格隆汇8月22日｜国泰君安证券研究所发布声明称，网络上流传的“机场免税谈判扣点率15-20%，严重降低机场免税业绩”并非国泰君安证券研究所社会服务领域分析师刘越男发送和传播的内容，请勿信谣传谣。

格隆汇8月22日｜据证券日报，东方金诚首席宏观分析师王青认为，下半年降低存量房贷利率势在必行，关键在于下调幅度。参考2008年的下调比例，以及当前新、老房贷利差，预计大概会在0.5个至1个百分点左右。在1年期LPR下调、以及近期10年期国债收益率持续下行推动下，新一轮存款利率下调或将开启。这将缓解银行净息差收窄压力，并推动银行较快下调存量房贷利率。王青表示，本月5年期以上LPR“按兵不动”，或意味着后期“调整优化房地产信贷政策”很可能单独出台具体措施，其中或包括更大力度实施首套房贷利率政策动态调整机制，以及下调二套房贷利率下限等。

格隆汇8月22日｜了解全球最新半导体动态和趋势，格隆汇投资学苑每日准时提供精选资讯： 1、美股市场芯片股齐涨，费城半导体指数涨近3%，升破3500点至一周高位。AMD涨2.6%，从三个月最低反弹两日，英特尔转涨超1%脱离六周最低，英伟达涨8.5%，创5月份以来最大单日涨幅，逼近五周前的历史最高。 2、据日经新闻，在汇总美国、欧洲、韩国、日本等全球主要十大半导体厂的设备投资计划后，预估2023年度投资额将减少16%至1220亿美元，将为4年来首度下降，且跌幅将创过去10年来最大。其中，十大半导体厂对存储的投资减少44%，下滑幅度大，对运算用（逻辑）半导体的投资也减少14%。8.21 据日经新闻，在汇总美国、欧洲、韩国、日本等全球主要十大半导体厂的设备投资计划后，预估2023年度投资额将减少16%至1220亿美元，将为4年来首度下降，且跌幅将创过去10年来最大。其中，十大半导体厂对存储的投资减少44%，下滑幅度大，对运算用（逻辑）半导体的投资也减少14%。 3、据瑞银集团的分析师Timothy Arcuri的说法，需求的激增已经将英伟达关键H100芯片的交付周期推迟到六至九个月。 4、据《巴伦周刊》资深撰稿人Tae Kim最近在推特上发表一篇推文，Nvidia每销售一台H100GPU加速器，就能获得高达1000%的利润。以美元计算，Nvidia 每个高性能计算 (HPC) 加速器（最便宜的 PCIe 版本）的市场价格约为25000至30000美元（约合18.3至21.9万元人民币），大概是其每个芯片和外设成本3320美元的10倍。 5、研究机构Aletheia报告指出，预估AI服务器市场规模将在2024年翻倍、2025年达到1350亿美元，是2022年规模的4.5倍。其中，GPU在AI服务器中成本占比最高，Aletheia认为，GPU市场到2025年将较2023年成长3倍。英伟达为了满足AI服务器市场庞大的需求，将着手大幅增加AI GPU产能，预估英伟达AI GPU产能会在2024年增加2.5倍；公司数据中心业务营收在2023-2026年的年复合成长率将达85%。 6、AMD周五表示，其第四代EPYC处理器正在为亚马逊（AMZN）云部门的虚拟服务器提供动力。 7、台积电在日本熊本县设厂，熊本县政府试算周边基础建设费用10年间共需约1140亿日元（约合新台币254亿元）。为确保经费来源，熊本县政府今向日本中央政府提出“紧急要望”。“紧急要望”是日本地方政府为取得重要政策所需的预算等资源，由知事向日本中央政府提出的建议和请求。 8、台积电美国亚利桑那州厂导入当地第一台极紫外光（EUV）设备，随着建厂进入安装先进及精密设备的关键阶段，供应商持续招募，预计仍有2000名当地相关设备安装工程人员空缺。台积电亚利桑那州厂目前现场有1.2万名建厂人员，因应设备安装需求，供应商在当地还在招募2000名钣金、电工等相关工程人员。台积电亚利桑那州第一座晶圆厂预计2025年量产4纳米制程芯片。 9、软银旗下的芯片设计公司ARM周一向美国证交会提交IPO申请，申请以“ARM”的代码在纳斯达克上市，巴克莱、高盛、摩根大通、瑞穗、美国银行和花旗集团均为此次IPO的承销商。据悉，ARM2023财年总体营收为26.8亿美元；净利润为5.24亿美元。且该公司目前暂不打算派发股息，公司当前没有任何债务。 10、在2023年半年度业绩说明会上，士兰微董事长陈向东回应公司上半年业绩亏损时表示，“业绩不够好与当前的市场行情有直接的关系。目前尚难预测半导体市场何时能全面恢复。当前国内的芯片市场竞争非常激烈。但整体上说，国内应该有机会逐步成长出1-2家较大的面对高端市场的IDM企业，这点我还是充满信心。现阶段,（公司）6吋和8吋（产线）是满产的；12吋的产出与形成的产能还有一段的距离，预计再有2-3个季度可以逐步填满。”（格隆汇投资学苑）

