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2026-10-02 01:59 星期五
08-06 14:27
研报掘金丨国海证券：首予易德龙“买入”评级，工控、通讯有望快速增长
格隆汇8月6日｜国海证券研报指出，易德龙工控、通讯有望快速增长，积极打造新增长曲线。公司长期深耕柔性电子制造服务，正加速从传统电子制造服务商向“研发-制造-服务”一体化的系统方案解决商转型，公司持续拓宽能力边界，产品类型从PCBA拓展到电机、电驱、电控、IOT、HMI等产品，部件从电子元件扩展到结构、注塑等多种类型，产品的价值量有所提升。液冷趋势带动EC风机需求增加，北美产能及时响应客户。AI基建带动服务器需求增长，通讯业务有望保持快速成长。积极开拓新业务，射频电源控制板卡和PCB轴向电机有望打开增长天花板。易德龙是国内柔性EMS龙头，工控和通讯业务夯实基本盘，PCB轴向磁通电机、射频电源业务未来可期，同时公司完善全球产能布局，支持客户“就近交付”需求，首次覆盖，给予“买入”评级。
SH 易德龙
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08-06 14:19
研报掘金丨国盛证券：天士力业绩稳健增长，维持“买入”评级
格隆汇8月6日｜国盛证券研报指出，天士力Q2盈利弹性释放，主业稳健创新驱动未来可期。2026年上半年归母净利润8.93亿元，同比增长15.23%；单季度看，2026Q2实现归母净利润5.23亿元，同比增长13.70%。盈利质量持续改善。2026H1收入端小幅承压主要系中药注射剂行业性下滑及感冒发烧药销售收入较同期有所下降。收入承压之下利润逆势高增，核心主业盈利质量显著改善。公司坚持现代中药+生物创新药双轮驱动，全年及中长期成长确定性充足。依托华润三九产业协同，核心单品放量潜力充足，创新品种持续落地有望带动长期业绩增长。公司业绩稳健增长，维持“买入”评级。
SH 天士力
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08-06 14:17
广东：拟拓展数字人民币应用场景 推动数字人民币跨境支付等试点扩容
格隆汇8月6日｜《中国（广东）自由贸易试验区发展“十五五”规划（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，拟有序扩大金融开放。鼓励国际化金融机构在区内设立总部机构，推动跨境金融、创新金融、风投创投、财富管理、期货交易、资产管理、特色金融、离岸服务等业态发展。加快大湾区国际商业银行、粤港澳大湾区保险服务中心等项目落地。支持扩大大宗商品交易规模，推动铁矿石、原油、橡胶等重点品种期现联动，增强大宗商品定价影响力。推动金融科技监管试点提质升级，拓展数字人民币应用场景。支持开展离岸金融、绿色金融等跨境金融创新业务，推动跨境理财通、数字人民币跨境支付等试点扩容。支持区内金融机构开发跨境供应链金融、知识产权质押融资等特色产品，引导市场主体开发复合型金融产品。深化跨境信贷资产转让、多币种合一账户等试点，推动跨境金融产品更大范围的互认互通。
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08-06 14:16
研报掘金丨华源证券：百润股份烈酒业务长期价值亟待体现，下调为“增持”评级
格隆汇8月6日｜华源证券研报指出，百润股份基本面稳健，烈酒业务长期价值亟待体现。2026年上半年实现归母净利润4.79亿元，同比增长23.08%；26Q2单季度实现归母净利润2.62亿元，同比增长约26.35%（Q1为+19.34%）。预调酒业务健康发展，烈酒业务稳步推进，香精业务整体稳健。认为桶陈周期与产能建设形成一定先发壁垒。同时，公司开发了符合国内市场需求的大众化、高性价比的白色烈酒产品，目前旗下已经拥有“崃州”单一麦芽威士忌系列、“百利得”单一调和威士忌系列、“椒语”金酒、“岭冽”伏特加、“乐调”金酒和伏特加等多个产品系列。n香精香料业务作为公司的传统业务，表现依旧稳健，目前公司继续推进大客户战略，持续提升客户服务能力，香精香料业务收入保持增长，并在风味研发上与酒类业务形成协同。当前股价对应PE分别为28/25/22倍，考虑到公司当前经营稳健，烈酒业务长期价值有待进一步体现，下调为“增持”评级。
SZ 百润股份
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08-06 14:11
研报掘金丨国盛证券：维持科大智能“买入”评级，SST打开中长期成长空间
