全球视野, 下注中国
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2025-06-05 18:31 星期四
2019-08-28 12:41
大行评级 | 大和：升现代牧业(1117.HK)目标价至1.7港元 维持“买入”评级
格隆汇8月28日丨大和发表报告指，现代牧业(1117.HK)今年上半年录纯利1.25亿元人民币，按年成功扭亏，预期集团上半年的现金盈利按年上升23%至4.47亿元人民币，优于该行预期，主要由于原奶平均售价提升及饲料成本下跌。该行表示，集团管理层预期下半年的原奶价格会保持于每公斤4元人民币或以上，较上半年的3.85元人民币为高，明年中国的原奶供应也会继续紧张。另外，下半年的饲料成本预期会进一步下降，集团的自由现金流在今明两年亦会再有改善。将目标价由1.65港元升至1.7港元，评级维持“买入”。该行估计，由于下半年原奶价格复苏，集团今明两的自由现金流及纯利会有显著改善。该股现报1.23港元，最新总市值75.4亿港元。
HK 现代牧业
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2019-08-28 12:41
中粮肉食(1610.HK)放榜后再度跌3.86% 生物资产同比下降幅度较大
格隆汇8月28日丨昨日午间公布了业绩的中粮肉食(1610.HK)继昨日收跌6%后，今日再度下跌，半日收报2.24港元，跌3.86%，暂成交5512万港元，最新总市值87.4亿港元。该股年内累涨幅度虽然高达54%，但从季度走势看，该股在一季度上涨后，二季度和三季度股价分别跌8.7%和13%，也就是说该股股价实际上的走势和生猪价格走势是背离的。公司财报显示，上半年营收44.03亿元，同比增34.9%；在生物资产公允价值调整前，集团期内亏损2.76亿元，而去年同期收益为1100万元。值得注意的是，上半年生猪养殖分部亏损4.36亿元，非洲猪瘟导致猪价低迷、公司加大生物安全防控投入等因素对养殖业绩产生一定影响。还值得重点注意的是，公司非流动资产和流动资产项下的生物资产分别同比下降42.7%和27.3%，市场担忧公司下半年的出栏量或会明显减少。(行情来源：富途证券)
HK 中粮家佳康
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2019-08-28 12:37
大行评级 | 花旗：降中通服(0552.HK)目标价至7港元 评级“买入”
格隆汇8月28日丨花旗报告指中通服(00552.HK)中期盈利17亿元人民币，按年增长7.3%，大致符合该行及市场预期。期内，收入按年上升10.4%，当中有2.1%的收入增长来自电讯营运商。国内非电讯业务收入按年增长28.5%。在毛利率下跌的预期下，花旗将中通服2019至2021财年盈利预测分别下调2%至5%，维持其“买入”投资评级，目标价由原来的8.3港元下调至7港元。中通服(0552.HK)现报11.62港元，最新总市值60.27亿港元。
HK 中国通信服务
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2019-08-28 12:24
中信银行：转股价估值偏低 有信心成功债转股
格隆汇8月28日丨今日中信银行召开2019年业绩发布会，中信银行行长方合英表示，今年上半年中信银行成功发行400亿债转股，转股价虽然与同类银行相当，但总体处于历史较低水平。近年来，中信银行ROE、ROA相对较低，这与风险暴露有关，目前已获很大释放；零售银行不断增强，对公业务优势仍存，中信银行有信心在未来两到三年之内成功转股。
HK 中信银行 SH 中信银行
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2019-08-28 12:10
中国太平：上半年净利润67.44亿港元 同比增长29.5%
格隆汇8月28日丨中国太平(0966.HK)披露业绩报告，上半年实现净利润67.44亿港元，同比增长29.5%。总保费及保单费收入达到1389亿港元，同比增长6.8%。
HK 中国太平
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2019-08-28 12:08
港股午评：恒指半日涨0.05% 汽车股集体爆发 广汽、华晨皆涨超4%
