟至2月中旬。本田或无法认可日产设想的合理化措施，磋商未取得进展。
US 本田汽车
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02-04 20:08
格隆汇2月4日｜Paypal(PYPL.US)盘前转跌，现跌超4%。
US PayPalHoldings,Inc.
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02-04 20:07
PAYPAL第四季度净营收83.7亿美元，高于市场预期
格隆汇2月4日｜PAYPAL第四季度净营收83.7亿美元，市场预估82.7亿美元。第四季度调整后运营收益15.0亿美元，市场预估14.3亿美元。第四季度调整后每股收益1.19美元，市场预估1.13美元。预计2025年调整后每股收益4.95美元至5.10美元，市场预估4.89美元。预计2025年自由现金流60亿美元至70亿美元，市场预估66.1亿美元。
US PayPalHoldings,Inc.
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02-04 19:57
私募KKR第四季度管理资产6375.7亿美元，同比增长15%
格隆汇2月4日｜私募KKR第四季度管理资产6375.7亿美元，同比增长15%，市场估计6436.4亿美元。第四季度管理私募股权资产1953.6亿美元，同比增长11%，市场估计1937亿美元。第四季度调整后每股收益1.32美元，市场估计1.28美元。
US KKR&CoInc
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02-04 19:47
辉瑞第四季度营收177.6亿美元，高于市场预期
格隆汇2月4日｜辉瑞第四季度营收177.6亿美元，市场预估172.6亿美元；仍然预测2025年调整后每股收益2.80美元至3.00美元。
US 辉瑞
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02-04 19:32
默沙东2024年Q4营收156.2亿美元，高于市场预期
格隆汇2月4日｜默沙东(MRK.US)2024年Q4营收156.2亿美元，市场预期154.5亿美元，去年同期146.3亿美元；预计2025年营收641亿美元-656亿美元，市场预期673.7亿美元。
US 默沙东
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02-04 19:14
格隆汇2月4日｜雅诗兰黛第二财季调整后毛利率为76.1%，市场估计73.8%。有机净销售额同比下降6%，市场估计下降6.29%。美洲净销售额12.2亿美元，同比下降1.5%，市场估计12.3亿美元。
US 雅诗兰黛
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02-04 19:02
百事可乐第四季度净营收277.8亿美元，低于市场预估
格隆汇2月4日｜百事可乐第四季度核心每股收益1.96美元，上年同期1.78美元，市场预估1.94美元。第四季度每股收益1.11美元，上年同期0.94美元，市场预估1.92美元。第四季度净营收277.8亿美元，同比下降0.2%，市场预估280.5亿美元预计本财年内生收入将出现低个位数增长。预测本财年核心年度实际税率约为20%。公司宣布将年化股息从每股5.42美元上调5%至5.69美元。
US 百事
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