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2025-06-27 15:19 星期五
2019-09-04 12:03
大行评级 | 中金：宏观不确定性仍在 降新濠国际(0200.HK)目标价至25港元
格隆汇9月4日丨中金发表报告指，宏观不确定性仍然存在，遂将新濠国际(0200.HK)目标价下调7.4％至25港元。新濠国际半年调整后EBITDA同比上升15.9％，符合预期。而公司目前股价较净资产值折让约38％，相信短期内净资产折让较难收窄。该行表示，新濠国际约99％的净资产来自于其对新濠博亚娱乐的控股，因此对其收入和盈利预测，乃基于对新濠博亚娱乐之预测。截至午间收盘，该股现报17.84港元，最新总市值270亿港元。
HK 新濠国际发展
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2019-09-04 11:56
大行评级 | 大和：重申长实(1113.HK)“买入”评级 目标价85.2港元
格隆汇9月4日丨大和发报告表示，经过分析香港地产公司最新业绩的派息情况后，其中长实(1113.HK)表现突出，相信公司未来派息政策将持续增长，加上主要股东李嘉诚增持其股份，认为是时候伺机收集长实，重申“买入”评级，目标价85.2港元。大和指，尽管现时香港及其地产市场均面临不确定性，但长实近年来主要策略集中于持续增加其经常性收入。而公司在今年六月时曾提及，在撇除其房地产销售业务，公司全年每股经营现金流为4.8港元。该行估计长实以250亿港元收购英国酿酒厂后，将可进一步令其每股经营现金流增至5.3港元，并预期公司会持续将早年在中港两地所购入的低成本土地卖出，令公司有充裕的财务资源来支持其派息政策增长。该股现报53.2港元，最新总市值1964.88亿港元。
HK 长实集团
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2019-09-04 11:49
大行评级 | 摩通：料中资券商股下半年盈利增长双位数 喜爱中信及中金
格隆汇9月4日丨摩根大通发表报告表示，中资券商股今年上半年业绩大致符合预期，由于日均成交、投资及交易表现推动盈利复苏，并估计中资券商股于今年下半年可维持盈利达双位数字增长，中信证券(06030.HK)及中金公司(03908.HK)仍为该行在行业中所喜爱的股份。该行指，所覆盖研究的中资券商股自去年纯利下跌28%后，于今年上半年纯利平均升42%，中国银河(06881.HK)在行业中表现最优(增速近98%)，中金公司增长仅15%属行业中最低水平，而招商证券(06099.HK)的股本回报率最高。
HK 中信证券 HK 中金公司
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2019-09-04 11:47
大行评级 | 花旗：上调中国人保(1339.HK)、中国财险(2328.HK)评级至“买入”
格隆汇9月4日丨花旗发研报指，考虑到中国人保(1339.HK)人寿业务的转向和更好的股息政策等因素，决定上调其Ｈ股评级至“买入”，目标价为3.8港元。同时，花旗亦调升中国财险(2328.HK)评级至“买入”，目标价为10.5港元，预计该公司从今年下半年开始净保费增长将可提高，同时监管趋严的情况下可以加强费用管理和提高市场占有率。花旗报告指出，尽管当前多数H股寿险公司估值具有吸引力，但短期看不到更多行业催化剂。人寿保险公司上半年新业务价值成长出现分化，代理商的效率普遍改善。
HK 中国人民保险集团 HK 中国财险
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2019-09-04 11:45
大行评级 | 摩通：升龙湖(0960.HK)目标价至37.5港元 评级“增持”
格隆汇9月4日丨摩根大通发表报告指，龙湖(00960.HK)为首间有进入下一周期可持续发展战略的内房发展商，因此脱颖而出，而其他发展商则仍在土地储备投机中挣扎。在政策波动的环境中，龙湖在融资方面可保持足够的缓冲，以确保集团能够持续进行反周期扩张，此策略在上一个周期中非常有效。上调对龙湖的股份目标价，由36.5港元升至37.5港元，重申评级“增持”。龙湖(0960.HK)现报28.55港元，最新总市值1701亿港元。
HK 龙湖集团
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2019-09-04 11:36