格隆汇8月6日｜国盛证券研报指出，科大智能主业经营质量持续改善，SST进入验证关键期。上半年实现归母净利润0.94亿元，同比增长22%；Q2单季度实现营业收入9.7亿元，同比增长40%；归母净利润0.7亿元，同比增长19%。Q2收入提速，主业数字能源量利齐升。认为公司下游客户主要是电网大客户，结算有周期性且客户资质及账龄整体较好，回款风险可控。源光电气补齐变压器产品与海外渠道，出海能力进一步完善。SST产品正式发布，下一阶段核心是客户测试与订单落地。公司数字能源主业量利齐升，源光电气补齐变压器产品及出海渠道，SST打开中长期成长空间。预计公司2026/2027/2028年归母净利润为2.1/3.8/6.1亿元，对应PE分别为40/22/14倍，维持“买入”评级。
SZ 科大智能
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08-06 13:56
A股煤炭股集体大涨，淮北矿业、平煤股份等多股涨停
格隆汇8月6日｜A股市场煤炭股集体大涨，其中，昊华能源、江钨装备、淮北矿业、平煤股份、大有能源10CM涨停，兖矿能源逼近涨停，晋控煤业、潞安环能涨超7%，中煤能源涨6%，新集能源、郑州煤电涨超5%。
SH 淮北矿业 SH 平煤股份
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08-06 13:52
今年以来日均近8000外籍客商涌入华强北扫货 前7个月AI产品全品类销售额同比增长超55%
格隆汇8月6日｜据央视网，进入暑期以来，深圳华强北迎来全球采购热潮。暑期历来是华强北外贸旺季，而今年AI硬件销售格外火热，几乎每个柜台前都有外籍面孔在询价、试戴、打包。华强北街道数据显示，今年以来华强北日均有近8000名外籍客商前来采购。截至2026年7月，华强北AI产品占商圈内电子产品的比重由2025年的41%大幅跃升至61%。2026年1—7月，华强北AI产品全品类销售额同比增长55%以上，其中AI眼镜销量激增100%，无人机、机器人销量增长60%至70%。
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08-06 13:40
大行评级丨里昂：百济神州次季收入及纯利双双胜预期，港股目标价升至321.7港元
格隆汇8月6日｜里昂发表研报指，百济神州第二季度收入同比增长29.6%至17亿美元，纯利同比升151.3%至2.37亿美元，双双超越市场预期，主要受核心产品百悦泽销售稳健及经营杠杆效应带动。百悦泽全球销售同比增长31.4%至13亿美元，美国市场销售同比升30.5%。该行测算百悦泽市占率由第一季的42%进一步扩至第二季的43.1%。管理层再度提高2026年全年展望，收入指引由63亿至65亿美元上调至66亿至68亿美元，经营收入指引由7.5亿至8.5亿美元上调至10亿至11亿美元。里昂将百济神州港股目标价由291.9港元上调至321.7港元，美股目标价由501.3美元上调至522.5美元，维持“跑赢大市”评级。
SH 百济神州 HK 百济神州 US 百济神州
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08-06 13:32
大行评级丨花旗：对五矿资源展开30日正面催化剂观察，目标价11.2港元
格隆汇8月6日｜花旗发表研报，预期五矿资源股价将受惠于铜价上升，对公司展开为期30日的正面催化剂观察，维持“买入”评级，目标价11.2港元。该行估算，若铜价每上升10%，五矿资源2026年纯利将增加19%。另外，鉴于股价已有所回调，而大宗商品价格却持续上涨，预期投资者对加息的忧虑已在股价中反映。
HK 五矿资源
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大行评级丨瑞银：上调创科实业目标价至168港元，看好AIDC建设需求支持长期增长
格隆汇8月6日｜瑞银发表研报指，创科实业上半年业绩胜预期，相应将2026至2028年每股盈利预测平均上调约3%，目标价由148港元上调至168港元，对应2027年预测市盈率约23倍，超出该股份往绩市盈率区间约15至20倍。该行认为估值溢价合理，憧憬2026至2028年盈利增长将较过往来得更为强劲，维持“买入”评级。管理层指出，由于人工智能数据中心(AIDC)需求日增，而AIDC的建设涉及更复杂的系统，工具使用密度为一般基建项目的两倍，加上美国劳动力持续短缺，有利旗下相关创新工具及解决方案业务发展。目前数据中心相关业务占Milwaukee收入约15至20%，而Milwaukee占集团总收入约71%。瑞银预期AIDC相关销售收入未来数年将录得逾20%增长，2028年将占集团整体销售及盈利分别约20%及26%，目前预测创科2026至2028年每股盈利年均复合增长率达约18%。
