格隆汇8月25日｜国盛证券研报指出，劲仔食品淡季亮眼高增，成本略有承压。26H1实现归母净利润1.1亿元，同比-5.0%，Q2归母净利润0.4亿元，同比-20.9%。淡季延续高增，产品均衡发展。分渠道看，26H1线下营收同比+29.1%至12.1亿元，我们预计其中量贩零食伴随SKU推进实现增长带动，其次公司重点投入现代渠道、提升传统流通铺货水平、推进海外市场开拓，全渠道协同发展；线上营收同比-7.5%至1.7亿元，预计在线上流量费用提升之后，公司淡季阶段性控费保障盈利能力。公司员工持股计划锚定2026年两档营收激励目标分别同比+15%、+20%，有望牵引公司成长持续突破。劲仔在Q2淡季营收依然保持20%以上高增，充分印证成长潜力，结合渠道拓展、产品培育，预计全年达成股权激励目标可期，但短期成本上涨或形成利润端压力。维持“买入”评级。

格隆汇8月25日｜国盛证券研报指出，重百集团26Q2主业质效改善，AI新质零售转型提速。26H1实现归母净利润4.46亿元/同比-42.33%，Q2归母净利1.67亿元/同比-43.98%，26Q2剔除投资收益和非经常性损益后的归母净利润同比+12.31%，主业经营质效改善。电器业态逆势增长，汽贸仍在调整。供应链变革持续深化，差异化商品力逐步形成，AI新质零售从工具应用走向门店验证。公司区域密度与多业态协同优势稳固，供应链改革、场店调改和AI提效有望推动主业质量改善，但马消投资收益和汽贸调整仍带来不确定性。预计公司2026-2028年归母净利润各7.36/8.18/9.18亿元，同比-29.6%/+11.2%/+12.2%，维持“买入”评级。

格隆汇8月25日｜国盛证券研报指出，惠而浦外部环境变动影响盈利能力，大客户收入占比提升。公司2026H1实现归母净利润1.77亿元，同比-17.79%。其中，2026Q2单季归母净利润为0.82亿元，同比-17.70%。大客户占比提升。子公司：2026H1微波炉主体子公司收入同比-27%，净利率同比-4.8pct至4.3%。大客户：2026H1公司向惠而浦集团销售占总收入比重66%（2025H1占比为61%）。2026Q2公司经营性现金流净额1.51亿元，同比-13.82%。其中，销售商品收到的现金为10.83亿元，同比+3.26%。综合考虑原材料高位影响以及公司与大客户的关联交易框架协议，预计公司2026-2028年实现归母净利润5.2/6.04/6.91亿元，同比增长0.1%/16.1%/14.5%，维持“买入”投资评级。

格隆汇8月25日｜Algebris全球信贷投资组合经理Gabriele Foa表示，预计美联储主席沃什将在周五的杰克逊霍尔会议讲话中就美联储如何应对通胀问题提供重要更新，尤其是在7月新闻发布会上释放出混合信号之后。他表示，“到目前为止，美联储一直避免提供明确的前瞻性指引，导致其政策反应函数存在异常大的不确定性。”这种不确定性正在推动美债收益率曲线趋陡，长端收益率成为主要释放压力的渠道。“这在一定程度上与贝森特试图通过降低长期收益率实现的目标相悖，也可能表明美联储与财政部之间的协调程度低于部分市场参与者此前预期。”

格隆汇8月25日｜期权交易员预计，英伟达(NVDA.US)周三盘后公布第二季业绩后，周四股价料将涨/跌5.4%，低于5月财报发布前期权所隐含的6.5%波动幅度。按5.4%的预期幅度计算，其市值可能变动约2,800亿美元。期权分析公司ORATS数据显示，这一预期波动幅度仍明显低于过去12个季度财报后7.4%的平均水平。ORATS创始人Matt Amberson表示：“市场对英伟达已产生一定程度的自满情绪，也意味着其业绩表现正变得更加可预测。”海纳国际衍生品策略联席主管Chris Murphy表示：“AI时代初期英伟达凭借大幅超预期的业绩不断令市场惊艳、股价动辄波动10%、15%甚至20%的时期某种程度上已经结束了。市场并不普遍认为它会再次交出大幅优于预期的业绩。”

格隆汇8月25日｜亿万富豪投资人Stanley Druckenmiller表示，贝森特涉足债券市场是一个错误。贝森特早年担任对冲基金交易员时，曾经受过Druckenmiller的指点。美国财政部长贝森特最近承诺，将加大财政部回购长期政府债券的规模，以压低收益率，此举被广泛视为试图压低全球最重要债市的收益率。如果有效，这将有助于控制企业的融资成本，并可能促进经济增长。但Druckenmiller在一篇评论中指出，政策制定者应该让债市发挥其作用，并回顾了自己担任对冲基金经理期间汲取的教训。

格隆汇8月25日｜据“山东发布”消息，8月24日，山东省统计局、国家统计局山东调查总队公布1-7月全省经济运行情况。1-7月，规模以上工业增加值同比增长7.2%。从行业增长面看，全省41个行业中有32个实现增长，增长面为78.0%。服务业运行稳健。1-6月，规模以上服务业企业营业收入同比增长5.6%。10大行业门类全部实现增长，其中，居民服务、修理和其他服务业，租赁和商务服务业营业收入分别增长12.3%、9.0%。

格隆汇8月25日｜世界卫生组织在官网发布声明，鉴于刚果（金）埃博拉疫情形势，世卫组织总干事已向会员国发布关于疫情防控的更新版临时建议。其中只有刚果（金）的风险等级为“非常高”，该国周边9国风险等级为“高”，其他国家的风险等级为“低”。