
全球视野, 下注中国
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2025-05-09 23:18 星期五
2023-05-16 14:29
研报掘金丨国信证券:三峡水利营收持续增长,综合能源行业迎来发展机遇
格隆汇5月16日丨国信证券5月15日研报指出,随着水电装机容量及售电量规模增长,三峡水利(600116.SH)营业收入持续增长,但归母净利润则受锰矿价格、水电发电量和公允价值变动收益变化而所有波动。2022年,公司实现营业收入110.93亿元(+9.00%),归母净利润4.76亿元(-44.95%)。
电力市场化改革推进,综合能源行业迎来发展机遇。此外,负电价现象利好“配售电+储能”产业发展。根据公司规划,到2025年,公司销售电量超过1000亿千瓦时,其中市场化售电800亿千瓦时。同时公司大力发展分布式光伏、储能、电动重卡、电池资产管理业务,实现业务协同发展。
由于公司一季度来水情况较差及售电业务发展趋缓,下调盈利预测。该行预计2023-2025年公司归母净利润分别为8.56、12.09、14.48亿元(原预测值为11.53、14.88、18.92亿元),EPS分别为0.45、0.63、0.76元。通过多角度估值,预计公司合理估值11.20-12.09元,相对目前股价有22%-31%溢价,维持“买入”评级。
SH 三峡水利
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2023-05-16 14:29
格隆汇5月16日丨美国1个月期国债收益率升至5.837%的纪录新高,日内上涨24个基点。
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2023-05-16 14:27
深交所向新美星下发关注函 要求公司就实控人操纵证券市场受市场禁入处罚事项披露原因
格隆汇5月16日丨新美星今日收深交所关注函。交易所关注到公司控股股东、实际控制人之一何德平因操纵证券市场、信息披露违法受到中国证券监督管理委员会行政处罚及市场禁入。对此,深交所要求公司向实控人何德平核实相关情况,说明至今仍未披露上述事项的原因以及上述处罚决定对公司的影响,并要求公司在2023年5月17日前将有关说明材料报送深交所并对外披露,同时抄送江苏证监局上市公司监管处。
SZ 新美星
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2023-05-16 14:25
预告:国家发展改革委5月份新闻发布会17日召开
格隆汇5月16日丨据国家发展改革委5月16日消息,国家发展改革委5月份新闻发布会将于5月17日10时召开。
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瑞信谈AI、中特估、汽车:料人工智能热潮仍在,惟高峰己过
格隆汇5月16日丨瑞信中国证券研究主管兼中国股票策略主管黄翔认为,对于海外资投者而言,“中特估”(中国特式估值体系)投资概念的板块轮动太快,故外资仍在评估该概念。他直言,“中特估”不能仅从股息率与回购的角度观察,因股票估值只有在基本面或股东价值方面有大改变的情况下才会回升,故亦要关注股东回报率(ROE)等反映盈利增长与质量的指标,以发掘“中特估”的中期投资机会。
生成式人工智能近期大热,瑞信亚太区互联网证券研究主管方锦聪(Kenneth Fong)指热潮仍在,但高峰已过。他认为,接下来要探讨的,是研发这些技术的中国科企,在内地是否有很好的变现场景,因中国消费者对软件的付费意愿不及国外。他预期,百度搜索会直接从生成式人工智能技术中受益,因为有关技术可为该搜寻引擎提供新的流量入口。对于游戏及电商行业而言,该技术亦分别有助减少生成内容及开店的成本。至于办公软件如阿里钉钉等,则可如微软办公室般,加入有关生成式人工智能的功能,让用户慢慢接受后再开始收费。
他提醒,中国科企发展生成式人工智能存在一些挑战,例如获取高端晶片的困难,限制了中国科企对这些模型的培训,而中国政府对生成式人工智能的内容监管,也会对开发商构成额外成本。
谈到中国汽车行业,瑞信亚太区汽车行业证券研究主管王斌估计,今年内地新能源车整体销量同比增长只有38%,远低于车企所预期的约八成同比增幅,意味大多数车企的增长目标难以达标,故相信行业价格战仍会继续。他续指,新能源车过去数年增长由个位数急增至30%,但随着其渗透率攀升至一定水平,渗透率增速经已逐步放缓,导致价格战随之而来,这亦是汽车行业整体增长放缓及股价表现欠佳的根本原因,并预期该板块行情仍会相对困难。
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2023-05-16 14:22
大行评级 | 美银证券:下调澳博目标价至4.1港元 评级中性
格隆汇5月16日丨美银证券发报告指,澳博控股(0880.HK)首季经调整EBITDA达3,100万港元,由于成本低于预期,令经调整EBITDA大幅超越该行预测,若计及卫星赌场业务缩减后的成本,EBITDA预料达到2亿港元。期内公司净收入同比增长58%至40亿港元,中场收入同比增长67%,贵宾厅收入则同比下降42%。美银指,年初以来博彩投注额持续回升,3月份投注额占首季博彩总收入的38%,而5月初至今中场投注额亦有所复苏,倘计及上葡京贡献,则已达到2019年同期的110%。管理层预计今年度资本支出约10亿港元,未看到再融资需求。美银重申“中性”评级,考虑到上葡京增长较预期疲弱,将今明两年EBITDA预测下调4%及5%,目标价由4.6港元降至4.1港元。该股现报3.56港元,总市值253亿港元。
