全球视野, 下注中国
打开APP
2025-06-13 11:42 星期五
2019-08-29 11:15
大行评级 | 大摩：予新华保险(1336.HK)“与大市同步”评级 目标价40港元
格隆汇8月29日丨大摩发表报告表示，新华保险(1336.HK)今年中期纯利按年升82%，大致符合公司早前公告，主要是税务回拨及储备释放。不过，无论如何，该行指新华保险上半年新业务价值按年下滑9%，令市场感到意外，基于其首季首年标准保费增长24%，即其各渠道毛利转坏，令人关注其今年下半年此趋势会否持续。该行关注新华保险管理层对推售短期产品策略的评论、及长远如何提升竞争力。予新华保险“与大市同步”投资评级及目标价40港元。该股现报31.95港元，最新总市值996.695亿港元。
HK 新华保险
14.7w 阅读
2019-08-29 11:09
大行评级 | 瑞信：升粤投(0270.HK)目标价至14港元 评级“跑输大市”
格隆汇8月29日丨瑞信发报告指，粤海投资(0270.HK)上半年纯利按年升1%至27亿港元，分部收益及税前盈利分别升11%及7%，大致符合该行预期，中期息升8%，略低过去年10%的升幅。该行相信粤投派息比率会增加，目前达70%已属中港公用股中最高之一，但整体股息增幅则有所减慢，由2017年的21%降至今年上半年的8%，以其股息率3.6%来计并不吸引，相对更稳定的香港公用股平均股息率达4.3%，以及部分中国公用股更达6.8%。不过，基于粤投上半年较高的地产盈利表现，该行上调其2019至2021年盈利预测1%至2%，目标价相应由13.1港元升至14港元，但维持“跑输大市”评级。该股现报16.44港元，最新总市值1074.81亿港元。
HK 粤海投资
18.2w 阅读
2019-08-29 11:04
大行评级 | 高盛：降周黑鸭(1458.HK)目标价至3.9港元 评级“中性”
格隆汇8月29日丨高盛发研报指，周黑鸭(1458.HK)新的行政总裁张宇晨向投资者分享未来3-5年新业务策略，公司将引入特许经营店的模式，并会透过真空产品进驻更多便利店，研发更多新产品等。预期管理层会加快推出新的策略，因在目前竞争加剧的情况下，转型是有需要，不过短期内不会有明显盈利增长，因公司需投资团队和品牌，但相信是有助长远发展。该行降2019-21年每股盈利预期15%、11%及7%，以反映上半年的表现，目标价由4.3港元降至3.9港元，评级“中性”。该股现报3.74港元，最新总市值89.129亿港元。
HK 周黑鸭
19.7w 阅读
2019-08-29 11:03
马化腾：未来10年AI进入高速增长期 智慧医疗是腾讯发展重点
格隆汇8月29日丨腾讯董事会主席兼CEO马化腾在“2019 WAIC世界人工智能大会”上表示，未来10年，AI进入高速增长期 ，智慧医疗是腾讯发展重点。
HK 腾讯控股
19.4w 阅读
2019-08-29 11:01
大行评级 | 大和：降达利食品(3799.HK)目标价至6.7港元 评级“买入”
格隆汇8月29日丨大和报告指出，达利食品(03799.HK)上半年纯利按年升5%，稍胜预期，中期息8.4仙，按年持平，并且派特别息8.4仙，是意料之外。自2018年下半年起进行的重组分销渠道接近完成，管理层相信，改革后可支持新产品销售，成本分配将更为有效。下调集团2019-21年每股盈测1%至2%，目标价相应由7.1港元降至6.7港元，维持评级“买入”。达利食品(3799.HK)现报5.25港元，最新总市值718.9亿港元。
HK 达利食品
18.2w 阅读
2019-08-29 10:58
大行评级 | 花旗：降华能新能源(0958.HK)目标价至2.65港元 维持“买入”评级
