格隆汇7月29日丨阿联酋和摩洛哥两国近日敲定了全面经济伙伴关系协议（CEPA）的条款，这将促进双边贸易和投资，并将帮助阿联酋实现其外贸中期目标，即在2031年达到4万亿迪拉姆（约1万亿美元）非石油外贸额。上述CEPA协议将降低或取消关税、消除不必要的贸易壁垒并改善服务市场准入，从而允许商品和服务的自由流动。该协议还计划两国在可再生能源、旅游、基础设施、采矿、粮食安全、运输、物流以及信息和通信技术等领域为投资和私营部门合作建立平台。去年，两国的非石油贸易额达到了13亿美元，比2022年增长了30%。阿联酋是摩洛哥在阿拉伯国家中最大的投资者，在各种战略项目中投资了超过150亿美元。阿联酋的CEPA计划预计将使该国的出口增长33%，并在2031年前对国内生产总值（GDP）贡献超过1530亿迪拉姆。

格隆汇7月29日｜资金流出大型科技股，拖累纳斯达克100指数短短两周下跌8%，处于回调边缘。能否避开这一关口，或取决于总市值将近10万亿美元的四家公司业绩。此外美联储本周将公布利率决议。投资者将主要关注周二微软公司业绩，以及接下来几天Meta Platforms、苹果公司和亚马逊的财报。Jonestrading首席市场策略师Michael O’Rourke表示，“如果不能超过预期，可以解释为人工智能没有按照市场希望的方式产生回报。”

格隆汇7月29日｜新东方旗下的东方甄选上周公布，以7659万元向关连人士董宇辉出售与辉同行品牌下的直播电商业务-与辉同行(北京)科技100%股份。大和的研究报告指，料董宇辉离开对新东方2025财年收入的跌幅为2%至4%，而盈利负面影响约5%至7%，属可以管理范围内，因其核心业务有营运杠杆可抵消上述影响。另外，随直播电商盈利对新东方进一步下降，市场会视新东方的盈利来自其核心教育业务。该行重申对新东方“买入”评级。

格隆汇7月29日｜据迪拜经济与旅游部（DET）数据显示，今年1月至6月，迪拜共接待了931万国际游客（过夜游客），同比增长约9%，迪拜有望在2024年创下国际游客数量的新高。迪拜上半年旅游业的强劲表现主要得益于周边市场的积极贡献。来自海湾合作委员会（GCC）的六国以及更广泛的中东和北非地区的游客占比高达26%，其中GCC国家游客数量达到127万，中东和北非地区游客数量为109万。西欧市场紧随其后，贡献了两成游客量，共计189万人次；南亚是另一大客源市场，游客数量达到162万；而中亚及东欧地区的游客数量也达到了137万。值得注意的是，东亚和东南亚地区游客占比从年初的8%增长至6月底的10%，主要得益于中国旅游市场的复苏。

格隆汇7月29日｜大和发表报告指出，虽然国内旅游需求疲弱，但出境及国外旅游需求仍然强劲，而携程的毛利仍有很大的提升空间。该行对下半年国内旅游收入预测下调，以反映最新的酒店行业平均每间可供出租客房收入(RevPAR)疲弱的表现。然而，由于携程受惠于出境游，表现应跑赢同业。惟公司依赖中高端细分市场，亦有机会造成影响。该行维持对携程的长期看法不变，预期公司2024至2026年的收入年均复合增长率为16%，相对于同业，携程的能见度更高。另对其每股盈利预测下调4%至8%，以反映国内需求逊预期。该行重申对其“买入”评级，为行业的首选股，目标价由653港元降至590港元。

格隆汇7月29日｜日本厚生劳动省7月26日发布的简易生命表显示，2023年日本人的平均寿命为女性87.14岁，保持世界第一；男性81.09岁，从第四下降到了第五；与上年相比，女性延长了0.05岁，男性延长了0.04岁。男女寿命此前连续两年缩短，本次是时隔3年再次延长，日本厚生劳动省分析认为：“可能是新冠病毒传染病导致的死亡人数减少等因素产生了影响”。

格隆汇7月29日｜杰富瑞发表报告，维持阿里巴巴(9988.HK)“买入”评级及112港元目标价不变，认为虽然宏观存在不确定性，但公司仍可迎来更多催化铲。 报告指，近期行业趋势显示一些数字比低价更重要，阿里巴巴专注用户体验，一些新措施包括流量配置及免费退款；另外服务收费包括天猫固定年费豁免亦吸引注意。另外，该行之前报告指出，淘宝天猫的0.6%的软件服务收费对客户管理收入(CMR)影响属正面。 杰富瑞又指，预期阿里巴巴8月24日完成双重主要上市后，9月24日有潜在纳入“港股通”机会，料对股价反映正面。另方面，公司上半财年已回购106亿美元股份，仍有余下261亿美元回购额度，意味仍有相当比重要投入。 该行维持阿里巴巴(BABA.US)美股“买入”评级，目标价116美元。

