格隆汇8月19日｜星展发表报告，维持金蝶国际“买入”评级，基于公司强劲的云业务增长及盈利能力改善，目标价由13.4港元降至10.4港元，目标价相当于预测2024年市销率5倍，对比早前目标价为市销率6倍，基于考虑在宏观不确定性下的增长动力减慢。该行预测公司云业务今年增长20%，贡献全年收入83%，受惠于云转型策略。该行亦预期云业务经营溢利由去年上半年的负7%，改善至今年的负4%，并在明年扭亏为盈，受益于经营杠杆。

格隆汇8月19日｜摩根士丹利发表研究报告指，中国软件国际指引全年收入及净利将有正增长，其外包业务将开始复苏。然而，上半年的定价压力限制了毛利率。鉴于估值不高且公司持续回购，该行将目标价由6.5港元下调至4.8港元，维持“增持”评级。大摩将中软2024至26年各年收入预测分别下调8.5%、9%和13.1%，以反映上半年业绩逊预期。然而，考虑到公司有效的成本控制，该行下调了开支预测。因此，该行对2024至26年的经调整EBIT预测分别下调4.9%、15.1%和13.1%，纯利预测分别降0.2%、17.8%及17.1%。 报告称，其下半年增长展望主要受客户外包需求上升所支撑，包括互联网及金融板块。公司亦开始重新增聘员工，在5月至8月间每月增约1,000人以满足需求。上半年其基石客户亦扩张，首五大客户收入占比由去年的62%降至今年上半年的60%。即使来自华为需求疲弱，公司上半年客户来源更趋多元化，包括新获来自海信集团的新生意。管理层料来自理想及小米，以及其他制造业、能源业及电讯客户的生意有进一步上行空间。

格隆汇8月19日｜瑞银发表报告指，中兴通讯第二季营收为319亿元，较去年同期增加1.1%，较市场预期低4%；毛利为124亿元，较去年同期减少6.3%，较市场预期低11%；净利润为29.9亿元，较去年同期增加5.7%，较市场预期高5%，主要由于营运开支及其他收入减少所致。瑞银指，业绩公布后，下调中兴2024至2026年纯利预测1至3%，主要由于营运商业务收入减少；目标价由19元降至18.5港元，但由于认为该股市盈率合理，维持“中性”评级。

格隆汇8月19日｜巨星医疗(2393.HK)盘初一度飙升123.68%至0.085港元，随后涨幅有明显回落，目前涨幅收窄至70%左右，但仍为港股市场涨幅最大个股，唯成交较淡，截至目前仅成交267万港元。消息面上，集团公布，料上半年综合纯利为1160万元，即预期大幅增加不少于10.5亿元，因按折让价赎回原于2026年到期优先票据，从而确认可观溢利，同时赎回相关优先票据后，财务成本减少。

格隆汇8月19日｜摩根大通发表研报指，认为京东物流已进入长期重估的轨道，公司强劲的第二季度业绩表现，已再次证明其实现持续利润率扩张的能力。该行认为，京东物流被严重低估，主要由于其独特的商业模式缺乏经过验证的纪录、市场对京东物流作为京东集团物流成本中心的误解。该行亦指，京东物流目前的核心EBITDA利润率及净利率高于同业，可证明其营运模式即使不具有更大竞争力，在经济上仍是可行的。另外，京东物流目前的营业利润占京东集团约24%，为集团实现长期利润率目标的关键推动力。摩通将京东物流目标价由19港元上调至20港元，给予“增持”评级。

格隆汇8月19日｜里昂发表研究报告指，万洲国际是全球最大的猪肉生产商，但于过去十年，其利润波动且销售毛利率低至2%。虽然集团的包装肉业务面临激烈竞争，但大型企业计划削减产能及猪肉价格上涨，将使其美国和墨西哥营运利润率由2023年的2%增长至2026年的6%。由于股息收益率为5%，加上已宣布美国上市计划，该行首予集团“跑赢大市”评级，目标价为6.45港元。

格隆汇8月19日丨安信国际发布研究报告称，维持腾讯控股(0700.HK)“买入”评级，受益于游戏业务表现超预期，以及微信商业化的顺利推进和AI广告模型的持续升级，公司的利润率水平预计将会持续保持高位，目标价488.5港元。公司的收入表现整体符合预期，不同业务分布有结构性的超预期表现，费用率保持稳定，受益于联营公司收益以及有效税率下降，公司的净利润表现大超市场预期。

格隆汇8月19日｜恒安国际(1044.HK)午后有所拉升，一度涨2.62%至25.45港元。公司午间发布业绩公告称，上半年收入118.36亿元，同比下跌3.02%，但预期2024年下半年收入将较上半年改善；上半年股东应占利润14.09亿元，同比上升14.95%；每股盈利1.234元，中期息维持派0.7元/股。

格隆汇8月19日｜龙湖集团近日完成“21龙湖05”债券的回售，回售金额总计为19.991亿元。至此，龙湖在2024年内已累计兑付境内信用债达107亿元。此次完成“21龙湖05”回售后，龙湖集团2024年内剩余到期的公开债仅剩12月份回售到期的10亿元。

格隆汇8月19日｜高盛上调对京东(9618.HK)今年至2026年经调整净利润预测4%至7%及22%至27%，基于经济规模效应及营运优化，反映京东零售盈利率在更佳采购效率及不同项目盈利率改善下加快扩张，以及京东物流盈利能力提高。该行维持对京东“买入”评级，H股及美股预托证券目标价由149元及38美元，上调至157元及40美元，基于其领先的零售规模，具独特的第一售卖方直销与供应链能力。

格隆汇8月19日｜据中新网，中国银行(香港)有限公司是全球首家人民币清算行。日前，中银香港接受媒体采访时表示，国际市场对人民币的接受度不断提升，其中该行在东南亚的人民币业务正稳步发展。中银香港发展规划部区域策略发展处主管崔华刚介绍，中银香港在马来西亚和菲律宾也担任人民币清算行，今年以来，两家人民币清算行业务量保持稳步增长，首季度同比分别上升51.9%和38.9%。同时，中银香港金边分行获得人民币清算行资格。

格隆汇8月19日｜中银国际发表研究报告指，中银航空租赁上半年业绩胜于预期，净利润按年升75.9%；总收入及其他收入按年升10.7%；除税后核心净利润升9 %；财务开支则升20.6%，主因债务成本上升。该行留意到上半年其债务成本由去年上半年的3.9%升至4.6%。展望未来，报告料中国将进一步推出开放政策，叠加全球航空客运业务料下半年持续稳定增长，加上飞机价值现时较账面净值高出14%，亦利好集团机队的市值。该行维持予其“买入”评级，目标价由76.52港元上调至80.55港元。

格隆汇8月19日｜恒安国际集团有限公司上半年营收118.4亿元，同比减少3%，预估122.8亿元；净利润14.1亿元，同比增加15%。