格隆汇8月28日丨今日上午盘港股市场呈高开低走行情。恒指早盘高开盘初即现回落抹平涨幅，市场做多情绪依旧不高。截至午间收盘，恒指涨0.05%，报25677.75点。国指涨0.18%，报10014.49点。主板半日成交427.02亿港元，港股通半日净流入11.19亿港元。从板块表现看，汽车股涨幅居前，光伏太阳能、餐饮股、家电股、教育股、燃气股、阿里概念普涨，药品股跌幅最大，手游股、生物科技、农业股、核电普遍走低。个股方面，蒙牛乳业升3.63%领涨蓝筹；恒安国际涨2%；中海外发展、中海油、恒隆地产、中国移动皆涨；吉利汽车涨幅收窄1.32%；腾讯跌超1%；石药集团大跌4.66%；碧桂园跌超2%；广汽集团涨4.55%领涨国指；港股通标的股周黑鸭飙升逾14%；华晨中国升4.5%。
HK 恒生指数 HK 恒生中国企业指数
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2019-08-28 12:03
大行评级 | 花旗：降比亚迪(1211.HK)目标价至78.7港元 维持“买入”评级
格隆汇8月28日丨花旗发表报告指，与比亚迪(1211.HK)管理层会面后，降2019年至2021年新能源汽车销售预测，今年销售预测降至28万辆，明年降至35.7万辆，2021年则降至46.3万辆。加上对比亚迪电子(0285.HK)盈利预测下调，该行降比亚迪2019年至2021年盈测，目标价相应自90港元下调至78.7港元。该行预计，中国政府将于末季大力推动对新能源汽车有利措施，以稳定新能源汽车于2020年及2021年之销售表现，并支持汽车股估值，对比亚迪评级维持“买入”。该股现报38.55港元，最新总市值1051.69亿港元。
HK 比亚迪股份
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2019-08-28 11:54
大行评级 | 里昂：维持新高教集团(2001.HK)“买入”评级 目标价4港元
格隆汇8月28日丨里昂发表报告指，新高教集团(2001.HK)今年上半年业绩表现稳固，纯利按年上升34%至2.01亿元人民币。收入则按年增长101%至5.01亿元人民币，对比该行预期为上升90%，强劲增长主要由于河南、东北和广西学校的整合，及学生入学和学费的自然增长。集团在今年8月成功整合华中学校，目前总入学人数约9.4万人。由于受高等教育利好政策所推动，料集团的学费可进一步上升，入学人数亦会增加。里昂调整对新高教的盈利预测以反映其学校整合，基于市盈率对盈利增长率(PEG)0.47倍，或2021年预测市盈率9倍计，目标价由5.9港元降至4港元，评级维持“买入”。
HK 新高教集团
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2019-08-28 11:54
大行评级 | 美银美林：国务院重申刺激车市 料影响终端需求有限 但豪华车品牌可受惠
格隆汇8月28日丨国务院办公厅日前印发《关于加快发展流通促进商业消费的意见》等举措。美银美林发表报告表示，今次总体措施与此前已宣布的相同，指个别城市已放松汽车新牌照限制、鼓励内地政府购置新能源汽车、放松跨省汽车交易限制等，该行认为今次政策对内地汽车终端需求影响有限。该行估计豪华品牌汽车销售增长可望受惠，料北京汽车(01958.HK)、华晨中国(01114.HK)及豪华品牌汽车代理商可受惠相关政策。就内地放松跨省汽车交易限制，美银美林指市场早已广泛讨论及预期，认为措施可鼓励汽车代理商更为进取进行二手市场交易，估计中升控股(00881.HK)及广汇宝信汽车(01293.HK)可望受惠。
HK 北京汽车 HK BRILLIANCECHI
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2019-08-28 11:46
大行评级 | 大摩：升申洲(2313.HK)目标价至140港元 重申“增持”评级
格隆汇8月28日丨大摩发表研报，指重新检视Nike、Adidas及Puma的产品组合后，以及于越南及柬埔寨的人力供应，认为申洲(2313.HK)可以于2019-22年市占率再提升7个百分点，以支持期间盈利达到年复合增长率22%。该行指市场对公司产能问题过度担心，相信未来两至三年越南仍有足够劳动力供应。报告将申洲目标价由120港元升至140港元，并且不排除至2022年底股价升至200港元，评级重申“增持”。该股现报104港元，最新总市值1563.35亿港元。
HK 申洲国际
