格隆汇10月10日｜星展发表研报，将长飞光纤电缆评级上调至“买入”，目标价259港元，按2027财年预测市盈率20倍，较历史平均高一个标准差，反映盈利能见度改善、人工智能数据中心需求敞口上升及国内电信商价格重置。该行预测2026至2028财年光缆出货量分别增长34%、19%及9%，集团毛利率于2026财年扩张至48%；收入分别增长63%、44%及20%，并上调盈利预测至分别60.68亿元、93.13亿元及111.99亿元。

格隆汇10月10日｜广发证券研报指出，新城控股营收利润均下降，商业毛利贡献占比达八成。26H1公司实现营收176.4亿元，同比-20.2%，归母净利润8.5亿元，同比-5.1%。开发规模持续收缩，上半年开工超预期。客流、零售额、租金维持正增长，8月表现超预期。26年中期公司有息负债519 亿元，较25 年末增长1.9%，其中短债占比19%，负债结构持续改善。26年上半年公司完成机构间REITs的扩募，公募REITs 申报也获得上交所和证监会的受理批复，进入募集上市阶段，拟募集金额15.41亿元。REITs渠道的打通是公司资金安全的另一重保障，也为公司投资性房地产价值重估提供依据。在开发去化25%，商业同店增速1%、贴现率7.5%、融资成本5.0%假设下，公司合理估值415亿元，对应合理价值18.39元/股，维持“买入”评级。

格隆汇10月10日｜据今日酒价，茅台官方针对市场关于茅台各省经销商联谊会解散及停止经销商品鉴会经费支持的讨论作出正式回应。贵州茅台酒销售公司市场工作人员表示，按照社会组织规范化建设、运行相关要求，目前各省区经销商联谊会、传承人工作部已停止日常工作，但不影响区域市场销售、品牌落地等常规业务的正常推进。本次调整，是茅台响应国家关于社会组织规范管理的相关要求，对相关配套运营机制作出的一次系统性梳理与优化。此外，针对市场流传“茅台停止经销商品鉴会经费支持”的说法，工作人员表示，茅台并未停止对渠道市场活动的支持。当前，消费理念、场景、方式都在发生深刻变化，按照“全面向C”战略布署，茅台品牌推广和市场营销活动会跟随消费端变化优化调整，将通过更加科学、合理的渠道市场支持，与消费场景更好融合适配，为消费者带来更优的服务和体验。

格隆汇10月10日｜首创证券研报指出，三美股份制冷剂价格上行带动业绩增长，看好长期景气周期。2026年上半年，第三代制冷剂配额管理继续推进，政策层面刚性约束，市场供需维持紧平衡格局，制冷剂价格中枢稳步上移，同时原料端价格涨跌互现，但影响整体可控，行业盈利能力维持良好态势。同时，价格上涨也带动该板块盈利能力提升，2026 年上半年，公司氟制冷剂板块毛利率为60.15%，同比提升6.46pct，带动公司整体毛利率达到51.96%，同比提升2.46pct。公司作为制冷剂行业龙头之一，未来将充分受益于行业景气周期。维持“买入”评级。

格隆汇10月10日｜长江证券研报指出，国城矿业立足早期传统铅锌采选的长期积淀，依托国城集团极具竞争力的资源整合与项目孵化能力，加快向多金属资源平台转型。依托集团赋能与自身并购，公司不断拓宽资源版图，迅速成长为布局锂、钼、铜、金、铅锌等国内优质资源的多元矿企。一方面，大苏计钼矿凭借自身资源禀赋以及露天规模化运营方式，成本优势奠定现金流稳定贡献，铅锌提供成熟矿山运营基础；另一方面，党坝锂矿采选扩建与锂盐产能释放打开成长空间，金铜资源开发储备远期增量，硫铁钛循环利用进一步挖掘共伴生资源价值。立足国内资源自主可控优势，公司有望在产能扩张与资源价值兑现中实现跨周期成长。钼锂为基，铜金展翼，多资源平台潜力可期公司作为在手资源均在国内的高度自主可控资源矿企，已经打开“钼矿夯实盈利、锂矿释放弹性、金铜接续成长、综合利用增厚收益”的多元发展前景，未来资源成长潜力值得期待。预计公司2026-2028年的归母净利润分别为26.51、31.51、40.13 亿元，对应PE 11X、9X、7X。

格隆汇10月10日丨近期，一场围绕鼠疫的全球性关注正在迅速升温。10月2日，俄罗斯伊尔库茨克州一名鼠疫研究机构工作人员因重症肺炎死亡。世界卫生组织总干事谭德塞在社交媒体上发文说，俄方报告称，当地近期没有登记鼠疫病例，并对约200名接触者实施隔离。WHO已要求俄方提供进一步信息，以及关于第二名员工患有病因未明肺炎的情况。目前，事件尚未有鼠疫确诊的结论，但事件仍迅速传导至资本市场。国庆节后的交易日，A股流感及抗疫概念股集体走强，鼠疫概念板块情绪持续发酵。不过，多家公司回应显示，其鼠疫相关产品在营收中占比普遍较低，部分公司甚至并无直接关联产品。

