全球视野, 下注中国
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2025-07-20 03:34 星期日
2019-09-24 11:24
大行评级 | 里昂：维持太保“跑输大市”评级 目标价32港元
格隆汇9月24日丨中国太保(2601.HK)公布建议发行GDR，里昂发报告认为，若GDR价格相对于基本A股有实质性的折让，或会为投资者带来套利机会，因将来理论上GDR可于上交所进行赎回及出售，因此会对太保A股表现带来压力。该行补充，对太保H股而言，由于两地交易所缺乏转换机制，H股理应不直接受到影响。但是从根本上说，这种集资方式难以理解，因保险公司慷慨的派息表明其有足够的资本，因此发行GDR看起来更像是一项国家任务。整体而言，里昂相信太保现价已反映利好因素，反而目前估值更是阻碍该行对其前景看得更乐观。予其人寿业务2020年预测市帐率3.4倍，在减息及新保费增长缺乏可见性的情况下或会变得脆弱，维持其H股“跑输大市”评级及目标价32港元。
HK 中国太保
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2019-09-24 11:19
光大证券：未来几年我国油气产量将稳步提升
格隆汇9月24日丨光大证券认为加大上游勘探开发投入、保证国内油气自给是国家层面的需求，未来几年我国油气产量将稳步提升。建议关注三大石油公司及旗下油服行业公司，推荐A+H股的中石油、中石化、中海油服、石化油服，A股的石化机械、中油工程，关注H股的中海油。
SH 中国石油 HK 中国石油股份 HK 中国石油化工股份 SH 石化油服 SH 中海油服 HK 中海油田服务
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2019-09-24 11:17
大行评级 | 大和：下调中车(1766.HK)目标价至6.4港元 维持“跑赢大市”评级
格隆汇9月24日丨大和发研报指，中车(1766.HK)今年下半年动车组的采购前景令人失望，故将今年动车组交付年增长预测由10%降至6%。不过，动力集中型动车组需求有可能回升。该行指，尽管集团表现自今年4月起逊于其指引，但因新产品面世及成本节省得宜，预期2019-21年盈利年复合增长率达13%。为了反映上半年业绩及对铁路设备交付的最新预测，故将中车2019年至2020年每股基本盈利预测各调低5%，分别至0.448元人民币、0.515元人民币及0.575元人民币，目标价相应由7.4港元降至6.4港元。该行相信公司2019年至2020年仍可维持稳定盈利增长，维持评级“跑赢大市”评级。该股现报5.58港元，最新总市值1601亿港元。
HK 中国中车
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2019-09-24 11:11
大行评级 | 摩通：人民币预测转强 升南航AH股评级至“增持”
格隆汇9月24日丨摩通发研报指，由于人民币目标价转强，因此将中国南方航空(1055.HK)的A股及H股评级，均升至“增持”。该行现时的推荐次序为春秋航空(601021.SH)、东方航空(0670.HK)、中国国航、南方航空、吉祥航空，南方航空对汇率和油价变动最敏感，因此在宏观环境高度不确定情况下，它不是行业首选。摩通表示，将今年的人民币预测由7.35上调至7.1；明年就由7.4升至7.2，而2021年则由原来的7.4调整至7.25，又指中资航空股当前估值有吸引力，建议投资者关注被遗忘或忽视的长期积极因素。民航发展基金调降后，行业利润率有望提高；目前的航空票价下调和非航收入管制放松亦利航空股。
HK 中国南方航空股份
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2019-09-24 11:08
长城汽车子公司哈弗和小米商定建立战略伙伴关系
格隆汇9月24日丨长城汽车子公司俄罗斯哈弗汽车制造有限责任公司发布消息称，哈弗和小米商定建立战略伙伴关系，其中包括在俄罗斯市场联合研发产品。
HK 长城汽车 HK 小米集团-W
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2019-09-24 11:02
美银美林：澳门8月旅客量增6.5% 濠赌股风险回报吸引
格隆汇9月24日丨美银美林发表研究报告，指出8月份澳门整体旅客量按年增长6.5%，较7月份的增长16.3%有所放缓。由于8月份的访港旅客量按年下跌40%，显示出受到香港事件的一些影响，但影响可控。该行指，濠赌股目前的估值已接近见底，正反映赌收潜在的20%下跌及盈利减少的情况，认为现时的风险回报吸引，并有可能再次出现反弹。
HK 永利澳门 HK 金沙中国有限公司
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2019-09-24 10:57
大行评级 | 瑞银：上调舜宇(2382.HK)目标价至145港元 维持“买入”评级
格隆汇9月24日丨瑞银发研报上调舜宇(2382.HK)2019-21年盈利预期2-16%，以反映手机镜头的强劲增长，以及均价提升，相信公司可以受惠4000万像素以上镜头的手机设计，以及未来镜头组合提升的可能。该行指，国内手机生产商建立库存，令公司第三季出货有强劲支持，第四季仍存在不确定性，特别是华为仍然受美国制实体清单影响，但韩国等的其他市场可有助降低风险。该行表示，因应近期股市的波动，投资者或希望等待更多的催化剂，但目前舜宇估值相当于2020年市盈率20倍，对比过去3年的11-52倍，相信已是捕捉2020年增长的购入良机，目标价由125港元上调至145港元，评级维持“买入”。该股现报114.4港元，最新总市值1254.79亿港元。
HK 舜宇光学科技
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2019-09-24 10:51
大行评级 | 瑞银：下调中国中药目标价至5.4港元 维持“买入”评级
