格隆汇7月26日丨华泰证券发研报指，行业复苏传导叠加供给端底部大幅出清，目前钻井平台已成为产业链紧缺环节。自2022年底以来钻井平台的新造、二手报价均已回到2010-2014年上一轮周期高点水平。考虑到2-3年的新钻井平台建造周期，且与上一轮周期不同民船订单正持续挤占海工产能。未来数年钻井平台将持续处在供需错配的状态。而本轮上行周期供过端的克制与民船上行周期的共振，将使得本轮周期的持续性大幅拉长。此外，周期底部行业格局已整体重构，中国企业在设计、总装制造、关键配套等方面持续打破欧美垄断。随着优质海工产能稀缺加上能源转型背景下深水油气资源高效益、低碳排放强度的优势，持续看好困境反转、具有全球竞争力的国内优质钻井设备运营和制造企业。推荐全球物流及能源制造龙头中集集团(000039 CH，增持，目标价7.6元/2039 HK，增持，目标价5.63港元）。 中集集团是一家为全球物流及能源行业服务的多元化跨国业务集团。15年前，中集集团开始布局海工装备业务，是中国深水平台设计建造中心。中集集团交付的海上石油钻井平台已覆盖全球主流海洋油气产区，产品种类丰富。四十年来，公司将业务从集装箱延伸至海洋工程、道路运输车辆和能源化工及液态食品装备，形成了四大业务布局。预计公司2023-2025年归母净利润分别为15.9/21.6/29.2 亿，同比增速-50.8%/36.2%/35.2%，对应 PE 分别为24/18/13倍。考虑到公司业务布局广泛、持续多元化发展，估值有一定折让，我们给予公司23年26倍PE，对应目标价7.6元；参考 2023 年至今公司H、A股PE比率均值67%，港元汇率取0.91，对应H股2023年PE17.7x及H股目标价5.63港元，首次覆盖均予“增持”评级。

格隆汇7月26日丨国家发展改革委副秘书长欧鸿在发布会上表示，今年以来，煤炭产量稳步增长，进口增加较快，煤炭供需总体平衡。电煤中长期合同签订充足，履约率高，统调电厂存煤处于历史高位。截至目前，全国统调电厂存煤1.98亿吨，较去年同期增加2300万吨以上，可用近26天。据调度统计，上半年全国天然气表观消费量1949亿立方米，同比增长6.7%。入夏以来，单日最高发电用气超过2.5亿立方米，有力支撑了气电顶峰出力。

格隆汇7月26日丨华强科技近期接受投资者调研时称，军方“十四五”订单采购计划暂未下达，公司正在持续关注装备采购计划。部队原有装备统一研制、统一订购逐渐转变为各军兵种竞争性采购，公司目前已经与各军兵种建立良好的合作渠道，客户对公司产品也比较认可，公司正在全力争取新订单。

格隆汇7月26日丨中泰证券25日研报指出，维达国际(3331.HK)上半年收入端增长稳健，利润端仍有承压。考虑到生活用纸行业竞争加剧，公司促销力度提升较多，导致2023年H1盈利能力承压，调整此前盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为7/13/15亿港元(前值为16/18/21亿港元)，对应PE 26/14/12X。公司作为生活用纸行业龙头，随着产品高端化推进、电商渠道放量及原材料成本下行，未来利润端有望迎来改善，维持“增持”评级。

格隆汇7月26日丨据金证股份消息，近日，金证基于MA和KOCA的做市商系统——做市2.0顺利通过了上海证券交易所天相实验室的信创测试。能够独立部署、不依赖其他系统的特性也使做市2.0成为行业内首个独立完成信创国产化的做市系统。同时，在芯片、服务器、数据库、中间件、操作系统等领域，金证与国产化厂商深度合作，已经完成了各项兼容性适配认证，得到了行业伙伴的高度认可。目前，金证已开展先锋券商的系统部署工作，即将填补我国信创做市生产领域的空白。

格隆汇7月26日丨西太平洋银行指出，对7月会议加息25个基点的预测将是这个周期的最后一次加息。预计美联储主席鲍威尔不会在新闻发布会上证实这一点，但可能会强调政策的数据依赖性质。从现在到9月会议召开之前，通胀率再次温和回落、就业增长进一步放缓，应能确认5.375%为利率峰值。

格隆汇7月26日丨中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2023年6月，汽车商品进出口总额为236.1亿美元，环比下降3.4%，同比增长22.3%。其中进口金额64.8亿美元，环比增长9.1%，同比下降2.1%；出口金额171.2亿美元，环比下降7.5%，同比增长35%。2023年上半年，全国汽车商品累计进出口总额为1360.7亿美元，同比增长16.2%。其中进口金额361亿美元，同比下降22.5%；出口金额999.7亿美元，同比增长41.7%。

格隆汇7月26日丨中金发表报告，预料友邦保险(1299.HK)上半年实质汇率计新业务价值同比升27.5%，并料息税后营运利润或同比跌3.2%至33亿美元。在香港业务方面，该行指，友邦保险次季期间内地旅客购买保险产品情况回复正常，料今年上半年相关业务对新业务价值的贡献相当于2019年水平65%。但该行指不少短期游客并不是潜在买家，这未来或会降低新价值业务与访客数量之间的关联性。 中金表示，将友邦保险今年每股盈测下调28%至0.5美元，明年则下调12%至0.64美元，并维持其目标价为108港元，以及其评级为“跑赢行业”。

格隆汇7月26日丨德国DAX指数跌0.09%，英国富时100指数跌0.16%，法国CAC40指数跌0.70%，欧洲斯托克50指数跌0.42%。

格隆汇7月26日丨天风证券25日研报指出，订阅抗周期，助力金蝶国际(0268.HK)收入韧性持续体现，开始进入扭亏通道。星空等中型产品表现出极强的竞争力，有望助力现金流和利润提速；苍穹星瀚助力公司品牌形象升级，为公司持续提供产品向上兼容的底座。 鉴于公司苍穹星瀚投入和交付效率波动影响，调整公司2023/2024年营业收入预测为60.80/75.94 亿人民币(原预测65.07/81.25亿人民币)，新增2025年营业收入预测94.18亿人民币，调整公司2023/2024年净利润预测为-1.80/1.00亿人民币(原预测-1.65/3.00亿人民币)，新增2025年净利润预测3.50亿人民币，维持“买入”评级。

格隆汇7月26日丨南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)数据显示，2023年7月1-25日马来西亚棕榈油单产增加4.21%，出油率减少0.39%，产量增加2.10%。