格隆汇9月15日｜据一财，9月，两个期限买断式逆回购均为等量续作，结束此前连续两个月加量续作过程。此前，9月3个月期买断式逆回购也为等量续作。资金市场方面，截至15时，DR001(银行间市场隔夜质押回购利率)盘中加权平均值为1.4281%，DR007加权平均值为1.4234%。当前，资金市场利率围绕中枢小幅波动。 东方金诚宏观首席分析师王青分析，当前市场流动性较为宽松；着眼于避免主要市场利率较大幅度向下偏离政策利率中枢，9月初以来央行7天期逆回购多为地量操作或操作量为0，旨在引导DR001围绕政策利率平稳运行。9月两个期限品种的买断式逆回购等量续作，也在一定程度上体现了这一调控取向。稳增长的政策配套需求依然存在。王青分析，整体上看，接下来宏观政策将向稳增长方向进一步发力，其中包括加快政府债券发行，加快推进8000亿元新型政策性金融工具投放等，需要央行在流动性方面给予支持。

格隆汇9月15日｜全球债券市场抛售进一步加剧，多国长期国债收益率升至多年高位。其中： 美国10年期国债收益率突破5%，创2007年以来新高；30年期国债收益率升至5.4%以上，创2004年以来新高。 日本10年期国债收益率升至3%，为1996年以来最高水平。 英国10年期国债收益率突破5.4%，创2007年以来新高。 法国10年期国债收益率突破4.5%，创2008年以来新高；30年期国债收益率升至5.1766%，为2002年以来最高水平。 德国10年期国债收益率升至3.5%，创2009年以来新高；30年期国债收益率升至3.9168%，创2011年4月以来最高。 分析指出，更该盯的是日本10年期升至3%，1996年以来最高。日本投资者持有本土资产吸引力上升，即便不大规模回流，仅不再充当海外债券边际买家，也会推高美欧长端收益率。英法德长端同步创多年新高，全球无风险利率正被重新定价。

格隆汇9月15日｜原油价格与美国国债收益率的同步上涨正在加剧市场对通胀和高利率的担忧。BMO Capital Markets数据显示，首月交割WTI原油与10年期美债收益率的一月滚动相关性已升至0.96，为2019年6月以来最高。 周一，10年期美债收益率自2023年10月以来首次突破5%关口。Yardeni Research总裁Ed Yardeni表示，如果油价继续上涨，美债收益率可能进一步攀升，并增加联邦基金利率进入紧缩周期的可能性。他预计未来可能还有2至3次加息。 Global X ETFs投资策略师Billy Leung表示，当前油价上涨正通过通胀预期和贴现率传导至金融市场，削弱商品与国债之间传统的分散化效果。Sri-Kumar Global Strategies总裁Komal Sri-Kumar则警告，债券熊市风险正在上升，并建议投资者关注短久期固定收益和防御性股票，同时配置房地产、铜和黄金等实物资产。 与此同时，高油价和高融资成本也在挤压实体经济。Lipow Oil Associates总裁Andy Lipow表示，能源价格上涨将推高消费者支出及运输成本，而美债收益率上升则会进一步抬高房贷、车贷和企业融资成本，并可能拖累资本密集型项目，包括AI及相关能源基础设施建设。不过，市场人士指出，目前0.96的极高相关性也可能反映地缘政治冲突引发的短期极端行情。若地缘局势缓和，或经济增长放缓重新成为市场主线，油价与美债收益率之间的异常高相关性可能快速回落。

格隆汇9月15日｜美国10年期国债收益率持续上升，达5.041%，为2007年7月以来新高。

格隆汇9月15日｜美国10年期国债收益率持续上升，达5.031%，为2007年7月以来新高。