格隆汇9月17日丨花旗发研报指，港交所(0388.HK)遭伦交所拒绝收购提约，预料其将提出另一建议，但为了确保能获得伦交所股东批准而增加估值的机会，相信或会调高现金部分比例、修改条款及条件，以及更详细解释合并比伦交所收购Refinitiv更有好处。该行指，仍然关注交易存在很高风险，特别是跨境交易所并购。若港交所选择调整要约价，其股价下行压力将增加；就算交易遭拒绝，长线投资者可能感疑惑，港交所的中国策略是否已完全泄气，又或者是否仍有其他收购计划。花旗给予港交所评级“沽售”，目标价210港元。

格隆汇9月17日丨高盛发布报告称，将2020年内地住宅楼价预期由持平降至-5%，因供应增加而需求较吊滞，特别是一二线城市，同时将内房股的资产净值平均下调4%，2020及21年每股盈利预期分别降1%和5%，目标价降5%，但平均仍然有23%上升空间。该行认为，行业整固会是长远周期的主要增长动力，其中碧桂园(02007.HK) 价值被低估，重申“确信买入”；更看好中型发展商，因估值与增长前景存在更大误差。碧桂园(2007.HK)现报10.24港元，最新总市值2216.72亿港元。

格隆汇9月17日丨瑞银发研报指，伦交所拒港交所(0388.HK)的收购要约，是符预期的结果，但相信市场会预期港交所会再次提价，故股价会短期受压，予“中性”评级，目标价240港元。该行指，投资对港交所提价的预期合理，相信管理层会继续于10月9日前与伦交所作讨论，但目前看不见有同意的可能性，而投资者对本次要约的理由、估值、时间和可能性都存疑。在目前不预期成事的前提下，认为收购风险会对港交所估值有中期压力，并需重建其中国策略的信心，特别是目前中国取消QFII限制后开放市场的可能性提高。

格隆汇9月17日丨根据ECdataway数据威最新数据显示，2019年1月-8月，婴儿洗浴这一类目线上销售额规模达6亿，较去年同期有所增长，增长率达25.9%。高端化产品正呈现出较大的市场潜力。高端消费、高端服务，根据不同人群、不同场景，做出特色的高端品牌，将是企业未来的发展方向。前8月青蛙王子新生婴儿洗浴护肤礼盒线上销售额为575.5万，增长率高达100960.7%。

格隆汇9月17日丨大和发报告指，中海油(0883.HK)股价昨日(16日)升约7%，而布兰特期油价格则升约一成，沙特石油生产设备受袭影响到当地一半的石油生产，同时相当于全球石油生产的5%，该行将今年油价预测由每桶65美元升至67美元，明年预测则由每桶66美元升至67美元，将评级由“跑赢大市”升至“买入”，目标价由13.4港元升至14.7港元。该行指出沙特产油设施受袭对环球油产有重大影响，虽然更换管道基建仅需要数日至两星期，但加工设备损毁或需要半年时间维修，认为现时仍无法得知会否有下次袭击，相信当中的不确定性将短期支持油价表现，故决定上调对今明两年油价的预测。该股现报12.82港元，最新总市值5723亿港元。

格隆汇9月17日丨中金发布报告称，蒙牛(02319.HK)公告拟以不超过78.6亿港元现金(60%自有资金+40%银行贷款)收购澳洲有机婴幼儿奶粉龙头贝拉米100%股权，对应68.15港元/股。贝拉米是澳洲第一有机奶粉品牌，在中国有机奶粉品牌中认可度排名第三。认为此番收购有助于补足蒙牛在婴幼儿奶粉上的短板，且标的公司已进入越南、马来西亚和新加坡等亚洲国家，2020年计划进入印尼和菲律宾(根据公司公告)，加速东南亚市场渗透，与蒙牛做大做强奶粉业务及国际化战略一致。给予目标价35.60港元，维持“跑赢行业”评级。蒙牛(2319.HK)现报30港元，最新总市值1177亿港元。

格隆汇9月17日丨中金发报告表示，港交所(0388.HK)完成对伦交所要约收购的机率很低，但当前要约尚未正式结束，不确定性仍存。该行认为，目前尚不确定港交所是否会在伦交所股东大会后，给予更具吸引力的要约或采取其他进一步措施，港交所短期经营将保持稳定，但考虑该要约引发的不确定性，需注意公司短期股价波动风险，维持“跑赢行业”评级，目标价294港元。报告表示，大型兼并收购交易的初期被收购方说不同意是比较常见的情况，但此次伦交所语气非常强硬，并对两者合并的多个要素都表示高度质疑。伦交所董事会公告拒绝该项要约，但按规则伦交所仍需在1个月后召开股东大会就接受港交所的要约或继续Refinitiv收购计划进行投票表决。