大行评级 | 中金：吁逢低吸纳低风险教育股 荐东方教育(0667.HK)、新东方在线(1797.HK)
格隆汇9月4日丨中金发研报指，昨日(3日)教育股大幅调整由政协会议官员发言引起，但该发言仅代表意见，并非政策；估计包括培训类在内的营利性学校将不受影响，建议逢低吸纳被错杀的低风险赛道，包括职业教育、高等教育和线上教育等，推荐中国东方教育(0667.HK)和新东方在线(1797.HK)。中金报告说，官员发言反映对非营利性学校通过VIE(协议控制)转移利润的担忧，但营利性学校不在讨论范畴，营利性学校可更改VIE架构，即便禁止VIE结构民办教育公司上市，亦不构成影响。培训类公司本身一直是营利性机构，未来也可自由选择成为营利性机构。高等教育可自由选择成为营利性学校，长期影响不大。至于K-9教育建议等待政策落地，再做观察。
HK 中国东方教育 HK 东方甄选
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2019-09-04 11:34
大行评级 | 高盛：升安踏(2020.HK)目标价至71港元 评级“买入”
格隆汇9月4日丨高盛发表的报告指，维持对安踏体育(02020.HK)增长势头看法正面，认为公司品牌组合等可推动持续增长及效益改善，将公司2019-2021年盈利预测升4-7%，目标价由67.2港元升至71港元，评级“买入”，相信下半年净利增长可由上半年的28%加快至45%，主要受惠Amer Sports贡献正面、Fila及安踏品牌经营利润增长带动。管理层在分析员会议上亦指出，期望长远Amer Sports年复合增长可达10-15%，而上半年公司重组品牌定位相信可带动协同效应及经营效益。安踏(2020.HK)现报62.55港元，最新总市值1689.64亿港元。
HK 安踏体育
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2019-09-04 11:27
大行评级 | 瑞银：看好住宅发展股 看淡收租股
格隆汇9月4日丨瑞银发表研究报告，指发展商及收租股自今年以来的高位累跌23%至26%，相信是受到贸易及香港的示威所影响。考虑到房屋短缺的结构性问题，该行较为看好住宅，其次是办公室以及零售商铺。中港两地的营商信心恶化及价格差异收窄，或会对本港的写字楼及零售需求带来结构性负面影响。该行维持对四大地产商“买入”投资评级，主要是因为其估值及该行对住宅的看法正面。除了恒隆地产(00101.HK)，所有香港收租股的投资评级为“沽售”或“中性”，并将信和置业(00083.HK)的评级升至“中性”，以反映其现金流强劲及吸引的股息收益率。
HK 恒隆地产 HK 信和置业
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2019-09-04 11:17
港股异动 | 濠赌股普涨 野村料澳门9月赌收按年增约2-3%
格隆汇9月4日丨濠赌股悉数上涨，银河娱乐(0027.HK)升3.16%领涨，美高梅中国、金沙中国、永利澳门涨逾2%，新濠国际发展、澳博控股涨逾1%。澳门博彩监察协调局数据显示，澳门8月份幸运博彩毛收入242.62亿澳门元，同比降8.6%，同比跌幅为2016年5月以来最大。1至7月份幸运博彩毛收入1982.18亿澳门元，同比下降1.9%。野村今日发研报指，澳门8月赌收按年跌8.6%(去年8月按年升17.1%)，低过市场预期的下跌2.3%水平及低过该行预期按年持平至跌5%的下限。假设9月份赌收与以往七年平均表现一样，与8月相比有高单位数跌幅，则意味9月份赌收将介乎220亿至230亿澳门元水平。上述预测相当于9月赌收按年增长2-3%，因为按年比较基数较低。该行又指并不预期贵宾厅业务有显著上升，但中场业务将继续录按月增长。(行情来源：富途证券)
HK 银河娱乐 HK 美高梅中国 HK 金沙中国有限公司 HK 永利澳门
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2019-09-04 11:15
港股教育股反弹幅度扩大 睿见教育(6068.HK)涨近9%
格隆汇9月4日丨昨日市场对政协委员关于“杜绝民办教育以VIE架构境内外上市”的建议产生恐慌，导致港股教育股暴跌，今日教育板块集体反弹，且盘中反弹幅度正逐步扩大。睿见教育(6068.HK)涨幅扩大至近9%，希望教育和枫叶教育涨超7%，天立教育、宇华教育、中教控股和新高教均涨超6%。多家机构普遍认为，民促法实施条例正式出台与送审稿之间不会有根本性的差异，方向将一致，无需紧张，静待政策落地。(行情来源：富途证券)
