格隆汇2月19日｜台湾加权指数开盘下跌25.92点，跌幅0.14%，报18581.33点。

格隆汇2月19日｜中信证券研报表示，2024年1月24日，国务院国资委首提将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，而过去政策以鼓励为主。市值管理是国企改革的重要一环，实现路径聚焦提高核心竞争力和增强核心功能。从美国经验来看，管理层薪资结构设计是促使上市公司回购的主要动力，但货币紧缩压制了企业的回购能力。从日本经验来看，东证所强化市值管理要求，但高速老龄化意味着企业更倾向提高分红。预计未来短期内，央企分红回购力度或将加强，现金流相关指标值得关注；中期来看，央企或在推动A股上市公司并购重组的同时，助力港股相关标的估值提升；长期来看，经营效率提升才是央企市值管理的根本目的。

格隆汇2月19日｜2月18日，中国证监会国际合作司发布了关于连连数字科技股份有限公司(以下简称“连连数字”或“公司”)境外发行上市备案通知书。据通知书披露，连连数字拟发行不超过205942000股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。 连连数字是一家提供数字支付服务及增值服务的公司，曾于2023年6月30日向港交所递交上市招股书，中金公司和摩根大通为联席保荐人。根据弗若斯特沙利文的资料，连连数字是中国率先在全球范围内提供全面支付解决方案的数字科技公司之一。 业绩方面，2020-2022年，公司收入分别为人民币5.885亿元、6.436亿元、7.427亿元，复合年均增长率为12.3%；同期毛利率分别为64.3%、68.2%及62.7%。

格隆汇2月19日｜据Digitimes，存储器产业2024年从价格谷底回升，业界预期，即使上半年的市场终端需求不如预期，原厂仍将力撑DRAM及NAND Flash价格温和调涨，为了应对传统旺季加剧供应紧俏，不排除二季度再掀起一波补货涨价潮，预计存储器价格可能提前反应，二季度存储器的价格涨势将成为下半年产业风向标。

格隆汇2月19日｜银河证券研报表示，假设国内2024年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标与第一批相同，且不再特殊下发第三批指标，则2024年全年国内稀土开采总量为27万吨，较2023年同比仅增长5.9%，增速较2023年下降15.5个百分点。国内稀土矿供给增量的显著放缓，将使稀土供需结构大幅改善，且整合成双巨头并立稀土行业格局进一步优化，稀土价格有望从底部稳步上行，稀土企业盈利能力将得到大幅改善。

格隆汇2月19日丨中信证券认为，国资委持续强调要着力提升上市公司质量，料央国企分红率存在进一步提升的可能，若提升则既可实现资本市场对央国企价值认可，同时也将成为政府财政收入的重要增量。对比周期类高股息率标的，高速公路板块或因其更加稳定的现金流分红和低估值而更具配置价值。且低利率背景下，料积极的派息政策或为央国企市值管理利器（或为“中特估”重要表现之一），叠加寻求高确定性的风格有望进一步提升高速公路的估值中枢。

格隆汇2月19日｜新加坡交通部长兼财政部第二部长徐芳达2月19日在樟宜航空峰会上公布新加坡可持续航空枢纽蓝图，为国内和国际航空领域减排设定中长期目标。为实现去碳化目标，2026年起，从新加坡起飞的航班均须采用更环保的可持续航空燃料(SAF)，起始目标是将SAF用量提升至占总燃油的1％，到2030年占比增至3%至5%。此外，乘客购买机票时也须缴付可持续航空燃料税。

格隆汇2月19日｜恒生指数有限公司于2月16日公布了最新一期的恒生指数系列季度检讨结果。药师帮(9885.HK)共获纳入10项指数，包括恒生综合中型股指数、恒生综合大中型股指数、恒生大中型股(可投资)指数、恒生港股通指数、恒生港股通中小型股指数、恒生港股通中国内地公司指数、恒生沪深港通大湾区综合指数、恒生沪深港通大湾区广佛肇指数、恒生沪深港通大湾区消费品指数，以及恒生沪深港通大湾区新经济指数。相关变动将于 2024年3月4日起生效。 恒生指数是香港主要的股票市场指数，涵盖各个行业的代表性公司，是全球金融市场中备受关注的指数之一。该指数获机构投资者广泛认可，是众多投资者寻求优质标的，优化投资组合的参考基准。据业内人士介绍，此次药师帮被纳入机构所跟踪的相应指数，有机会获得恒生中型股指数基金、广发港股通恒生综合中型股指数证券投资基金、方正富邦沪深港通大湾区综合指数证券投资基金等被动指数型基金的资金配置，进一步增进公司个股流动性。 据相关资料，药师帮此前已获得跟踪中证港股通医药卫生综合指数的港股医药ETF买入。此外，药师帮更是获得KWEB超1200万股持仓(持仓数据更新至2024年2月15日)。KWEB全称为KraneShares CSI China Internet ETF(KraneShares中国海外互联网ETF)，为一只由美国基金公司发行，跟踪中证海外中国互联网指数32只成分股的基金。目前，KWEB的主要持仓包括腾讯控股、阿里巴巴、拼多多等多家知名互联网公司。 药师帮此次被纳入恒指10项指数，也意味着公司的经营表现及商业价值得到了资本市场的认可，将有利于进一步提升公司知名度、吸引更多投资者关注，股票流动性有望进一步提升。据了解，药师帮是国内最大的院外医药产业数字化综合服务平台，覆盖国内37.9万家下游药店以及约21.1万家基层诊所。近年来，药师帮在业绩方面一直保持稳健增长。公司中期报告显示：截至2023年6月30日，药师帮上半年GMV达到人民币220.41亿元，较2022年同期相比，增长34.4%。根据弗若斯特沙利文的资料，药师帮2022年的市场份额为21.0%，行业排名第一。同时，药师帮所处赛道仍处于上升期，成长空间巨大。

格隆汇2月19日｜中信证券研报指出，近一周内，OpenAI和谷歌分别推出了他们的最新AI模型，围绕视频多模态这个核心关键点双方不断加码。Gemini1.5 Pro基于大语言模型处理视频模态，上下文长度超过百万， Sora在技术上采用了Diffusion Transformer的路线，OpenAI表示Sora在训练过程中表现出了与其他模型不同的涌现能力，有望成为真正的“世界模型”。从投资角度来看，Sora背后的涌现能力为自动驾驶、设计等需要现实世界建模的行业提供了明确方向。Gemini在短期内的部分商业场景表现可能会更为出色，尤其是需要结合图片与文字的多模态应用场景。除去应用端的投资机会，硬件端的需求也必然会随着多模态的技术进步而不断提高，我们仍然持续看好AI算力，尤其是后续商业端成熟而带来的更多AI推理侧算力的机会。