格隆汇9月24日丨瑞银发表研究报告指，将中国中药(00570.HK)目标价由7.3港元降至5.4港元，维持“买入”评级，认为虽然近期销售增长稳健，但受盈利增长较慢及销售开支增加影响，市场信心已受到损害，该行认为假如盈利增长可追上收入增长，公司表现应可改善，又认为实际下行空间有限，因为其估值已接近历史低位。中国中药(00570.HK)现报3.69港元，最新总市值185.82亿港元。
HK 中国中药
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2019-09-24 10:39
港股异动 | 361度(01361.HK)大涨8%股价冲击阶段高位
格隆汇9月24日丨361度(01361.HK)今日大幅拉升上涨。现大涨8%股价冲击阶段高位，报1.75港元，暂成交732万港元，最新总市值36.2亿港元。李宁涨近3%，安踏小幅上涨。体育产业获国家政策扶持，近期走势相对强势。按照体育产业十三五规划，到2020年体育产业总规模超过3万亿，从业人员数超过600万人。品牌建设起效果，361度上半年净利润增长9.7％。经过多年的布局，361度在在冰雪体育、电竞行业体育用品、童装市场等细分领域已占有一席之地。国泰君安曾表示，公司业务复苏走上正轨，重申“买入“评级。而国元国际称，公司品牌重塑启动，业绩反转。中期超出市场预期。
HK 361度
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2019-09-24 10:37
大行评级 | 大和：重申国寿“买入”评级 目标价上调至29.5港元
格隆汇9月24日丨大和发报告指，中国人寿(2628.HK)为其内险企业中首选，料其下半年新业务价值(VNB)增长将领先同业，主要由于其新业务利润率较高。下半年虽首年保费增长放缓，惟新业务利润率续升。随着国寿现有足够财力向经纪提供激励以加大销售健保产品，产品组合亦有改善空间，致利润率可进一步提升。该行亦预期国寿于明年“开门红”产品销售有先行者优势，上调明年新业务价值增长预测，自12%上调至14%，目标价相应自29港元上调至29.5港元，重申“买入”评级。该股现报18.7港元，最新总市值5285.5亿港元。
HK 中国人寿
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2019-09-24 10:37
宁吉喆：着力扩大消费提质扩容 破除汽车消费限制
格隆汇9月24日丨国家发改委副主任、国家统计局局长宁吉喆表示，着力扩大消费提质扩容，破除汽车消费限制，其他城市会陆续跟进。
HK 长城汽车 HK 吉利汽车 SZ 比亚迪 SH 北汽蓝谷 SZ 一汽解放 SH 上汽集团 SH 东风汽车
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2019-09-24 09:58
港股异动 | 中国太保AH股齐跌逾3% 拟发行GDR大行称或令股价承压
格隆汇9月24日丨中国太保(2601.HK)现报29.2港元，跌3.31%，暂成交2亿港元，最新H股总市值2646亿港元；中国太保A股(601601.SH)亦跌3.59%，报35.14元。中国太保昨晚发公告称，拟发行GDR(全球存托凭证)并在伦交所主板挂牌交易。这是首家公告拟发行GDR的A股保险机构，本次GDR发行完成后，中国太保将实现上海、香港、伦敦三地上市。有分析指，基于对目前公司AH股价差较小及良好基本面等因素来考量，预计此次GDR发行会吸引海外优质长线投资者的关注。不过花旗发报告表示，对中国太保A、H股分别开启为期90天的负面催化剂观察期，其GDR的发行价或显著折价并会稀释每股收益。花旗称GDR可以在上市120天后转换成A股，GDR潜在的大幅折价会带来套利交易，可能令A、H股承压。
SH 中国太保 HK 中国太保
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2019-09-24 09:49
港股异动 | 朗华国际盘初大幅拉升超16% 创4年来新高
格隆汇9月24日丨朗华国际集团(08026.HK)近期股价持续上涨，盘初一度大幅拉升超16%，创4年来新高。而后又快速回落，震荡剧烈。现涨幅收窄至7.46%，报0.72港元，暂成交1132万港元，最新总市值10.4亿港元。朗华国际集团主要从事医疗、药品及保健食品的贸易、经销及生产；珠宝设计、研发、批发及零售及提供金融服务。昨日公司公告称，完成出售King Win Intelligent股权，根据买卖协议，买方向卖方收购目标公司全部股权，代价为980万港元。分析人士称，此次出售带来一定的收益，一定程度上改善公司运营资金状况。此前，公司第一季度股东应占亏损同比收窄43.9%至310.6万港元。
HK 朗华国际集团
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2019-09-24 09:35
港股异动 | 中教控股高开3.5% 拟收购澳大利亚国王学院
格隆汇9月24日丨中教控股(0839.HK)高开3.5%，报11.24港元，暂成交46万港元，最新总市值227亿港元。中教控股昨晚发公告称，于9月23日，公司的全资子公司Australian Education Group Limited作为买方拟以1.28亿澳元代价收购澳大利亚国王学院的100%股权。国金证券评论称，澳大利亚国王学院是悉尼最大私立商学院，于悉尼市中心商业核心区具备3个校区，具备硕士和学士学位授予权。中教控股设定国王学院关键高管留任与激励方案，彰显发展信心；收购国王学院助力中教控股国际化发展再进一程。维持“买入”评级，目标价15港元。
HK 中教控股
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2019-09-24 09:10
花旗：中国太保GDR发行价可能显著折价 A和H股或将承压
格隆汇9月24日丨花旗报告表示，对中国太保A、H股分别开启为期90天的负面催化剂观察期，其全球存托凭证(GDR)的发行价或显著折价并会稀释每股收益。花旗称，GDR可以在上市120天后转换成A股，GDR潜在的大幅折价会带来套利交易，可能令A、H股承压。
HK 中国太保 SH 中国太保
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