格隆汇9月17日丨大摩发表报告称，虽然澳门博彩股估值具吸引力，但认为其盈利尚未触底，下调今年中场及贵宾业务的增长预测，将2020年中场业务收入增长率预测从10％下调至7％，并预计今年澳门博彩的毛收入将下滑3％。报告亦指，其他因素如中场业务增长较慢，以及因新酒店开业延迟而使房间销售增长放缓等，亦成为担忧因素。短期方面，报告较看好美高梅中国(2282.HK)、新濠国际发展(0200.HK)和金沙中国(1928.HK)，因预计其三季度税息折旧及摊销前利润能够实现按季增长；而银河娱乐(0027.HK)、永利澳门(1128.HK)和澳博控股(0880.HK)则料按季下滑。

格隆汇9月17日丨新城悦服务(01755.HK)涨3.69%，报6.75港元，成交1304万港元，总市值55亿港元。在近期的路演中，就控股股东王振华于7月被捕对公司的影响方面，新城悦服务管理层表示，新城发展的项目进度可能会受到一些影响，但仍会向新城悦服务提供大量面积。而因为较低级别的城市竞争应会较低，新城悦服务还将尝试在这些地区取得更多第三方项目。另外由于高级管理层团队保持稳定，并不受上述事件所影响，管理层对其扩张计划保持乐观。管理层已在全公司推出激励计划以提升员工生产力，包括向32名高级管理人员授予购股权（行使价6.18港元）。

格隆汇9月17日丨天风证券发布报告称，中芯国际(00981.HK)是世界领先的集成电路晶圆代工企业之一，2019Q2在晶圆代工厂中排名第五。公司度过了一季度营收低谷，随着半导体产业库存压力的释放，半导体代工业迎来季节性回暖晶圆出货的拉动，公司营收/毛利率/产能利用率均迎来向上拐点。看好5G、AIoT及国产替代等对公司的长期驱动，维持公司：2019年EPS为0.17港元的预期，预计2020-2021年EPS分别为0.22、0.43港元。预计随着14/12nm的量产，ROE回升，给予公司1.6倍PB，对应目标价13.84港元。将评级从“增持”调高到“买入”。中芯国际(0981.HK)现报10.4港元，最新总市值525.4亿港元。

格隆汇9月17日丨美银美林发报告指，基于今年上半年业绩表现，更新了对中生制药(1177.HK)的估算模型，进一步调整了对集团仿制药产品线的销售预测及模型参数，并因而调整对集团股份目标价，由10.6港元升至12港元，重申“买入”评级。该行称，由于中生制药较高的非控股权益盈利占比，及增长率在2021年后提升，该行的模型估算下调对集团今年至2021年的每股盈利预测，分别降至每股0.24元、0.3元及0.35元人民币。该行在今年至2021年的仿制药销售预测中包含的药品数量分别为20、19及28款，预测在三年的总销售分别约14亿、43亿及69亿元人民币，可支持集团的收入有稳固增长，及继续在研发上作投资。

格隆汇9月17日丨中远海能(01138.HK)涨逾5%，报4.52港元，成交2401万港元，总市值182亿港元。中远海能(600026.SH)则接近涨停。公司作为全球第一大原油轮船东，显著受益国际油运市场回暖。2019年上半年，VLCC平均运价（中东至中国航线）同比大幅上涨136.1%。伴随四季度旺季临近，下半年整体运费水平环比将进一步提高。 华泰证券本月发布研报称，公司半年报业绩符合预期，业绩大幅增长因油运板块复苏，运费上涨推动。然而，今年以来，行业旧船拆解数量低于预期，新增供给较多，全年运费水平或将低于我们之前较高的预期。下调2019年盈利预测22%至14.8亿元，以反映今年旧船拆解低于预期对运费造成的压力。但我们上调对2020/2021年盈利预测10%和25%至31.4亿和35.3亿元，主因明年环保条例执行将加速行业老旧船舶出清，利好运费水平提升。维持“买入”评级。

格隆汇9月17日丨瑞银发表报告表示，升中生制药(01177.HK)目标价，由10.23港元升至13.2港元，此相当预测明年市盈率35倍，在新的药品集中采购组织规例下，以反映对短期盈利预期的提升、未来产品的推出预期、及中期投资回报的预期。公司预期2020年的销售增长有20%以上，相信对公司见底预期已大致反映，并对公司转班创新药企业感到正面。中生制药(1177.HK)现报10.66港元，最新总市值1339.39亿港元。

格隆汇9月17日丨继昨天大涨6.58%之后，赣锋锂业(01772.HK)今天再度涨逾6%，报10.82港元，成交1147万港元，H股总市值139亿港元。据格隆汇APP数据显示，由于赣锋锂业A/H溢价比率较高，赣锋锂业(01772.HK)于港股上市后，南下资金持续买入，最新港股通资金累计持仓比例已经达到6.22%。根据百川资讯的数据，公司主要产品电池级碳酸锂2019上半年均价为7.57万元/吨，同比下跌 49.66%。民生证券近日发布研报称，考虑到公司产能逐步释放、相关金属价格下行有限、全产业链布局优势逐渐显现，估值具备一定的安全边际，给予“推荐”评级。天风证券研报指出，2019年三季度锂精矿价格约600美元/吨，按此计算，目前锂盐生产成本约5.36万元，折合含税价6万元，目前锂价已接近成本，继续下降的空间不大。