格隆汇8月26日丨瑞银报告指友邦(1299.HK)管理层对中国增长潜力仍具高度信心。该行认为新税率政策对公司中国业务新业务价值的支持将持续至下半年。虽然香港情况将拖低公司第三季整体增长表现，但该行相信长期前景仍然稳固。该行认为友邦在岸及离岸平台仍然能够把握中国的保障产品市场机会，维持该股“买入”评级，目标价由91港元升至92港元，以反映对新业务价值的较高预测。该股今日收报75.5港元，最新总市值9126.9亿港元。

格隆汇8月26日丨中煤能源(1898.HK)逆势涨5.02%，报2.93港元，成交额4257.4万港元，总市值388.5亿港元。公司A股亦逆势涨1.83%，报4.46元。公司上周五公告称，今年上半年营业收入610.32亿元人民币，同比增长21.3%；归属于上市公司股东的净利润37.88亿元人民币，同比增长39.8%。招商证券指，公司上半年产量大增，吨煤净利维持高位，煤炭板块业绩显著改善。煤炭板块有望于2019年末迎来小回沟煤矿(300万吨/年)的投产，此外大海则(1500万吨/年)、里必(400万吨/年)、苇子沟(300万吨/年)仍然在建，有望在未来几年内持续贡献增量。煤化工板块有合成气制甲醇100万吨项目在建，可解决蒙大塑料项目成本高企的难题，而中天合创运转持续向好则在投资收益上打开改善空间。公司今年业绩已有较大改善，我们看好其未来的成长性。目前公司PB已跌至0.6，存在明显低估，给予“强烈推荐-A”评级。

格隆汇8月26日丨摩根大通发表研究报告指，虽然并不认为美团点评(03690.HK)第二季强劲业绩代表财务转势及利润率持续改善的前奏，但相信业绩反映了食物配送市场规模扩大，将降低每个订单的配送成本；以及管理层开始将专注力转移至注重成本和投资回报。维持该股“增持”评级，目标价由75港元升至85港元。美团点评(3690.HK)现报76.4港元，最新总市值4423亿港元。

格隆汇8月26日丨碧桂园服务(6098.HK)延续昨日强势，再度上涨4.29%，报21.9港元，盘中最高见22.1港元续创新高，暂成交3.08亿港元，最新总市值584.5亿港元。公司上周五公告称，今年上半年收入35.16亿元，同比增长74.41%；公司股东应占利润8.17亿元，同比增73.41%。东北证券研报指，公司上半年业绩再超业绩预告。在管面积增长符合预期，基础服务毛利率维持；增值服务表现亮眼，社区增值服务仍具空间。随着三供一业业务开始贡献收入，未来有望成为公司新的收入增长极。上调公司2019、2020、2021年盈利预测，EPS分别为0.59、0.83、1.13元，对应的PE为32、22.6、16.6倍。6个月目标价26.4港元，评级“买入”。大和调升公司2019-2021年度的收入预测8-15%，目标价升至25.1港元，重申“买入”评级。(行情来源：富途证券)

格隆汇8月26日丨麦格理发表报告指，中车时代电气(3898.HK)上半年业绩表现逊预期，主要是由于销售表现疲弱，同时一般及行政开支增加。管理层维持今年全年指引，惟对明年铁路订单之前景展望放软。该行降中车时代电气全年每股盈利预测14%，2020年及2021年分别下调17%及19%，目标价自45.7港元下调至36港元，评级自“跑赢大市”降至“中性”。该股现报30.05港元，最新总市值353亿港元。

格隆汇8月26日丨花旗发表研报，指利丰(0494.HK)上半年持续经营业务纯利跌57%至约2100万美元，主要由于销售疲弱(按年跌8%)及经营去杠杆所致。核心纯利跌19%，核心纯利率跌0.2个百分点至2%。净利润率跌0.5个百分点至0.4%，主要由于利息开支及有效税率上升。中期派息比率53%。该行认为，利丰中期业绩疲弱属预期之内。将利丰2019至2021年纯利预测分别下调40%、22%及15%，以反映收入预测下调及重组成本，目标价由1.5港元降至1.21港元，评级“中性”。该股现报0.96港元，最新总市值81.66亿港元。

格隆汇8月26日丨野村发表研究报告称，中国招商银行(3968.HK)中期业绩稳健，零售银行业务强劲，资产质素改善，故维持其目标价46.32港元及“买入”评级不变。招行零售银行业务营运收入/税前盈利分别同比增长20％及21％，高于整体增速，零售银行占收入及税前盈利比例因此分别提高4.6及5.4个百分点至54.5％和59.8％。招行(3968.HK)现报35.7港元，最新总市值9665亿港元。

格隆汇8月26日丨医药商业概念股逆势走强，截至收盘，国药一致(000028.SZ)涨停，重药控股(000950.SZ)接近涨停。今日上午，新修订的《中华人民共和国药品管理法》经十三届全国人大常委会第十二次会议表决通过，将于2019年12月1日起施行。针对群众反映强烈的假药、劣药、药价高、药品短缺等突出问题，新修订的药品管理法体现了最严谨的标准、最严格的监管、最严厉的处罚、最严肃的问责“四个最严”精神，进一步健全了覆盖药品研制、生产、经营、使用全过程的法律制度。渤海证券最近发布研报，在医药商业方面，推荐工商一体化的上海医药以及估值成长匹配的一心堂、国药一致。中信证券近日也发布研报指出，维持连锁药店行业“强于大市”评级。

格隆汇8月26日丨大和发表报告指，对香港本地公用股看法由“中性”提升至“正面”，认为近期香港发生的部分事件令资金对收息股兴趣增加，包括是房托等，而中华煤气(0003.HK)及粤海投资(0270.HK)两只股份分别是2017及2018年股价表现最好，相信将继续带领香港本地公用股表现，而美国潜在减息亦有机会继续支持行业跑赢大市，当中长江基建集团(1038.HK)决定重启英国Northumbrian Water水务项目后股价已追上，该行首选为粤海投资及电能实业(0006.HK)。该行指出粤海投资的资产负债表和经营现金流强劲，预期到2021年前每股派息可按年增10%。受英镑贬值及脱欧忧虑影响，电能实业年度经营现金流及股息收益下跌，但该行估计其每股派息仍可维持在2.8港元。

格隆汇8月26日丨玖纸(02689.HK)发全年盈警，料核心税後利润按年最多跌50%，麦格理发表报告指，意味下半年核心税后利润仅跌58%，好于该行预期6%，亦大致好过投资者预期。预计玖纸下半年销售按年跌8%至620万吨。目前行业加速整固，长远而言对玖纸发展有利。惟基于均价下跌，降2019年至2021年每股盈利预测34%至35%，目标价相应自10港元下调至9港元，维持“跑赢大市”评级。玖纸(2689.HK)现报5.69港元，最新总市值266.98亿港元。

格隆汇8月26日丨摩根大通报告指出，中国海外(00688.HK)业绩稍逊预期，按人民币计算，核心利润按年增13%，惟因人民币兑港元自6月起贬值，若以港元计算，其利润仅升8%。中海外是唯一一家内房以港入账，因此人民币贬值带来的影响较明显。虽然该行认为集团最终可达到上述目标，但需要较长时间，中海外于板块中仍较落後，相信其目前较其他大型内房估值折让已足够，料不会进一步扩大，因此维持评级“增持”，目标价由38港元降至35.5港元。中国海外(00688.HK)现报24.3港元，最新总市值2667.83亿港元。