格隆汇5月21日｜人民币兑美元中间价较上日调降27点至7.1069，中间价贬值至2024年2月28日以来最低，降幅创2024年4月16日以来最大。

格隆汇5月21日｜据暗涌waves，大模型公司月之暗面（Moonshot）的融资仍在持续进行中，最新一轮的估值报价已达30亿美金。有知情人透露，新入局的包括腾讯、高榕创投等机构。这也意味着，中国大模型创业公司已经踏入200亿人民币俱乐部。

格隆汇5月21日｜据证券日报，近日多家公募机构发布基金销售方面的动向及情况，包括建信基金、大成基金等在内的多家机构为旗下部分基金产品增设代销机构。此外，近日也有公募机构与部分代销机构终止合作。目前，渠道代销仍是基金销售的重要方式，不过在监管趋严和行业竞争激烈的背景下，基金代销机构也面临着较大压力。受访业内人士表示，未来代销机构需要在销售能力、合规性、团队建设等多方面努力以提高竞争力。

格隆汇5月21日｜民生证券研报指出，量子计算有望成为解决AI算力瓶颈的颠覆性力量。与传统计算相比，量子计算能够带来更强的并行计算能力和更低的能耗，同时量子计算的运算能力根据量子比特数量指数级增长，在AI领域具有较大潜力。量子计算软硬件基础设施不断成熟，为商业化落地打下良好基础。

格隆汇5月21日｜国泰君安研报指出，ChatGPT—4o模型发布，谷歌Gemini升级，中国移动新一轮AI服务招采落地，运营商开启智算中心建设军备赛。建议关注四条投资主线：一、全球AI产业共振，重视光电互联的投资价值；二、兼顾国资企业稳增长高股息的价值以及新业态蜕变的机会；三、寻找“0—1”变化的低空经济、卫星通信、车载通信等新连接投资主题；四、经济复苏预期下，物联网、海缆等优质赛道下的头部企业的深蹲起跳。

格隆汇5月21日｜中信建投研报称，海外和国内算力产业链景气度持续。马斯克旗下的人工智能初创公司xAI计划在未来几年内斥资100亿美元从甲骨文租用云服务器。谷歌发布AI文生图大模型Imagen，并推出了第六代TPU芯片Trillium。中国移动公示了2024年至2025年新型智算中心集采项目中标结果，总金额约为191.04亿元。全球AI行业发展如火如荼，算力基础设施建设需求持续释放，下周英伟达将公布2024年第一季度财报，建议重点关注。国内海上风电或提速，海外海底电缆需求爆发。根据CWEA，截至2023年末国内海上风电累计装机容量为37.7GW，中信建投预计2025年末有望超60GW，2024年下半年、2025年海风装机有望提速。欧洲海风建设近期明显提速，海外巨头Prysmian2024年一季度海缆在手订单132亿欧元，若海外公司产能不足将利好国内有出海能力的海缆厂商。

格隆汇5月21日｜华创证券研报指出，猪价上涨或将拉开序幕，把握右侧重点布局窗口。前期压栏和二次育肥导致的活体库存目前正逐步释放，近期生猪出栏均重已经开始下滑，随着阶段性供应压力的陆续出清，去年的产能去化或开始兑现效果，后续供给逐月下滑，需求季节性逐月上升，2024年下半年猪价或将进入新一轮上行周期。

格隆汇5月21日｜华龙证券近日研报指出，高层定调推动旅游行业高质量发展。需求端热度在中长期维度有望持续呈现稳步上行趋势，随着三季度旅游核心旺季临近，旅游市场有望延续高景气，相关公司业绩有望得到进一步提振。

格隆汇5月21日｜招商证券发布研究报告称，消费电子产业链景气度已在触底回升，Q1终端需求延续弱复苏，公司一季报业绩总体边际改善，AI融合新品与SmartEV等创新亦在加速。苹果方面持续关注AI布局加速创新进展，强调果链优质公司今年估值的向上空间；安卓链重点关注AI创新带来的产业链机会，并把握行业复苏节奏以及格局变化趋势下的机遇；GPT-4o为代表的多模态模型实用性大幅升级，建议关注AI端侧应用创新进展；高阶智能驾驶正加速落地，关注华为/小米汽车链。

格隆汇5月21日｜中信证券研报表示，近年来AI、算力等应用迎来高速发展，催生对稳定能源供给的需求，在当前全球基荷能源紧缺的大背景下，核电兼具清洁、低碳、长期稳定运行等优势，满足基荷电源可靠、经济、充足和清洁四大要求，历经百年发展全球核电迎来大规模重启，各国对核电规划对应2050年1200GW以上装机容量，带动1000GW以上潜在新增+存量替换需求。我国自2019年核电重启以来，项目批复节奏明显提速，有望在此轮核电重启周期中跃居世界第一核电大国，核电项目建设周期较长（5—7年），前期大量累积订单及新增项目落地将推动长周期零部件环节在2024—2026年迎来三年景气上行，利好核心压力容器、堆内构件、核主泵及电机、核阀、蒸汽发生器等龙头公司业绩加速释放。

格隆汇5月21日｜中信证券指出，相比2015年，今天的地产政策在目标、手段以及对基本面的影响上都有所不同。2024年的地产政策基于房地产供求关系发生重大变化的背景，以真实的保障性住房需求为根基去库存，更强调因城施策。此外，政策重视避免在恢复企业造血功能的同时造成供给激增。由于本次政策是由真实的商品房和保障性住房需求驱动，且预计主要在需求根基扎实的一二线城市大规模开展，所以判断从房价止跌到投资复苏所需要的时间比较长，核心城市房价止跌之后全面上涨的可能性很低。总体来看，现阶段业务更加聚焦核心城市，融资渠道通畅，产品能力较强，地方深耕互动能力较强，且具备一部分优质资产从而有助于消化去库阶段性亏损的公司更具投资价值。看好房地产开发板块的投资机遇。

格隆汇5月21日｜国泰君安研报指出，2023年下半年OPEC+减产油价高企显著影响油运景气，2024年上半年减产延续但对油运边际影响已减弱。OPEC+自愿减产计划将于6月结束，将于6月初再次会议讨论未来产量计划。若未来持续减产，对油运边际影响甚微，大西洋区域增产将继续拉动航距；若未来需求驱动增产，油运需求将有望超预期。预计未来数年油运供需将继续向好，景气中枢上升与持续将超预期。