格隆汇8月29日丨瑞信发表的报告指，金隅集团(02009.HK)上半年盈利按年升26%至30亿元人民币(下同)，表现好过预期，反映次季盈利按年增长0.03%至26亿元，期内盈利增长主要受惠销量提升及水泥产品提价，该行将公司2019-20年每股盈利预测分别升62%及39%，以反映对水泥价格的预测，重申评级“跑赢大市”，目标价由3.8港元升至4港元。金隅(2009.HK)现报2.23港元，最新总市值363亿港元。

格隆汇8月29日丨惠理集团(0806.HK)现报4.06港元，跌3.33%，暂成交1504万港元，最新总市值75.346亿港元。惠理集团上周一(19日)晚间公布中期业绩称，期内实现收益总额8.15亿港元，同比减少14.9%；公司拥有人应占纯利2.51亿港元，同比增长29.1%；每股基本盈利13.5港仙，不派息。绩后大摩发研报降2019-21年盈利预期分别42%、49%及6%，以反映今年以来股票基金的表现，以及股票基金净赎回预测调整。将惠理目标价由5.6港元降至3.8港元，维持评级“与大市同步”。此外，瑞信亦将惠理目标价由原来的6.5港元下调至4.7港元，并将2019至2020年每股盈利预测下调5至8%，维持“中性”评级。(行情来源：富途证券)

格隆汇8月29日丨大和发表报告指，太平(00966.HK)上半年因经纪减少及产品配置调整，致新业务价值按年倒退。上半年经纪人数按半年减少8%，该行预计下半年经纪人数将会回复。基于上半年业绩表现，降全年新业务价值增长预测至4%，目标价相应自28港元下调至26港元，2020年及2021年盈测亦下降3%至7%，维持“买入”评级。太平(00966.HK)现报17.74港元，最新总市值637.57亿港元。

格隆汇8月29日丨美图公司昨日发布公告，任命大街网创始人王秀娟为新任美图COO，获悉，原美图公司COO程昱已于近期离职，消息人士透露，程昱已经加盟苹果中国，出任总经理一职。对此消息，接近苹果中国方面的消息人士同样向证实，程昱确已加盟，但没有透露具体职位。2017年11月，美图公司发布公告任命程昱为COO，负责美图的整体商业化。在加入美图之前，程昱先后在微软、奇虎360等知名技术公司担任过产品，工程师，及管理岗位。

格隆汇8月29日丨摩根大通表研究报告，下调友邦(01299.HK)整付保费增长预测以反映上半年业绩表现，上半年，公司整付保费收入按年大幅下降30%至23亿美元，反映债券收益率下降，该行预期2019年全年整付保费收入将按年跌39%。又将公司2019年首年标准保费增长由5%下调至2%(28亿美元)，以反映香港潜在销量下跌的影响。轻微下调友邦未来10年新业务价值预测(不计中国)，因此，目标价由108港元降至100港元，维持“增持”评级。友邦(01299.HK)现报75.65港元，最新总市值9139亿港元。

格隆汇8月29日丨大摩发表报告表示，新华保险(1336.HK)今年中期纯利按年升82%，大致符合公司早前公告，主要是税务回拨及储备释放。不过，无论如何，该行指新华保险上半年新业务价值按年下滑9%，令市场感到意外，基于其首季首年标准保费增长24%，即其各渠道毛利转坏，令人关注其今年下半年此趋势会否持续。该行关注新华保险管理层对推售短期产品策略的评论、及长远如何提升竞争力。予新华保险“与大市同步”投资评级及目标价40港元。该股现报31.95港元，最新总市值996.695亿港元。

格隆汇8月29日丨瑞信发报告指，粤海投资(0270.HK)上半年纯利按年升1%至27亿港元，分部收益及税前盈利分别升11%及7%，大致符合该行预期，中期息升8%，略低过去年10%的升幅。该行相信粤投派息比率会增加，目前达70%已属中港公用股中最高之一，但整体股息增幅则有所减慢，由2017年的21%降至今年上半年的8%，以其股息率3.6%来计并不吸引，相对更稳定的香港公用股平均股息率达4.3%，以及部分中国公用股更达6.8%。不过，基于粤投上半年较高的地产盈利表现，该行上调其2019至2021年盈利预测1%至2%，目标价相应由13.1港元升至14港元，但维持“跑输大市”评级。该股现报16.44港元，最新总市值1074.81亿港元。

格隆汇8月29日丨高盛发研报指，周黑鸭(1458.HK)新的行政总裁张宇晨向投资者分享未来3-5年新业务策略，公司将引入特许经营店的模式，并会透过真空产品进驻更多便利店，研发更多新产品等。预期管理层会加快推出新的策略，因在目前竞争加剧的情况下，转型是有需要，不过短期内不会有明显盈利增长，因公司需投资团队和品牌，但相信是有助长远发展。该行降2019-21年每股盈利预期15%、11%及7%，以反映上半年的表现，目标价由4.3港元降至3.9港元，评级“中性”。该股现报3.74港元，最新总市值89.129亿港元。

格隆汇8月29日丨大和报告指出，达利食品(03799.HK)上半年纯利按年升5%，稍胜预期，中期息8.4仙，按年持平，并且派特别息8.4仙，是意料之外。自2018年下半年起进行的重组分销渠道接近完成，管理层相信，改革后可支持新产品销售，成本分配将更为有效。下调集团2019-21年每股盈测1%至2%，目标价相应由7.1港元降至6.7港元，维持评级“买入”。达利食品(3799.HK)现报5.25港元，最新总市值718.9亿港元。

格隆汇8月29日丨花旗发研报指，华能新能源(0958.HK)计划向母企转让最多10亿元人民币的应收账，以改善其现金流，以抵销补贴款项延期的影响。该行预期2019-21年盈利升5-7%，主因风电场的使用率上升，但降目标价4%至2.65港元，以反映更高的加权平均资本成本，维持“买入”评级。该行指，公司上半年盈利胜预期，因应公司将今年的新增产能目标，由1600MW降至1400MW，明年需要确立更高的目标以获得补贴的资格，预期届时的负债比率会升至172%。该股现报2.18港元，最新总市值230.35亿港元。

格隆汇8月29日丨花旗发表的报告指，中国金茂(00817.HK)在城市运营项目上有独特优势，上半年相关项目贡献新增土储的45%，相信于2020年或以后对销售及盈利贡献将显着提升。公司上半年新增5个城市运营项目，令项目总数增至15个，潜在可售货值达1万亿元人民币，相信有助支撑公司的可持续增长，另外城市运营项目毛利率大约在35%以上，故相信亦能维持利润表现。相信随着其盈利弹性增加，租金收入料到2020年将增至40亿元人民币，加上估值吸引，估计将引来进一步重估，重申“买入”评级，目标价由6.68港元升至6.88港元。中国金茂(0817.HK)现报4.62港元，最新总市值543.18亿港元。

格隆汇8月29日丨花旗发研报，指北控水务(0371.HK)的股价在2015年4月见顶后，累跌超过45%，相信是由于投资者关注到公司的负自由现金流问题。该行指，北控水务已经发展成更以现金流为导向，并旨在于三至五年时间转势录得正现金流。虽然要实现此目标看来仍言之尚早，但似乎是一个很好的长远方向。花旗引述管理层料明年资本开支将按年下降，在综合维修项目上开支料减少，但随后资本开支料难大幅减少，因为它仍对BOT建筑项目感兴趣。基于其收入增加但毛利率收窄，花旗将2019至2021年的盈测调整3%以内。目标价下调约4%，由5.4港元降至5.2港元，认为其估值看来不昂贵，投资评级“买入”。