格隆汇6月26日｜中邮证券近日研报表示，当前龙头白酒逐步回调至价值布局区间，茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒、迎驾贡酒、今世缘当年估值分别为21、15、14、20、20、16、16倍，股息率分别为3.99%、4.03%、4.39%、2.54%、2.62%、2.84%、2.56%。接下来板块也将进入中报披露期，在外部需求疲软背景下，我们预计龙头企业的业绩具备增长韧性和抗风险能力。9月中旬将迎来传统中秋旺季、今年中秋较去年早12天，届时需求恢复。往后看板块情绪会逐步好转。建议投资人理性看待当前的诸多悲观预期。

格隆汇6月26日｜长安汽车旗下高端智能电动品牌阿维塔，将成为首批搭载华为乾崑ADS 3.0的汽车品牌，并计划于6月29日开始在全国开启为期一个月的智驾体验活动。

格隆汇6月26日｜Wind数据显示，6月25日，共有14只个股获券商买入评级，其中2只个股公布了目标价格。按最高目标价计算，电连技术、珀莱雅目标涨幅排名居前，涨幅分别达46.43%、35.27%。从评级调整方向来看，7只个股评级维持不变，7只个股为首次评级。此外，有1只个股获多家券商关注，甘肃能化获评级数量居前，分别有2家券商给予评级。从获买入评级个股所属Wind行业来看，材料Ⅱ、汽车与汽车零部件、能源Ⅱ买入评级个股数量最多，分别有2只、2只、2只。

格隆汇6月26日｜中信证券研报指出，2023年末至今，财政政策持续发力，为基建投资持续增长提供坚实支撑。新时代西部大开发战略下，西部地区基建相关资金落地明显加速，布局西部区域的基建相关企业或受益，投资端看，水利相关基建投资增速表现亮眼，2024年1—5月累计投资增速达19%；项目端看，未来水利水电与轨道交通项目仍将持续落地。根据各省市政府主管部门官网公布的重点项目，梳理两条投资主线：一、看好具有产能调配能力或当地产能的民爆公司；二、看好与基建相关的岩土工程和水泥产业链。

格隆汇6月26日｜中信证券研报表示，电视板块投资布局步入窗口期：1）欧洲杯美洲杯足球赛事期间，重点电视品牌的“体育赛事效应”显著；2）步入7月，半年报业绩期建议关注电视机产业龙头公司配置价值。3）AI-TV元年，可关注黑电板块的“消费电子”和“AI终端硬件”的主题投资机会。4）对比白电一线龙头之间的估值差异，可知“全球化和产业链一体化布局、企业治理结构和资本市场沟通”是重要的影响变量。

格隆汇6月26日｜中信证券研报指出，5月下旬以来，涤纶长丝价格持续反弹，行业盈利水平显著修复。供给端，龙头厂商联合减产下，行业供给端格局改善。需求端，涤纶长丝市场旺季即将到来，需求有望得到提振，带动产销改善。成本端，原油价格近期反弹带给聚酯成本端较强支撑。旺季将至，涤纶长丝行业盈利有望持续改善，建议关注国内领先的涤纶长丝行业龙头。

格隆汇6月26日｜光大证券研报指出，国企改革深入推进，交运行业高股息央企价值凸显。国企改革深入推进，市值管理目标和“一利五率”考核有望提升央国企的资本市场认同，进一步提升央国企的资本市场价值。2024年低利率环境有望维持，高股息标的有望受到市场持续关注，公路、铁路、港口、大宗供应链等子行业部分优质上市公司盈利能力稳健，现金流表现优异，坚持高分红政策，不断提升经营质量，有望迎来新一轮估值修复行情，交运行业高股息央企价值凸显。建议关注：深高速、吉林高速、广深铁路等。

格隆汇6月26日｜近5个交易日（6月19日至6月25日）两市约223家公司被机构调研，调研机构类型显示，证券公司共对203家公司进行调研，即91.03%的上市公司调研活动有证券公司参与；基金公司调研159家，位列其后；阳光私募机构调研89家，排名第三。机构调研榜单中，共有46家公司获20家以上机构扎堆调研。汇川技术最受关注，参与调研的机构达到166家；兴通股份被118家机构调研，榜单中排名第二；怡合达、蓝帆医疗等分别被117家、106家机构调研。

格隆汇6月26日｜宁波华翔：公司董事会审议通过《关于收购埃驰集团中国区业务的议案》。埃驰集团是全球性的汽车零部件及系统供应商，出于业务策略考虑，拟出售其中国区业务。公司拟通过全资子公司宁波华翔汽车车门系统有限公司收购埃驰中国全部出售股权，收购总价预计约6亿元人民币。交易完成后，将提高公司在内饰行业的市场份额，尤其在重要客户方面实现主副仪表板，门板等产品的业务突破，而且有效补充了CPM（仪表板模块）的产品空白。

格隆汇6月26日｜中信建投研报表示，卫星互联网可实现全球覆盖，是星地融合网络的重要组成部分，军民领域应用前景光明，市场空间广阔。近日，我国重复使用运载火箭首次10公里级垂直起降飞行试验圆满成功，中科宇航力箭二号液体运载火箭联合试车任务成功，商业航天火箭关键技术持续突破。中法天文卫星成功发射，航天领域国际交流不断深化。

格隆汇6月26日｜华泰证券研报指出，近期市场回调引发了投资者对股市流动性风险的担忧，就融资资金来看，上周两融市场平均担保比例回落但距预警线仍有距离、两融担保物中证券市值/现金比值并未触及信号位，整体来看平仓压力可控。微观资金面仍然呈现下有底的状态。结构上，TMT受到各类资金净流入，红利仓位回落至2016年来64%分位数。

格隆汇6月26日｜华泰证券研报指出，2017年2月17日，中国民航局发布《通用航空“十三五”发展规划》文件，整体来看“十三五”期间通航的统领性政策规划兑现度较高；分地区来看，各省市“十三五”期间也规划了通航机场的建设工作。华泰证券认为2024年3月底至今板块进入地图轮动期，梳理了各地区低空经济相关建筑设计、咨询、规划、产业链配套公司并编制区域性低空指数，复盘了“十三五”期间通航政策兑现度较高的省市。华泰证券认为有两个投资思路，即关注“十三五”高兑现地区的“十四五”、“十五五”规划，以及关注“十四五”逐步提出的新型低空基建环节。

格隆汇6月26日｜光大证券研报称，AI PC是包含AI模型、应用以及硬件设备的混合体，或是AI普惠应用的终端。其本质是云端与本地端协作，利用云端的大数据处理能力丰富本地端的PC使用场景，依托云端算力来提升本地性能平衡。AI PC具有存储容量大、计算能力强、交互模态以及承载场景丰富的优势。AI大模型目前覆盖的应用场景与PC高度重合，因此AI PC被称为“大模型的最佳载体”。各大厂商纷纷布局AI PC，逐步完善AI PC产品，目前PC换机周期已至，经过长时间的延迟采购，商业领域的需求预计将在2024年出现增长，2024或成AI PC元年。

格隆汇6月26日｜国泰君安证券近日研报表示，华为推出盘古具身智能大模型，人形机器人同步亮相。6月21日华为开发者大会中推出Harmony Intelligence“小艺”，同时推出盘古大模型5.0及搭载该模型的人形机器人。人形机器人与算力景气度持续高增，看好上游设备受益。推荐标的：1）人形机器人。2）半导体设备：前道设备、量检测环节。