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2019-08-28 11:46
大行评级 | 里昂：升中国联塑(2128.HK)目标价至9港元 评级“买入”
格隆汇8月28日丨里昂发表报告表示，中国联塑(02128.HK)上半年核心净利按年升22.6%，高于该行预期7.1%，主因塑料管毛利率按年扩张2.6个百分点，以及坚挺定价策略抵销了受天雨影响而疲弱的销售表现。联塑资本开支已达到顶峰，未来派息比率会提升。该股现价相当于2019/2020年预测市盈率分别为7.6及6.8倍，而股息收益率则为5.2%及6.5%，维持其“买入”评级，目标价由8.9港元升至9港元。中国联塑(2128.HK)现报7.79港元，最新总市值241.67亿港元。
HK 中国联塑
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2019-08-28 11:40
大行评级 | 里昂：降海天国际(1882.HK)目标价至15.5港元 评级“跑赢大市”
格隆汇8月28日丨里昂发表研究报告，指海天国际(01882.HK)的上半年核心盈利按年下跌14.3%，较该行的预期低出4.3%，主要是由于国内销售表现差过预期，以及毛利率略为低过预期所致。由于7至8月份的订单表现仍然疲弱，该行仍认为下半年的注塑机销售势头欠佳。毛利率表现则有望受到人民币走低、原材料成本便宜及长远有新产品推出等因素而获进一步支撑。目标价由原来的18港元下调至15.5港元，维持其“跑赢大市”评级。海天国际(1882.HK)现报14.28港元，最新总市值227.9亿港元。
HK 海天国际
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2019-08-28 11:40
大行评级 | 摩通：降嘉里建设(0683.HK)目标价至38.4港元 维持“增持”评级
格隆汇8月28日丨摩通发表报告指，下调嘉里建设(0683.HK)于香港及中国内地的项目销售速度预测，主要由于香港市场信心减弱及内地销售时间表变更，加上下调人民币汇价预测，降嘉里今年全年盈测9.6%，2020年及2021年亦下降9.5%及8.3%。目标价相应降6.6%，自41.1港元下调至38.4港元，维持“增持”评级。该股现报27.15港元，最新总市值395.44亿港元。
HK 嘉里建设
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2019-08-28 11:33
港股异动 | 昆仑能源涨逾3% 中期纯利同比增长1.65%
格隆汇8月28日丨昆仑能源(0135.HK)现报6.81港元，涨3.18%，暂成交5808万港元，最新总市值589.66亿港元。昆仑能源昨晚公布中期业绩称，期内收入535.43亿元(人民币，下同)，同比增长7.96%；公司股东应占溢利31.43亿元，同比增长1.65%；每股盈利38.9分，不派息。绩后瑞信发报告指，昆仑能源上半年纯利大致符合预期。投资者更关注将于今日举行的简报会，或会提及旗下管道资产或液化天然气接收站有机会转移至国家管网公司的事宜。天然气销售表现胜预期，虽然上半年经营利润率按年下跌，但因销量增长达25%较同业佳，期内EBIT按年持平。上调2019-21年每股盈测7%及9%，目标价升至5.6港元，仍维持“跑输大市”评级。(行情来源：富途证券)
HK 昆仑能源
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2019-08-28 11:32
猪肉板块强势拉升 罗牛山(000735.SZ)封涨停
格隆汇8月28日丨猪肉板块临近午盘强势拉升，罗牛山封涨停，正邦科技涨近6%，龙大肉食、傲农生物纷纷上涨。8月以来，猪肉价格加快上涨，超出外界预期。今年3月份猪肉环比上涨20%，揭开今年猪肉价格“起飞”大幕，当时养猪户才刚刚跨过扭亏线，8月份猪价涨价态势丝毫不逊于3月。8月26日，农业农村部信息中心发布数据显示，最近一周（即8月19日-8月23日），16省（市）瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数的周平均值为每公斤32.61元，环比涨8.0%，同比涨74.4%，较3月份则上涨了67%。
SZ 罗牛山 SZ *ST正邦
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