格隆汇4月28日｜美银证券发表研究报告指，中国企业会计准则下中铝今年首季纯利录22.3亿元，按年增长23%，按季更增长63%，达到该行及市场估算全年纯利预测的25%及29%。首季毛利率达14%，按年提升6个百分点产量。期内产量及销量则分别按年增长16%及11%。根据美银所得行业数据，今年首季行业平均利润为每吨2,323元，按年提升1,400元；氧化铝利润为每吨477元，按年提升222元，预期中铝今年首季受惠于氧化铝价格上涨和铝生产成本低于市场。由于铝价上涨和煤价下跌，4月份铝的平均利润持续上升，美银证券憧憬中铝的盈利表现可于第二季进一步改善，目前预测2024年铝及氧化铝价可达到每吨19,500及3,200元，对铝价保持乐观，维持对中铝的“买入”评级，看好其可成为行业领导者，目标价6港元。

格隆汇4月28日｜中金公司研报指出，联影医疗(688271.SH)2023年及1Q24业绩符合我们预期。23年归母净利润19.74亿元(+19.21% YoY)，Q1归母净利润3.63亿元(+10.20% YoY)。中高端产品驱动MR产线发力，PET/CT、PET/MR及XR产品按2023年国内新增市场金额口径，均排名行业第一，CT、MR及RT产品亦排名行业前列。展望全年，考虑到国内医疗行业整顿工作的推进节奏，预计全年医院端招采活动有望呈现逐季度复苏趋势。维持目标价160元(基于DCF模型)不变，较当前收盘价有24%上行空间，维持跑赢行业评级。

格隆汇4月28日｜花旗发表报告指出，中兴首季业绩大致符合预期，收入按年升5%至306亿元，较市场预期高出4%，符合该行预期，并相当于该行及市场对其全年预测的23%。中国电讯营运商的资本开支下降，季内国内营运商网络业务受压，至于海外营运商网络业务、政企业务与消费者业务收入维持较快速的按年增长。该行认为，中兴首季毛利率按年跌2.5个百分点至42%，符合市场预期。EBIT按年跌5%至30亿元，较市场预期高出7%。整体而言，首季净利润按年升4%至27亿元，较市场预期高出5%，并相当于该行及市场对公司全年预测的27%。该行予其“买入”评级，目标价20.3港元。

格隆汇4月28日｜中银国际发表报告指，中海油第一季度净利润按年增长24%，达到397亿元，比该行预测高出9%。这一差异主要来自于成本低于预期、实现油价及产量高于预期。中银国际指，由于近期油价飙升，中海油第二季的盈利可能会更高。如果台风没有造成重大影响，公司的石油和天然气产量将超过其指引目标上限。该行重申“买入”评级，目标价由19.95港元上调至21.84港元。报告指，自3月中旬以来，布油已企稳在每桶85美元以上，因此公司第二季盈利应该会增加。同时认为，只要布油能保持在每桶81美元的平均水平，该行盈利预测就会有上行空间。

格隆汇4月28日｜华创证券研报指出，量价齐升叠加降本增效，山东黄金(600547.SH)Q1业绩大幅增长。受益于黄金价格上行及银泰黄金并表的加成，公司一季度实现毛利润27.6亿元，同比增长45.4%，实现归母净利润7亿元，同比增长59.48%。受购销业务产生的现金净流入同比增加，公司经营活动现金净流量17.34 亿元，同比增长185.93%。公司持续深化降本增效，一季度期间费用率同环比双降。估值方面，我们采用历史估值法进行估值，2022年9月以来的PE 平均值为61倍，负一倍标准差为47倍，选取47倍PE为2024年目标估值，对应市值为1837亿元，对应股价为41.06元，维持“强推”评级。

格隆汇4月28日｜中金发表研究报告指，中海油首季收入按年增长14%，纯利更增长23.7%，产量超出预期，带动季度表现亦高于市场预期。期内，中海油油气产量按年增长9.9%至1.8亿桶油当量，其中国内油气产量增长6.9%，海外产量增长16.9%。中金预期产量增长主要来自于国内绥中36-1/旅大5-2油田二次调整期内提前投产，以及加拿大油砂项目产量增加等的推动。展望未来，中金对中海油产量增长保持乐观，预计全年产量将超过2024年7.2亿桶油当量的指引上限，又指今明两年的油价波动可能减少，或徘徊于75至95美元水平，周期性影响缓和，预期公司前景可见度将提升，相应将今明两年盈利预测上调8%，目标价升9%至24港元，评级“跑赢行业”。

