格隆汇8月12日丨据21财经，达实智能开盘后快速拉升封死涨停，截至13时22分，报3.88元/股，涨停板上封单资金达3.21亿元。推动本轮股价异动的导火索，或是市场流传的一则传闻。近期有市场传言称，达实智能间接持有宇树科技0.04%的股份。对此，记者以投资者身份致电达实智能证券部，工作人员明确表示，无论直接持股还是间接持股，达实智能均不持有宇树科技股份，同时公司现阶段不存在机器人相关研发、生产与制造业务。对于当日股价涨停，公司重申不存在应披露而尚未披露的重大事项。

格隆汇8月12日｜爱建证券研报指出，封装业务持续涨价，木林森收购普瑞光电布局光互联和功率半导体。朗德万斯是公司核心毛利来源，以西欧为核心的欧美市场依托品牌与渠道壁垒，业务底盘稳固。亚非拉新兴市场LED渗透率较低，具备较大增长潜力。伴随公司推进新兴市场渠道布局，叠加费用端持续优化，品牌业务盈利有望迎来改善。作为全球LED封装龙头，公司规模与产销量优势显著。伴随上游原材料成本传导及行业供需格局改善，LED行业迎来涨价潮，公司产品跟涨将显著放大业绩弹性，驱动封装业务实现周期复苏。考虑朗德万斯品牌业务利润基本盘稳固，LED封装涨价有望带动业绩迎来拐点，收购普瑞光电完善光互联和功率半导体业务布局，给予公司2026年20倍PE，对应240.20亿元目标市值，目标价16.18元，给予“买入”评级。

格隆汇8月12日｜高盛发表报告，内地航空业暑运客流表现稳步复苏，截至8月9日累计总客运量同比增长4.2%，其中国内及国际航线分别增4.3%及3.1%，优于市场预期。国内机票价格(含燃油附加费)同比跌幅已收窄至接近持平，国际主要航线票价同比升9%。惟该行认为，燃油价格高企持续侵蚀盈利，燃油附加费仅能覆盖三大航约55%的额外燃油成本，因此下调2026年盈利预测及多家航空公司目标价。目标价方面，国航H股由7.3港元下调至6.4港元，东航H股由5港元下调至4.4港元，南航H股由5.3港元下调至4.6港元，均维持“买入”评级；春秋航空目标价由57.1元下调至56.3元，维持“买入”评级。

格隆汇8月12日｜摩根士丹利发表报告，将紫金矿业H股目标价由55港元上调至61港元，A股目标价由52元上调至58元，并将紫金矿业H股列为行业首选，评级“增持”。该行认为，紫金在铜、金及锂矿的产量增长速度，在大型矿企中名列前茅，惟其估值尚未充分反映其增长规模、多元化及可见性。大摩分析指，紫金现交易于预测2026年市盈率11.3倍，EV/EBITDA为7.5倍，估值较全球同业(EV/EBITDA介乎约7至15倍)吸引，特别是经现时优于同业的产量增长调整后。

格隆汇8月12日｜浙商证券研报指出，浙江荣泰主业高增长，人形机器人业务放量，26H1收入增长超预期。2026H1公司实现归母净利润1.50亿元，同比+21.67%，上半年业绩驱动为新能源车热失控防护需求提升，以及狄兹精密并表和精密结构件贡献新增量。精密结构件业务贡献核心增量，机器人业务有望持续放量。客户端来看，北美机器人主机厂6月以来量产加速，国内头部主机厂宇树、智元、灵心巧手等量产布局加速，下半年业绩有望进一步上修。构建A+H双资本平台，赋能产能与研发落地，夯实全球竞争力。作为人形机器人核心零部件供应商，业务率先放量，成长逻辑已得到财报层面验证。维持“买入”评级。

格隆汇8月12日｜国盛证券研报指出，浙江荣泰Q2业绩符合预期，机器人业务进展顺利。26Q2营收5.22亿元，同增71%，环增39%，归母净利润0.78亿元，同增23%，环增9%。云母主业稳健增长，盈利能力维持高位。公司绑定特斯拉、大众、宁德时代等头部客户，客户粘性强，支撑业务长期稳步增长，预计有望维持20%+增速。公司机器人业务产品开发、量产推进顺利，且战略布局清晰，看好机器人业务带来的增长弹性。考虑公司为全球云母绝缘材料龙头，机器人业务加速推进，维持2026-2028年归母净利润预测为3.9/5.9/8.3亿元，同增41%/49%/41%，对应PE为65/43/31x，维持“买入”评级。

格隆汇8月12日｜国盛证券研报指出，恒力重工是松发股份的核心资产，完成重组注入后，松发股份全面转型为船舶制造企业，成为国内“民营造船第一股”。截至2026年3月31日，公司已签约在手订单为284艘，订单金额为275.13亿美元。2025年新签订单量排名位居中国第二、全球第二。造船市场景气上行，造船产能加速向头部船企集中。发动机是船舶的核心部件，公司具备船用发动机自主生产能力，可保证发动机的稳定供应和船舶交付的及时性；公司地处大连长兴岛造船基地，具备优秀的地理优势；同时，公司拥有现代化船坞、船台，以及船用发动机自主生产能力，具备业内领先的船舶建造基础设施。公司是民营造船龙头企业，有望充分受益于本轮造船周期景气上行；同时公司自身持续扩张产能，有望持续驱动业绩增长。预计公司2026~2028年归母净利润分别为77.22/129.63/178.52亿元，对应PE分别为24X/14X/10X。首次覆盖，给予“买入”评级。

格隆汇8月12日｜东方证券研报指出，药明康德业绩超预期，大幅上调全年指引。上半年实现营业收入289.0亿元，同比+38.9%，其中持续经营业务收入同比+48.0%；经调整Non-IFRS归母净利润115.7亿元，同比+83.2%。第二季度实现营业收入164.6亿元，同比+47.7%；经调整Non-IFRS归母净利润69.7亿元，同比+91.7%，业绩超预期。化学测试全面景气，小分子D&M与TIDES双开花。国内市场快速回暖，美国客户需求强劲。基于充足的在手订单和产能布局，公司预计26年收入由513-530亿元上调至585-605亿元，持续经营业务收入增速由18%-22%上调至35%-39%，并有信心保持稳定且有韧性的经调整Non-IFRS归母净利率水平。根据可比公司给予26年33倍市盈率，对应目标价为246.51元，维持“买入”评级。

格隆汇8月12日｜国海证券研报指出，山推股份经营表现较好，核心产品持续拓展。2026H1实现归母净利润6.8亿元，同比+19%，Q2实现归母净利润3.5亿元，同比+17%。出海增速亮眼，海外市场毛利率增长，两大产品挖机、推土机持续发展。从山推股份的α来看，公司的核心产品推土机有望实现量价齐升逻辑，量受益于亚太地区基建加速+非洲地区的矿企资本开支；价有望受益结构性供需失衡而涨价。公司的挖掘机受益内外挖机β共振，公司挖机有望实现量升价稳逻辑。维持“买入”评级。