HK 光正教育 HK 希望教育 HK 枫叶教育 HK 新高教集团
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2019-09-04 11:08
大行评级 | 里昂：下调中交(1800.HK)目标价至8.91港元 评级“买入”
格隆汇9月4日丨里昂发表研究报告指，中国三大基建股上半年及第二季的表现放缓，但新订单及新的资本开支表现强劲，下半年新订单、在手订单及收入入账指引正面，呈现加速趋势。中国铁建(01186.HK)、中铁(00390.HK)及中交建(01800.HK)都计划有更多的基建开支、更高利润及更低负债，维持对中国铁建、中铁“买入”评级，中交建目标价由10.65港元降至8.91港元。中交(1800.HK)现报6.18港元，最新总市值999.59亿港元。
HK 中国交通建设 HK 中国铁建
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2019-09-04 11:04
港股异动 | 中国铁建(1186.HK)涨近5% 绩后获大行唱多
格隆汇9月4日丨中国铁建(1186.HK)现报8.98港元，涨4.91%，暂成交6748万港元，最新总市值1219亿港元。中国铁建上周五(30日)晚间发布中期业绩公告称，期内营收3529.35亿元(人民币，下同)，同比增长14.23%；归母净利润92.84亿元，同比增长15.93%；基本每股收益0.65元。绩后花旗发研报指，中铁建第二季纯利胜预期，升幅高于第一季。将目标价升至12.2港元，评级“买入”。瑞银亦指其今年第二季的新合同增长加快至28%并好过预期，视中铁建为行业首选，重申“买入”评级，目标价13.2港元。此外，根据港交所权益资料显示，中国铁建获摩根大通于8月26日以每股均价8.3093港元增持约151.72万股，增持后持股比例由6.99%升至7.07%。(行情来源：富途证券)
HK 中国铁建
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2019-09-04 11:01
大行评级 | 瑞信：降呷哺呷哺(0520.HK)目标价至11港元 下调评级至“中性”
格隆汇9月4日丨瑞信发表报告将呷哺呷哺(00520.HK)评级由“跑赢大市”降至“中性”，主因考虑到原材料及经营成本上升而令短期毛利率受压。该行大幅削减其今明两年盈利预测30%至33%，以反映成本上升及新会计准则的因素，故目标价相应由16.6港元降至11港元。呷哺呷哺(0520.HK)现报10.42港元，最新总市值112.6亿港元。
HK 呷哺呷哺
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2019-09-04 10:49
大行评级 | 瑞信：是时候收集万洲(0288.HK) 指风险与回报比率吸引
格隆汇9月4日丨瑞信发表报告表示，是时候收集万洲国际(00288.HK) ，相信其估值已反映负面因素，属吸引水平，兼且公司短期迎来多种正面催化剂，料可触发市场重估。该行指，集团风险与回报比率吸引，维持对万洲国际“跑赢大市”投资评级及目标价9.3港元，料其盈利能力可望改善，估计今年下半年核心营运溢利可按年升30%，对比其今年上半年按年回落12%。万洲(0288.HK)现报6.68港元，最新总市值982.66亿港元。
HK 万洲国际
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2019-09-04 10:49
港股大涨！蓝筹地产股领涨 港澳办：香港局势正出现一些积极变化
格隆汇9月4日丨在昨日美股大跌的背景下，今日港股三大指数纷纷大涨，恒指和国企指数涨1.5%，红筹指数涨近1%。此前持续走低的蓝筹地产股今日全线上涨。其中，长实集团和新世界发展涨超3%，信和置业、恒基地产和新鸿基地产涨超2%。国务院新闻办公室昨日下午举行新闻发布会，国务院港澳事务办公室新闻发言人杨光表示，目前，香港局势正出现一些积极变化。其中最为重要的，是“止暴制乱、恢复秩序”已成为香港社会各界最广泛的共识、最强烈的呼吁。港澳办发言人指出：①希望香港特区政府和社会各界人士围绕“止暴制乱、恢复秩序”进一步凝聚共识并付诸行动。②希望大家把以和平游行集会表达诉求的行动与暴力犯罪和挑战“一国两制”底线的行径区分开来。③希望大家聚焦香港经济发展和民生改善的根本问题，献计献策。(行情来源：富途证券)
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