格隆汇4月28日｜中银国际发表研究报告指，中海油服首季纯利按年增长57%至6.36亿元，但仅达到该行全年预算目标的15%。另外，其钻井平台的营运日数按年减少3%令人意外，显示虽然市场有所改善，但其部分钻井平台仍处于闲置状态，或至少没有全面运作。而中东4座钻井平台于第二季暂停作业，或会影响集团于今年余下时间的按季增长。虽然该行相信，集团可在开发海外市场方面取得进展，但仍对其近期盈利持谨慎态度。该行将集团2024至26年的盈利预测下调5至15%，并将目标价由9.69港元下调至9.53港元，维持“持有”评级。

格隆汇4月28日｜中银国际的研究报告指，福耀玻璃首季的总收入按年大幅上升25.3%，而纯利则按年急升51.8%至14亿元，如撇除非经常性项目和外汇亏损，核心盈利按年增逾60%至季度历史新高16亿元，远高于市场预期。报告亦指，海外业务表现在2024年首季胜于预期，美国基地的营业利润按年增加逾一倍，利润率升至历史新高14.6%。总体而言，在产能利用率提高和有利的成本环境的推动下，该行认为福耀玻璃今年的盈利前景更加清晰。从中长期来看，预计每辆车的玻璃使用量增加以及智能电动车整合过程中平均售价的扩张，将导致公司每辆车的内容价值持续上升。同时，其多年来的海外(美国)营运能力使其在当前地缘政治影响下比同行更具竞争优势。该行重申对公司的“买入”评级，将目标价由51港元上调至53港元。

格隆汇4月28日｜中金公司研报指出，宝钢股份(600019.SH)2023年及1Q24业绩均符合我们预期。23年归母净利润为119.4亿元，同比-1.99%；1Q24归母净利润/扣非归母净利分别为19.26/15.75 亿元，同比+4.4%/-4.1%。公司取向硅钢（二步）项目有望于3Q24投产，将新增7.5万吨取向硅钢产能，看好公司钢材产品盈利能力伴随产品结构升级稳步提升。考虑到制造业景气复苏，该行维持24e归母净利不变，上调25e归母净利8.5%至157.1亿元，当前股价对应24/25e 11.2x/10.0x P/E。考虑到公司盈利保持韧性，估值修复可期，维持行业跑赢评级，上调目标价22.5%至9.05元。

格隆汇4月28日｜广发证券研报指出，猪价低迷拖累24Q1业绩，牧原股份(002714.SZ)基本符合市场预期，高质量发展持续推进。一季度归母净利润为-23.79亿元(yoy-98.6%)；扣非后归母净利润为-23.87亿元(yoy-90.6%)，截至24Q1，公司资产负债率为63.59%，环比上升1.48个百分点。估算24Q1头均亏损约150-170元/头，冬季猪病多发导致成本上行，公司持续降本增效，未来养殖成本仍有下降空间。此外，公司继续完善屠宰业务布局，积极拓展下游销售渠道，截至23 年末投产屠宰产能达2900万头/年，产能利用率提升至46%。维持合理价值50.06元/股，维持“买入”评级。

格隆汇4月28日｜立讯精密在投资者关系活动记录表中披露，在AI行业的潜在机会中，Nvidia发布新GB200芯片和对应架构，GB200 NVL72单柜整套我们可以提供约209万元的解决方案，包含电连接、光连接、电源管理、散热等产品，预计总市场规模将达到千亿元。

格隆汇4月28日｜东吴证券研报指出，中信证券(600030.SH)整体业绩优于行业，头部优势显著。一季度归母净利润50亿元，同比-8%；归母净资产2,809亿元，较年初+4%。中期角度来看，但当前市场环境仍在恢复，市场交易情绪及投行业务受制于周期调节因素影响，但市场长期向好的方向不变，资本市场改革持续优化，宏观经济逐渐复苏，头部券商控制风险能力更强，该行认为中信证券能更大程度的享受政策红利；所以我们维持对中信证券的盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为208/240/293亿元，仍看好公司作为头部券商的综合优势，期待公司长期业务发展，维持“买入”评级。

格隆汇4月28日｜据企查查，近日，成都长城汽车研发有限公司成立，注册资本500万元，经营范围包含数字技术服务；汽车零部件研发；新能源汽车整车销售；汽车销售；动漫游戏开发；道路货物运输等。股权穿透显示，该公司由长城汽车全资持股。

格隆汇4月28日｜松芝股份在互动平台表示，公司未与特斯拉形成直接供货关系，未带来销售收入。