格隆汇8月29日丨花旗发研报指，华能新能源(0958.HK)计划向母企转让最多10亿元人民币的应收账，以改善其现金流，以抵销补贴款项延期的影响。该行预期2019-21年盈利升5-7%，主因风电场的使用率上升，但降目标价4%至2.65港元，以反映更高的加权平均资本成本，维持“买入”评级。该行指，公司上半年盈利胜预期，因应公司将今年的新增产能目标，由1600MW降至1400MW，明年需要确立更高的目标以获得补贴的资格，预期届时的负债比率会升至172%。该股现报2.18港元，最新总市值230.35亿港元。
HK 华能新能源
21.3w 阅读
2019-08-29 10:57
大行评级 | 花旗：升中国金茂(0817.HK)目标价至6.88港元 评级“买入”
格隆汇8月29日丨花旗发表的报告指，中国金茂(00817.HK)在城市运营项目上有独特优势，上半年相关项目贡献新增土储的45%，相信于2020年或以后对销售及盈利贡献将显着提升。公司上半年新增5个城市运营项目，令项目总数增至15个，潜在可售货值达1万亿元人民币，相信有助支撑公司的可持续增长，另外城市运营项目毛利率大约在35%以上，故相信亦能维持利润表现。相信随着其盈利弹性增加，租金收入料到2020年将增至40亿元人民币，加上估值吸引，估计将引来进一步重估，重申“买入”评级，目标价由6.68港元升至6.88港元。中国金茂(0817.HK)现报4.62港元，最新总市值543.18亿港元。
HK 中国金茂
19.7w 阅读
2019-08-29 10:52
大行评级 | 花旗：降北控水务(0371.HK)目标价至5.2港元 评级“买入”
格隆汇8月29日丨花旗发研报，指北控水务(0371.HK)的股价在2015年4月见顶后，累跌超过45%，相信是由于投资者关注到公司的负自由现金流问题。该行指，北控水务已经发展成更以现金流为导向，并旨在于三至五年时间转势录得正现金流。虽然要实现此目标看来仍言之尚早，但似乎是一个很好的长远方向。花旗引述管理层料明年资本开支将按年下降，在综合维修项目上开支料减少，但随后资本开支料难大幅减少，因为它仍对BOT建筑项目感兴趣。基于其收入增加但毛利率收窄，花旗将2019至2021年的盈测调整3%以内。目标价下调约4%，由5.4港元降至5.2港元，认为其估值看来不昂贵，投资评级“买入”。
HK 北控水务集团
13.2w 阅读
2019-08-29 10:51
大行评级| 瑞信：下调北控水务(0371.HK)目标价至6.5港元 评级“跑赢大市”
格隆汇8月29日丨瑞信发表研究报告，指北控水务(00371.HK)中期核心盈利27.4亿元，按年增长19%，大致符合该行预期。中期派息增长13%至每股10.7仙，派息比率稳定在37%。报告称，按业务细分，上半年建筑及营运收入均维持强劲的增长势头。PPP建筑项目的毛利率进一步扩阔至27%。目标价由原来的6.7港元下调至6.5港元，认为现时公司的估值仍不高，维持其“跑赢大市”投资评级。北控水务(0371.HK)现报3.96港元，最新总市值396.69亿港元。
HK 北控水务集团
12.6w 阅读
2019-08-29 10:46
大行评级丨花旗：维持中兴沽售评级，但升目标价至15港元
格隆汇8月29日丨花旗发表报告表示，中兴通讯(0763.HK)上半年纯利录15亿元人民币，大致符合市场预期。公司上半年收入按年升13.1%至446亿元人民币，第二季收入按年升88.2%至224亿元人民币，按季则大致持平。该行认为，中兴旗下中国业务销售增长稳定，以及在发展中市场4G销售复苏。不过，公司从5G中的得益或将令人失望，因为中国电讯商可能会共享网络。花旗维持中兴沽售评级，旦将目标价由14港元升至15港元，此相当预测2020年市盈率12倍。中兴通讯(0763.HK)现报19.42港元，最新总市值1277亿港元。
HK 中兴通讯
12.9w 阅读
2019-08-29 10:39
大行评级 | 花旗：升深圳国际(0152.HK)目标价至20.3港元 评级“买入”