格隆汇8月22日｜国际要闻： 1、纳指涨1.56% 英伟达涨超8%逼近历史最高位； 2、10年期美债收益率创十五年新高 2年期美债收益率升破5%； 3、美油一度失守80美元 黄金从五个月低位反弹； 4、旧金山联储研究报告：美联储对利率走向的分歧比以往更大； 5、新加坡总理李显龙宣布将移交权力； 6、美国法官最新裁定：纯AI生成的艺术作品不受版权保护； 7、波罗的海干散货运价指数下滑 因海岬型船运价指数下跌； 8、Zoom第二财季收入好于预期 提高全年营收预测； 9、赛百味正在就出售给Roark Capital进行深入谈判； 10、ARM向美国证交会提交IPO申请； 大中华区要闻： 1、17家公募券商资管昨日开启“自购潮” 合计金额超10亿！； 2、近3天拟回购股票公司近50家，多家公司年内最大跌幅超50%； 3、央视：频繁上演的“抹黑小作文”扰乱资本市场正常秩序 投资一定要擦亮双眼； 4、李强：大力发展数字经济核心产业，加快推动产业数字化转型； 5、三部门：合理增加对购买汽车、家电、家居等产品的消费信贷支持，持续优化利率和费用水平； 6、多家头部券商已行动 不仅降经手费，纯佣金可能也会降； 7、宣布降费公募机构达102家，占比超7成； 8、中国1-7月国有土地使用权出让收入22875亿元 同比下降19.1%； 9、财政部：1-7月证券交易印花税1280亿元，同比下降30.7%； 10、网传“高盛(中国)办公室所有人被带走” 北京、上海办事处双双回应：正常营业； 11、李蓓：外资没有节操也没有判断力 对中国股市主要起到搅屎棍的效果； 12、洪灏：中国私人杠杆与30年前日本相当，这是一个需要举国倾注全力的重要拐点； 13、香港7月通胀回落至1.8%； 14、国台办：海关总署决定自即日起暂停台湾地区芒果输入大陆； 15、多地统计政府对民企欠款； 16、海关总署发布《关于防止猴痘疫情传入我国的公告》； 17、北上资金连续第11日减仓A股，继续抛茅台； 18、南下资金净买入小鹏汽车5.98亿 净卖出快手1.45亿； 19、顺丰控股向港交所提交IPO申请； 20、公告精选︱通威股份：上半年净利润132.7亿元，同比增长8.56%；爱玛科技：上半年净利润8.95亿元，同比增长29.69% 拟10派3.48元。

格隆汇8月22日｜民生健康(301507.SZ)今日申购，恒达新材(301469.SZ)今日上市。

格隆汇8月21日｜“私募魔女”半夏投资李蓓在其公众号发文称，中国有自己的问题，但每个国家都有他的问题。印度的低效率和腐败没有阻止它的股票长期上涨，欧洲的人口问题和产业竞争力下滑也没有阻止它的股票长期上涨。因为1970年以后，就进入了全球信用货币的大时代，货币的超发就是长期不可避免的，地域上此起彼伏，时间上周期波动，但长期的结果就是超发。 我们的央行如此希望洁身自好，非常努力的希望保持正常的利率曲线，一直不希望跟着欧美央行做QE。现在也免不了要参与地方政府的一揽子化债，免不了要推动城中村改造，也就是，免不了要出来多发货币。因为困难到一定程度，发货币总会是最小阻力的方向，央行总是不可不免被赋予重任。于是，现金的长期贬值是不可避免的。股票，是不多的能够长期战胜通胀，保值财富的资产之一。 我在此前的2篇文章，曾经反复分析过中国企业本轮竞争力的提升，盈利能力中长期改善的前景。尤其中国制造业企业全球份额的提升，成本的下行，驱动沪深300的利润今年以来已经企稳实现正增长。站在此刻，站在中国，利率已经新低，盈利已然企稳，股票资产的性价比格外凸显。并且，以央行最近的一揽子政策来看，以外资最近2周恐慌失望的程度来看，很可能就是又送给大家一个好的买点。

格隆汇8月21日｜“私募魔女”半夏投资李蓓在其公众号发文称，最近几周ETF大幅净申购，大小非减持减少，IPO和融资减量，融资融券平稳，外资是最主要的卖出力量，是市场近期下跌的主要原因。外资，近两年他们的表现已经充分说明了：合起来看，就是一群无头苍蝇，对中国股票市场，主要起到了搅屎棍的效果。过去三次外资集中卖出的高潮，一次是在俄乌战争期间，一次是在二十大前后，还有一次就是现在。之前2次，都是市场的阶段性大底部。而他们买的最踊跃的是今年年初，今年指数的最高点，外资远比国内的资金狂热。 由此可见，首先，他们根本就没有节操，去年十一月份还在说，中国是大号俄罗斯，仅仅过了两个月，就变成了中国引领2023年全球经济复苏。再过了半年，又变成中国迎来雷曼时刻。再然后，他们也没有判断力，大的节奏基本都是错的。除了加剧市场的波动，并没有起到什么积极的效果。但是合起来看，虽然外资总体非常看空，中国现在做空中国股票是仅次于做多美国科技公司的第二大拥挤交易。但北向流入的余额今年以来并没有下降，只是走平。这背后是全球流动性的增加，全球资产管理大盘子的增长，即便持续加码低配中国，配置的资金绝对水平中期也难以明显下降。