格隆汇7月29日｜中金发表研究报告指，卫龙美味早前发盈喜，预计截至今年6月底止六个月将录得净利润约5.99亿至6.215亿元，盈利情况略胜于市场预期。该行预计，集团收入将按年升约25%，料其线上线下渠道收入增速相近，而调味面制品的收入料增长个位数水平。另外，上半年净利润率受惠于毛利率按年改善，料将有所提高。中金表示，卫龙美味的渠道结构持续完善。展望下半年，预期集团随着休闲零食进入相对旺季，渠道将持续放量，而公司推出新产品的速度亦将明显加快，预计今年新品整体收入贡献可达数亿元。该行上调集团2024及25年的净利润预测6.8%及5.8%，分别达约10.7亿和12.1亿元，目标价相应调高6.8%至7.8港元，维持“跑赢行业”评级。

格隆汇7月29日｜华泰证券发表报告指，美团凭借多年精细化营运，在压力下利润仍具韧性，予其目标价150.7港元，维持“买入”评级。该行预计，第二季美团收入达799.2亿元，按年增长17.6%；非IFRS净利润89.2亿元，按季增长16.4%。2024至2026年收入预测分别为3252亿、3837亿及4501亿元，按年增长17.5%、18%及17.3%，预计非IFRS净利润预测为379亿、534亿及700亿元，按年增长63.1%、40.8%及31.1%。该行预计，美团第二季餐饮外卖单量按年增长13%；餐饮外卖收入按年增11%，主要来自性价比消费趋势下平均客单价小幅下滑。利润端公司积极通过提升补贴效率及广告变现率，预计第二季外卖单位盈利为1.6元。

格隆汇7月29日｜华泰证劵的研究报告指，按金沙中国次季业绩及公司对翻新项目工期预期，调整了金沙中国今明两年的盈利预测。该行维持公司今明两年的VIP业务毛收入复苏与老虎机业务毛收入复苏水平，并将中场业务毛收入复苏水平从100%及113%下调至97%及106%，主因为公司次季中场业务收入按年较低，加上2024年金光综艺馆停用后金沙非博彩业务承接能力下降，原先规模大、多样化优势下滑，吸客能力降低，同时因喜来登房间数不足及施工噪音，或导致金沙留客能力降低。另外，该行亦将今明两年的EBITDA利润率预测下调至32.8%及33.2%，主要是翻新计划带来额外开支拉低利润率，以及2025年翻新完成后接待能力提升，加上金沙的非博彩业务带来的EBITDA利润率较2024年改善。华泰证劵重申金沙中国“买入”评级，目标价由28.5港元下调至19.5港元。

格隆汇7月29日｜据央视，根据辽宁、吉林、湖南、陕西4省防汛抗洪救灾工作需要，国家防灾减灾救灾委员会办公室、应急管理部会同国家粮食和物资储备局，紧急调拨折叠床、褥子、夏凉被、毛毯、毛巾被、家庭应急包等11万件中央救灾物资，全力支持4省灾区做好受灾群众紧急转移安置和基本生活救助工作。

格隆汇7月29日｜安联投资全球多元资产首席投资总监Greg Hirt 预期，日本央行将在退出超宽松货币政策方面采取重大行动，在7月份的会议上宣布减少买债和加息。该行预计日本央行将把利率上限提高至0.25%左右。安联投资认为，日本央行将制定减少买债的路径，根据市场预期调整买债规模，以避免出现混乱。由于日本央行给出的指引有限，该行认为潜在加息的不确定性较大。不过，该行认为近期的数据已足够扎实，日本央行可在外部环境出现变化前，抓紧时机退出零利率。

格隆汇7月29日丨据央视，美国财政部数据显示，截至当地时间7月25日，美国联邦政府债务规模已达34.997万亿美元，距35万亿美元大关仅一步之遥。美国联邦政府债务规模近年呈现加速膨胀趋势。2017年9月，美债规模突破20万亿美元。2022年2月，美债规模突破30万亿美元。2023年6月16日，联邦政府债务规模突破32万亿美元，达到这一数字的时间比新冠疫情前的预测提前了9年。