格隆汇8月6日丨中证转债指数午盘涨0.14%，“N太平转”涨30%，“汽模转2”涨超24%，“星源转2”涨超5%，三只债券均盘中临停；金力转债涨超12%，鼎胜转债涨超9%，精达转债和新泉转债均涨逾7%；联创转债跌超9%，震安转债和赛意转债均跌超6%，百川转债跌近5%。

格隆汇8月6日丨10年期主力合约跌0.06%，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约跌0.01%。

格隆汇8月6日丨Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行15bp报1.859%，7天期上行2.4bp报1.994%，14天期上行1.9bp报2.001%，1个月期下行1bp报2.278%。

格隆汇8月6日丨 中国央行今日继续进行100亿元逆回购操作，连续第二日净回笼200亿元。银行间隔夜和7天回购加权平均利率早盘走高。截至北京时间10:45，DR001报1.8545%，较上日收盘走高逾14bp；DR007报1.9846%，走高逾4bp。彭博援引交易员称，今日盘初资金面尚可，但9点30以后融出减少，资金面边际趋紧。

格隆汇8月6日丨中信证券明明在研报中称，对标2019年全年10年期国债收益率与各类利率利差的统计数据来看，目前利差仍具备一定的压缩空间，预计债市短期行情不会出现较大反弹。但目前货币宽松预期存在较大分歧，资产荒逻辑也面临挑战，因此历史1/4位数可能是本轮国债收益率下行过程中利差压缩的极限，也就是说，国债收益率进一步下行的空间不超过10BP。此外，当前的利率水平对于配置盘的吸引力已经有所下降，如果利率进一步下调会继续打击追涨动力，后续地方债供给提速，资产荒的逻辑不再适用，债市也会出现调整。

格隆汇8月6日丨境外机构对中国债券“热度”不减。中央结算公司最新统计数据显示，截至7月末，境外机构的人民币债券托管量达33751.87亿元，较6月增加753.52亿元，创近5个月以来新高。业内专家表示，中美国债的高利差是外资增持人民币债券且聚焦国债的主因，虽然外资配置人民币资产存在一定阶段性波动，但中长期仍将是人民币资产向好的发展趋势。

格隆汇8月5日丨德邦证券发布研报称，目前中证转债指数自2016年以来，首次突破400点，估值已处于历史较高点，由于近期权益市场调整幅度加大，情绪不佳，货币政策进一步宽松的概率又不大，地方债供给、财政发力以及通胀高企等因素又会对债市形成压力，债市再度出现7月大幅上涨的概率不大。

格隆汇8月5日丨中证转债指数午盘跌0.06%，盛虹转债和赛意转债均跌超9%，金陵转债跌超6%，运达转债和石英转债均跌逾5%，彤程转债、通光转债和中矿转债均跌逾4%；“N康泰转”涨30%，联创转债涨超24%，两只债券均盘中临停；文灿转债涨超13%，应急转债涨逾10%。

格隆汇8月5日丨资金面宽松，Shibor全线下行。隔夜品种下行0.1bp报1.709%，7天期下行7bp报1.97%，14天期下行4.7bp报1.982%，1个月期下行0.7bp报2.288%。

格隆汇8月5日丨中国央行今日继续开展100亿元逆回购操作，今日净回笼200亿元。早盘资金面维持宽松，银行间隔夜和7天回购加权平均利率均波动不大。截至北京时间11:00，DR001报1.7030%，较上日微涨逾1bp；DR007报1.9527%，较上日微跌逾2bp。彭博援引交易员称，今日早盘资金面状况和昨日类似，机构融出积极，隔夜和7天供给都很充裕。

格隆汇8月5日丨美国经济复苏格局不变，复苏动力或放缓，且通胀压力持续回升，美联储存在提前加息的可能性。此外美联储缩减购债愈发临近，也容易触发美债收益率反弹。在缩减购债信号释放至靴子正式落地之前，美债收益率将有上行压力。综合来看，美联储偏鸽，债务上限问题尚未解决，短期美债收益率仍有下行空间但有限；年内美债收益率或仍将趋于上行。

格隆汇8月4日丨美国财政部在计划下周进行的长期国债季度发行中，将维持创纪录发行规模，为政府持续的刺激支出提供资金；同时，财政部也为未来降低发行规模奠定了基础。财政部周三在声明中表示，未来一个季度的中长期债券发行策略没有重大变化，下周将发行1260亿美元长期国债。财政部表示，在“需求强劲”的情况下，将进一步提高通胀保值国债发行规模。随着抗疫纾困相关政府救济支出减少，以及国会努力增加收入以支持多年期基础设施和社会支出项目，财政部的借款需求势将下降。