HK 澳博控股
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2023-05-16 14:22
格隆汇5月16日丨据国际文传电讯社,俄罗斯允许本国公司Avilon汽车集团以高达1.25亿欧元的价格购买大众汽车资产。
US VolkswagenAGUnsponsoredADR
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2023-05-16 14:19
财经网站Forexlive评英国4月就业人数
格隆汇5月16日丨Forexlive评英国4月就业人数:这有点令人沮丧,因为英国的就业人数实际上从3月到4月出现了萎缩(这是自2021年2月以来的首次下降),失业率也在前一个月小幅上升至3.9%。这是否表明,最近的经济问题开始加重劳动力市场的压力?除此之外,名义工资继续上涨,但实际工资增长仍为负值。
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2023-05-16 14:18
格力员工称孟羽童是被公司开除
格隆汇5月16日丨据上证报, “孟羽童从格力离职”一事,连日来持续在发酵。“不是离职,而是因违反公司纪律被‘开除’。”日前,记者从孟羽童“离职”前所在的格力市场部员工处获悉,孟羽童在公司期间“经常旷工参加商务活动,接私活”,在公司与其谈话后仍进行相关活动,未有改进。5月15日,记者就“离职”真实原因一事向孟羽童求证。截至发稿,孟羽童未有回应。根据公开资料,孟羽童作为小红书上的时尚博主,自2022年3月以来,已陆续发布了近20条创意广告的视频,大多数都是展示她的工作生活感受,并植入相关产品广告,涉及化妆品、香水、平板电脑、汽车等,这些产品均与格力无关。
SZ 格力电器
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2023-05-16 14:14
研报掘金丨华鑫证券:中远海科业绩稳步增长,加快推进航运数据要素潜能挖掘
格隆汇5月16日丨华鑫证券5月15日研报指出,中远海科(002401.SZ)是智慧交通和智慧航运领先企业,业绩稳步增长。公司营收从2015年的6.51亿元增长到2022年的17.52亿元,CAGR为15.20%,对应的归属净利润也从5484万元增长到1.82亿元,CAGR为18.69%。公司近几年持续加大拓展智慧航运业务,打造第二增长曲线。此外,公司基于智慧航运业务的优势,持续打造航运数字化产品。截止2022底船视宝平台累计推广企业用户300余家,个人用户总数5万余人。公司加快推进航运数据要素潜能挖掘,航运数据中台已新融合了班轮船期、沿海船舶档案等8大类新数据,分析和挖掘深度广度进一步增强,航运数据业务新增业绩看点。首次覆盖,给予“买入”投资评级。
SZ 中远海科
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2023-05-16 14:13
旅游板块震荡走低
格隆汇5月16日丨曲江文旅跌停,西安旅游、金马游乐、同庆楼、西安饮食、西藏旅游等跌幅居前。
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2023-05-16 14:12
当代国际投资收到香港法院清算令
格隆汇5月16日丨武汉当代科技产业(集团)有限公司的发债机构—当代国际投资有限公司,在周一的听证会上被拒绝要求将案件延期三个月后,收到了香港法院的解散令。当代网的法律代表称,公司聘请了顾问帮助解决债务问题,而迄今只提议发行新的债券,没有给出具体的到期日期或票面利率。据市场汇编的数据,当代网集团现已拖欠了总计11亿美元的债务。
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2023-05-16 14:09
OpenAI或将发布新的开源语言模型
格隆汇5月16日丨据上证快讯,随着ChatGPT的开源替代品不断涌现,OpenAI面对的开源挑战与日俱增。日前,有知情人士对媒体透露,OpenAI或将面向公众发布一款新的开源语言模型以应对挑战。不过,据报道,该产品从技术上不太可能直接对ChatGPT构成竞争。
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2023-05-16 14:09
大行评级丨美银证券:下调敏华控股目标价至8.5港元 评级中性
格隆汇5月16日丨美银证券发报告指,敏华控股(1999.HK)2023财年核心纯利达21亿港元,同比跌6%,较该行预期低13%,收入则同比跌19%,这意味着在2023财年下半财年收入及纯利分别同比跌29%及35%,该行认为这是低谷。该行指,敏华控股在2023财年毛利率改善1.8个百分点至38.5%,主要是受到原材料成本下降及平均售价下跌的综合影响。管理层维持派息比率为51%,即每股派息0.25港元。美银证券表示,将敏华控股在2024及2025财年的盈利预测各下调11%至14%,反映欧美市场需求疲软、以及近期内地房地产市场呈降温迹象。该行预料,敏华控股在2024财年收入及纯利分别同比升13%及24%,同时将其目标价由9.8港元下调至8.5港元,维持“中性”评级。该股现报5.68港元,总市值223亿港元。
HK 敏华控股
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