格隆汇7月24日丨中信建投策略认为，市场从单边修复期进入震荡期。结构上，新能源高景气预期维持但拥挤度在上升，部分消费品景气有望边际改善但整体估值吸引力不强，医药景气边际改善逻辑不强但前期机构持续降低配置。我们认为这个阶段投资者需要保持耐心，相对收益者可考虑均衡配置成长，绝对收益者可考虑中性仓位，等待外部催化下显著调整后结构上再加码高β高景气成长。

格隆汇7月24日丨下周(7月25-31日)资本市场需要关注的大事如下： 1、按惯例中共中央政治局会议将于7月底召开，或为下半年经济发展定调。2019年-2021年的年中政治局会议主题均为“分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作”。 2、美联储将于下周四凌晨召开七月议息会议，或再度激进加息75基点，将联邦基金利率上限从当前的1.75%上调至2.5%。 3、美国二季度实际GDP将于下周四公布。继美国一季度GDP意外下降1.6%之后，市场多数预期美国二季度GDP将继续萎缩，美国或将进入技术性衰退。亚特兰大联储GDPNow模型预计美国二季度GDP将继续下滑1.6%，高于前次预测的1.5%；但道琼斯数据显示，经济学家普遍预计美国二季度GDP将上行0.3%。 4、日本央行将于下周二公布6月货币政策会议纪要，下周五公布7月货币政策会议审议委员意见摘要，或继续维持超宽松立场。 5、FactSet数据显示，标普500指数中有超过三分之一的成分股（175 家公司）计划在未来一周公布业绩，届时苹果、微软、谷歌、亚马逊等科技巨头放榜。分析师预计亚马逊第二季度业绩将暂时扭亏为盈；微软第四财季业绩继续承压；谷歌母公司Alphabe和脸书母公司Meta第二财季业绩的净利润都将低于上年同期。 6、中国央行公开市场下周共有280亿元逆回购到期，其中周一120亿元，周二70亿元，周三到周五分别有30亿元到期。 7、华为定于7月27日召开新品发布会，除了发布鸿蒙OS 3.0系统以外，还将上市新款的FreeBuds Pro 2耳机和华为MatePad Pro平板。 8、下周A股市场共有11只新股申购，分别是江波龙、广立微、快可电子、海泰新能、弘业期货、工大科雅、盟科药业、中微半导、魅视科技、紫建电子、德科立将，另有3只新股上市，分别是楚环科技、晋拓股份、益方生物(下周一上市)；美股市场的Mobile Global Esports、Maia Biotechnology分别将于周二和周四上市。港股市场下周无新股发行。

格隆汇7月24日丨国泰君安策略团队研报指出，对于下一阶段的看法，团队认为，第一，由于当前的宏观经济政策以及疫情防控政策均较上半年更为宽松，系统性风险认识下降，因此股票市场的调整反而是再次布局行业轮动和寻找收益的机会，而不是简单的考虑持币。第二，经济恢复速度较慢、力度偏弱恰恰表明了股票市场的结构将进一步分化。行业之间盈利预期的分化拉大，与经济周期高度关联的价值类板块在短期很难出现系统性的预期改善，而需求高景气的科技成长以及弱复苏结构之中更有扩张能力的龙头公司却有明显的盈利优势。回调反而是较好的股票布局的机会，回调上车选成长。

格隆汇7月24日丨信达证券策略团队7月24日研报认为，5-6月市场的上涨，恰好处在季报空窗期，预期和估值修复是最主要的，进入7月后，随着中报的披露，投资者开始更关注业绩和基本面改善的力度。6月地产销售大幅改善，7月开始，由于各方面原因，销售数据有所下降。4-6月新增疫情大幅下降，而进入7月后，也有小幅的回升。这些因素共同促成7月市场的调整，但我们认为，即使把这些负面因素都考虑进去，经济下滑的速度也较难比4月份之前更快，而且地产和疫情的风险都不是新增的利空，而是已经被定价过很久的利空，所以股市的这一次调整，大概率只是休整，而不是二次探底。

格隆汇7月24日丨徐翔妻子应莹今日在微博发布“每周市场点评”：等待宏观政策明朗，下半年出口数据、消费复苏仍要观察。货币政策方向决定大盘的反弹空间。风险方面，海外央行超预期加息，制约国内宽松空间，国内通胀上升影响货币政策。在目前的经济环境下推荐隐形冠军企业和产业集群中的佼佼者。