格隆汇10月10日｜东吴证券研报指出，晶晨股份26Q3业绩同比高增，主营业务盈利能力持续改善。TV SoC持续放量，高端产品导入及份额提升驱动业务增长。端侧AI及连接新品持续推进，多产品线布局打开成长空间。公司基于当前在手订单、行业环境及客户拓展情况，初步预计2026 年全年营业收入有望突破100亿元。随TV SoC市场份额提升、高端产品持续放量及海内外客户拓展，看好公司后续业务增长及长期发展潜力。考虑公司TV SoC市场份额持续提升、高端产品加速导入，端侧AI 及连接新品逐步落地，维持“买入”评级。

格隆汇10月10日｜中泰证券日前研报指出，芒果超媒AI多模态技术迭代加速AI中长剧商业化进程，改善在线视频、电视大屏生态可期。考虑到公司互联网视频业务收入逐步企稳，毛利率虽短期受内容投入影响，有所承压，但伴随AI 中长剧落地有望迎来改善。可比公司方面，选择行业内同样从事互联网视频业务的公司作为可比对象，包括爱奇艺、Netflix、哔哩哔哩。参考同业可比公司，考虑到公司作为稀缺的国有属性在线视频平台，主业逐步企稳，且积极推进AI中长剧布局，有望提升盈利能力，打开业绩成长空间，给予估值溢价具备合理性，建议持续关注，维持“增持”评级。

格隆汇10月10日｜华泰证券研报指出，近期AI+能源通胀驱动全球经济“结构性过热”，在此背景下，分子和分母端角力，投资者或需要不时面对流动性的逆风，收益的关键在于分子端盈利和需求能否提供足够的缓冲，股票和工业品整体或优于债券和黄金。向后看，地缘和AI可能仍是导致宏观象限切换的关键变量，此外还需关注高利率对基本面的滞后影响。策略上，恶化的海外市场广度是脆弱点，事件与数据驱动有所回归。AI链维持高景气度，不过高共识下仍需提防业绩不及预期等尾部风险。建议沿着高景气+高安全边际寻找结构性机会，AI链核心资产保持逢低配置思路，适当增加短债、红利等类现金资产占比，提高操作灵活性，依托赔率博弈地缘降温、利率回落等引发的传统板块修复机会。

格隆汇10月10日｜据企查查，近日，珠海横琴思芮信息科技有限公司成立，法定代表人为孟浩，经营范围包含：数字文化创意内容应用服务；动漫游戏开发；软件开发；数据处理和存储支持服务；图文设计制作等。股权穿透显示，该公司由东软集团旗下上海思芮信息科技有限公司全资持股。

格隆汇10月10日｜近日，由海尔生物主导申报的IEC 63590-2-3《医用低温储存设备——第2-3部分：（半）自动化冷藏和冷冻库——性能要求和测试方法》正式立项。这是全球首个针对医用（半）自动化冷藏和冷冻库性能要求与测试方法的国际标准。

格隆汇10月10日｜立中集团今日在互动平台表示，公司的微晶硅铝新材料系列产品参加了光博会，展会期间公司与多家行业客户开展了业务交流与技术洽谈，积极挖掘潜在的合作机会。受商业保密及信息披露相关规定限制，客户情况、意向金额均不便披露。

格隆汇10月10日｜华源证券日前研报指出，华丰科技受益τ定律，高速连接器技术和价值齐升。受益大客户市占率提升，AI应用带来算力新增长极。公司第一大客户为华为，2025年华为占公司年度销售总额比例达60.52%，贡献销售额近15.30亿元，较2024年的占比超35%（按35%核算为3.82亿元）有大幅增长。公司112G产品已经开始批量供货，224G高速线模组已于2026年6月进入量产阶段，产能利用率较高，良率、效率仍在持续爬坡中，并预计在2027年进行进一步扩产。高速线产能爬坡顺利，“以销定产”模式印证订单加速释放。公司技术护城河深厚，研发持续投入保持一线优势。公司拥有深厚的技术护城河。选取中航光电、航天电器、陕西华达为可比公司，截至2026年9月30日，可比公司2026年iFind 一致预期PE 均值为62X。公司高速连接产品布局良好，客户卡位具有优势，有望在国产算力发展浪潮中充分受益，首次覆盖，给予“买入”评级。

格隆汇10月10日｜君正股份今日在互动平台表示，目前公司NOR Flash已给全球多家服务器企业供货。