格隆汇8月28日丨麦格理报告预期，北京汽车(01958.HK)下半年本土品牌亏损扩大至69亿元人民币，主因折旧及摊销成本上升及新能源汽车盈利能力疲弱。下调集团2019-20年每股盈测58%及39%，目标价相应由7.1港元大幅下调至4.2港元，维持“中性”评级。此外，该行预期，北京现代今年销售按年下跌16%，盈利能力仍然受压，现时利用率低过50%，认为北京现代需要更有效的成本控制措施才能转趋向正面。北京汽车(1958.HK)现报4.34港元，最新总市值348.66亿港元。

格隆汇8月28日丨野村发表研究报告指出，中兴通讯(0763.HK)中期业绩反映公司业务持续复苏，而5G需求亦将为集团带来发展商机，维持中兴通讯“买入”的评级，目标价仍是28港元。中兴通讯上半年录得纯利14.7亿人民币，扭转去年同期的78.2亿人民币亏损的劣势，但今年中期纯利仍略低之前预告12－18亿人民币的中间数。中兴通讯(0763.HK)现报20.05港元，最新总市值1297亿港元。

格隆汇8月28日丨野村证券发表研究报告指出，世茂房地产(0813.HK)中期核心纯利上升21％至53亿人民币，符合市场预期，认为该行股价跑输大市并不合理，估计公司2019－21年度的每股盈利複合年均增长约25％，现价约5.4倍的市盈率显得吸引，而且下半年销售可望跑赢同业以及2021年前有望分拆酒店及物业管理业务等可成股价催化剂，维持目标价31.8港元及“买入”评级不变，视之为行内首选股之一。世房(0813.HK)现报21.85港元，最新总市值721.37亿港元。

格隆汇8月28日丨中金公司发表研究报告指，预期洛阳钼业(03993.HK)的金属产品价格走势趋于分化，在贸易摩擦、房地产成长放缓等因素影响下，铜价仍将面临压力。该行将公司Ｈ股目标价下调20％至2.8港元，维持“优于大市”评级，而A股目标价则维持5元人民币及“优于大市”评级。洛钼(3993.HK)现报2.08港元，最新总市值791亿港元。

格隆汇8月28日丨中信银行行长方合英表示，中信当前的估值处于历史较低水平。他表示，中信银行零售业务很成功，相信中信银行再有3年至5年便可实现“并驾齐驱”；公司业务的存款优势、大客户基础等也都没有丢失。他表示，中信银行管理层队对可转债在2年至3年内转股很有信心。

格隆汇8月28日丨花旗发表报告表示，据其透过行业渠道了解，澳门8月首25天的博彩收益达到约206亿澳门元，意味上周每日平均赌收约8.28亿澳门元，对比在前一周为8.71亿澳门元。该行决定维持对澳门8月份赌收265亿澳门元的预测，按年持平。银河娱乐(00027.HK) 、新濠博亚及永利澳门(01128.HK)期内市占率有所上升。

格隆汇8月28日丨里昂发研报，指江南布衣(3306.HK)2019财年销售表现符合该行预期，而其盈利表现略为好过预期，主要是由于政府拨款高于预期所致。派息比率维持在75%不变。随着折旧及租赁成本增加，管理层预期2020财年的盈利增长约10%，收入亦有低至中双位数增长。公司2019财年的活跃会员数目及购买总额超过5000元人民币的会员人数增长良好，购买总额超过5000元人民币的会员数目增长更见加快，占全年零售销售约43%。有见会员是公司其中一项核心资产，确保其继续录得可靠的收入增长，是令公司成为必需性消费品的关键。下调公司2020-21年盈测3%至4%，目标价由21港元微调至20港元，重申“买入”评级。

格隆汇8月28日丨花旗发表报告指，中航科工(2357.HK)今年上半年业绩表现符合预期，纯利按年增长7%至6.41亿元人民币，核心纯利则按年上升16%。另外，受整机业务稳固增长所推动，集团上半年收入按年增长24%至180亿元人民币，至于毛利率则因零部件销售组合改变而下跌46个基点至21.7%。该行下调对中航科工股份目标价，由6.96港元降至6.4港元，评级维持“买入”，并降低对集团今年至2021年的核心盈利预测分别约8%、7%及10%，以反映虽然整机收入提升，但毛利率出现收缩。该股现报4.12港元，最新总市值257.299亿港元。