格隆汇8月29日丨花旗发表报告表示，深圳国际(00152.HK)上半年纯利分别按年升39%至12亿元，核心利润则跌8%，而集团经营现金流强劲，按年升2倍至达到32亿元。目前其股息收益率逾7%，在减息环境下更是该公司催化剂。将其目标价由19.6港元上调至20.3港元，维持“买入”评级。深圳国际(0152.HK)现报14.82港元，最新总市值319.45亿港元。
HK 深圳国际
18.3w 阅读
2019-08-29 10:20
港股异动 | 中国信达涨逾4%暂领涨国指 中期纯利同比微增0.8%
格隆汇8月29日丨中国信达(1359.HK)现报1.57港元，涨4.67%暂领涨国指，暂成交2333万港元，最新总市值599亿港元。中国信达昨日盘后发布中期业绩称，期内收入总额532.69亿元(人民币，下同)，同比减少2.74%；归属公司股东利润86.85亿元，同比增长0.8%；每股基本收益0.23元。收入总额下降主要因为已赚保费净收入、以摊余成本计量的不良债权资产收入等的下降。不良资产经营业务是收入主要来源，分别占去年及今年中期收入总额的69.3%及66%。此外值得注意的是，中国信达曾于8月15日盘中低见1.41港元，创上市以来历史新低。翌日(16日)恒生指数公司宣布季检结果，中国信达等5股将从恒生中国企业指数中剔除，于9月9日起生效。(行情来源：富途证券)
HK 中国信达
34.8w 阅读
2019-08-29 10:10
港股异动︱新华保险AH股齐跌 中期归母净利增82％但市场份额略降
格隆汇8月29日丨新华保险(1336.HK)盘初股价持续下跌，现跌4.47%，盘中创近半年新低。报32.05港元，暂成交1.82亿港元，最新总市值1476亿港元。A股则跌近3%。新华保险昨日发布的2019年半年报显示，该公司2019年上半年实现营业收入890.92亿元，同比增长7.4%；归属于母公司股东的净利润为105.45亿元，同比增长81.8%。新华保险今年上半年的市场份额有所下降，较去年同期的4.2%降至3.9%。中金发表报告称，公司新业务价值同比下降9%，低于市场预期。内含价值较年初增长11%，略微超过市场预期。维持公司跑赢行业评级不变，但考虑到下半年新业务价值增长压力加大，下调新华保险-A/H目标价10%、12%至60元人民币和46港元。(行情来源：富途证券)
HK 新华保险 SH 新华保险
43.3w 阅读
2019-08-29 09:56
大行评级 | 中金：维持福耀玻璃(3606.HK)“跑赢行业”评级 目标价30港元
格隆汇8月29日丨中金发表报告称，福耀玻璃(3606.HK)上半年收入为102.9亿元人民币，同比增长2%，归母净利15.1亿元人民币，同比下降19.4%，基本符合此前预期。考虑到SAM并表以及车市复苏慢于预期，该行下调2019年和2020年净利润19.5%和8.9%至30.85亿和37.29亿元人民币，维持跑赢行业评级和30港元目标价，对应21.8倍2019年市盈率和18.1倍2020年市盈率。福耀玻璃(3606.HK)现报21.8港元，最新总市值605亿港元。
HK 福耀玻璃
32.9w 阅读
2019-08-29 09:46
中烟香港(6055.HK)跌4.2% 为放榜后连续第三日下跌 累跌20%
格隆汇8月29日丨中烟香港(6055.HK)近日持续下跌，现报19.88港元，跌4.19%，暂成交3901万港元，最新总市值138亿港元。该股目前动态市盈率高达68倍。公司26日晚间公布的业绩显示，上半年收入39.3亿港元，同比下降2.9%；净利润1.3亿港元，同比下降30%。业绩公布后至今的三天内，该股连续三日下跌，截至目前已累跌20%。公司称业绩下降主因中美贸易摩擦以及人民币的贬值。有分析人士对格隆汇表示，中烟香港的问题不在于业绩，毕竟影响上半年业绩的中美贸易摩擦和人民币贬值两大因素都是短期因素，即便下半年不能马上好转，长期来看这两大因素都不是问题，公司真正的问题在于目前的估值过高。(行情来源：富途证券)
HK 中烟香港
30.0w 阅读
