格隆汇8月20日｜里昂发表行业报告指，记忆体行业近期受宏观逆风影响出现调整，债息上升及地缘政治等因素为记忆体股复苏带来压力，惟该行对行业前景维持正面看法，认为近期回调属买入机会，受惠于持续的人工智能资本开支、AI应用及变现能力上升，看好三星电子、SK海力士及美光。 里昂预测，全球DRAM晶圆产能将由2025年底的每月195万片，增至2028年的290万片，2030年进一步增至390万片。由于新厂房投产及良率提升需时数季，估计未来三年供应增长仍将落后于需求增长。同时，DRAM产能中用于HBM的比例将由2025年的20%提升至2028年的28%，而HBM所需晶圆产能为传统DRAM的3至4倍，加上新一代产品良率较低，整体DRAM市场至2028年仍将供不应求。然而记忆体平均售价的涨幅可能会趋于温和，但大幅下跌的可能性极低。 报告又指，尽管市场对NAND需求前景存有疑虑，但数据中心企业级SSD需求强劲，现已占NAND位元出货量近一半，加上AI推理及AI代理普及推动NAND需求上升，而供应商优先扩充利润较高的DRAM/HBM，NAND供应维持纪律，价格可望保持韧性。该行预计2027年全球记忆体行业收入将增长42%至1.3万亿美元，2028年再增14%至1.5万亿美元，高于2026年的9270亿美元。

格隆汇8月20日｜据韩联社，SK海力士与工会达成了一项初步的工资和奖金集体谈判协议，其中包括6.3%的加薪以及对其利润分享奖金制度的调整。 根据拟议方案，40%的利润分享奖金将以现金形式支付，60%以股票形式支付。在股票奖金中，40%的股票可在授予的同一年出售，剩余20%将延期出售。协议还包括增加员工福利积分。工会计划尽快举行代表投票，以最终敲定该协议。

格隆汇8月20日｜摩根大通最新警告，全球化肥供应中断与超强厄尔尼诺的风险正在叠加，全球食品价格可能在2027年上半年上涨5%。能源领域尚有战略石油储备可以缓冲冲击，化肥供应没有类似的后备方案。一旦错过施肥期，即使供应随后恢复，农作物减产也难以挽回。摩根大通在题为《粮食安全就是国家安全：多重风险叠加》的报告中指出，美国目前的食品通胀率为3%，已经给家庭开支带来不小压力。美国并非粮食安全风险最高的国家，但是进口依赖仍会将涨价压力传导至国内。美国消费的咖啡、可可和糖等商品主要依赖进口，其主要供应国可能受到直接冲击。

格隆汇8月20日｜Yardeni Research在报告中指出，美国财政部长贝森特是在暗示他将不惜一切代价遏制美国国债收益率上行。Ed Yardeni牵头的策略师团队在报告中指出，贝森特向“债券卫士”传递的信息是：“债券市场并不是只有你们这些玩家”。美国财政部拥有多种工具，可以在一定程度上影响美债收益率曲线的形态和水平。“贝森特打算动用这些工具，对抗债券卫士任何试图大幅推高收益率的行动”。