格隆汇8月28日丨花旗发表报告指，海天国际(1882.HK)上半年收入及纯利按年下跌15%及22%，当中核心利润则按年跌19%。惟在原材料成本下降及受惠汇率下，上半年整体毛利率按年升0.6个百分点至31.6%。期内海天国际之高端产品销售比重上升，包括全电动Zhafir系列，该行相信增加高端产品比例的趋势会持续。但该行将其2019至2021年核心利润预测下调7%至10%，目标价相应由20港元下调至19港元，以反映盈利预测的下调及人民币疲弱的因素，维持“买入”评级。该股现报14.32港元，最新总市值228.547亿港元。

格隆汇8月28日丨今日中信银行召开2019年业绩发布会，中信银行行长方合英表示，今年上半年，中信银行业务亮点之一是零售银行转型，目前仍在加速释放效能，并与公司业务、金融市场业务逐渐形成三架齐驱的势头。同时，在公司业务上中信银行优势没有失去。在机构存款规模、外汇业务、机构大额客户基础上，中信银行仍走在前面。未来，中信银行将坚定零售业务转型，同时重塑公司业务优势。

格隆汇8月28日丨花旗发报告指，预计禹洲地产(1628.HK)可达到今年全年逾700亿元人民币销售之目标，今年首八个月已达成60%，加上其新增土储，可支持明年销售额1000亿元人民币的目标。今年下半年禹洲地产将控制借贷比率于60%至80%，控制增加土储速度及偿还贷款。基于估值调整，该行微降禹洲地产目标价自5.3港元下调至5.05港元，维持“买入”评级。该股现报3.42港元，最新总市值172亿港元。

格隆汇8月28日丨花旗报告指相信世房(0813.HK)2019-21年的盈利增长强劲，因利润率提升，毛利料可维持在30%以上，纯利率在9%-10%，上半年公司成功作出低成本收购，进一步给利润率和资源提供支持，全年销售预期可达2500亿元人民币，按年升42%，而公司明年亦有5000亿元人民币的可售资源，推动进一步的20%-30%增长。该行指，公司稳健的资产负债表亦有助提升防守力。预料2019-21年经常性收入及盈利可分别达40%及28%的年均复合增长率，有助支持其估值，重申首选股的地位，以及“买入”评级，目标价由26.8港元升至28.28港元。该股现报21.8港元，最新总市值719.7亿港元。

格隆汇8月28日丨大和发报告表示，世茂房地产(0813.HK)上半年合同销售按年增长39%至1003亿元人民币(下同)，若下半年的去化率如上半年一样达到50%，加上可售资源3000亿元，料全年合同销售有望达到2500亿元，较其目标2100亿元目标为高。公司管理层预期8月份的销售超过200亿元，首八个月将录得逾1400亿元。该行指，世房于上半年以788亿元购入1400万平方米土地储备，有80%是在一、二线城市及强三线城市，当中有64%是透过并购买入。将世房2019至2021年的收入预测下调1至3%，每股盈利预测则下调3至6%。该行同时将世房于2019至2020年的合同销售预测上调3至5%，目标价由26.6港元上调至27.5港元，重申“买入”评级。

格隆汇8月28日丨福莱特玻璃(6865.HK)现涨4.76%，报4.62港元，暂成交986万港元，最新总市值210亿；公司A股跟随大盘下跌，现报11.37元，跌幅2.15%。国金证券研报指，公司今年上半年业绩符合市场预期。基于年内9月之后再无新大炉窑投产、国内市场启动带动需求逐月爬升、以及近期玻璃企业库存持续处于低位的现状，我们认为9月或最晚10月光伏玻璃提价将是大概率事件，幅度预计1-2元/平米，预计2020年玻璃供需仍维持紧平衡，价格有望维持相对高位。叠加2019年下半年2条300吨日熔量产线冷修复产及2020年越南海防2条1000吨日熔量产线投产，产品销售量价齐升有望推动公司业绩增速继续提升。维持公司A股增持评级，H股买入评级。(行情来源：富途证券)