HK 创科实业
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08-06 13:25
大行评级丨高盛：信达生物上半年产品收入增长强劲，目标价升至111.68港元
格隆汇8月6日｜高盛发表研报指，信达生物上半年产品收入超过82亿元，同比增长55%；第二季度产品收入超过43亿元，同比增长约60%，胜过该行预测的41亿元，反映商业化动能持续加快。该行认为信达生物正朝着2027年200亿元的销售目标稳步迈进，目前预测该公司今明两年收入将达到177亿及231亿元，估算核心产品玛仕度肽(Mazdutide)销售额超过7亿元，占整体产品销售约16%，相信今年将是Mazdutide在中国仿制药获批延后下的关键额外销售窗口，明年销售额可增至40亿至50亿元。短期内，高盛憧憬生物相似药集中采购、销售费用趋势、海外研发投入及BD收入将成为推动盈利表现的关键因素，以现金流折现率计，目标价由107.04港元上调至111.68港元，维持“买入”评级。
HK 信达生物
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08-06 13:15
大行评级丨小摩：申洲国际上半年遇多重逆风，目标价降至70港元
格隆汇8月6日｜摩根大通发表研报指，预计申洲国际上半年销售同比跌低单位数至中单位数百分比，主要受Puma及Nike拖累，惟被Adidas，以及安踏、李宁等本土品牌强劲势头部分抵销。受关税分担、第二季原材料价格上涨及汇率波动等多重逆风影响，该行预期毛利率同比跌2至3个百分点，加上非经营收益减少，预计上半年盈利同比跌约30%。展望下半年，该行预期订单按季改善，相信申洲国际将在核心客户中进一步争取份额，客户情绪可能转好，加上基数较低，预计下半年销售及盈利分别增长10%及13%，较上半年改善，应可推动股份重估，维持“增持”评级。该行下调申洲国际2027至2028年盈利预测14%至16%，以反映宏观不明朗因素，12月目标价由81港元降至70港元，意味12个月远期市盈率17倍。
HK 申洲国际
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08-06 13:14
华为数据存储产品副总裁：存储涨价有一定影响，目前可以保证客户供应
格隆汇8月6日｜据澎湃，在2026华为数据存储用户精英论坛上，华为数据存储产品线副总裁吴俊杰表示，客观地讲，全球范围内存储颗粒价格上涨是有影响的，今年业界友商都进行了多次价格调整，涨价对华为的战略也造成了一定影响，华为跟全球的客户和伙伴都进行了充分、透明的沟通，包括什么时间点会有什么影响。整体上，华为存储对客户的供应是可以保证的。吴俊杰进一步补充，华为在全球存储颗粒采购量都非常大，有稳定的上游供应链，也相对多元化，公司做了充分的预测和一些供应的保障。
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08-06 13:13
A股工业气体概念股集体走强，广钢气体、中船特气涨超11%
格隆汇8月6日｜A股市场工业气体概念股集体走强，其中，蜀道装备20CM涨停，广钢气体、中船特气涨超11%，和远气体、滨化股份10CM涨停，华特气体涨超8%，昊华科技、正帆科技涨超6%，金宏气体涨近6%。
SH 广钢气体 SH 中船特气
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08-06 13:03
小盘风起？中证2000增强ETF招商（159552）逆市飘红冲击5连阳，日历效应显示8月小盘或占优
格隆汇8月6日｜8月6日，三大股指冲高回落，中证2000指数领涨主流宽基。中证2000增强ETF招商（159552）早盘一度涨超2%，截至发文涨幅0.6%冲击5连阳。资金数据显示本周以来该ETF累计获超2亿元资金净申购。
机构研究表明，近期小盘成长走强背后，或是对极致市场风格的修复。统计数据显示，中证2000指数自今年5月以来最大回撤超27%。国泰海通数据统计显示，截至7月31日，小市值因子拥挤度为-1.00，已逼近历史极值，意味着未来回归均值或反转潜在空间较大。
另据开源证券统计，2010年至今微盘股12次大幅调整后，反弹概率普遍超80%，50个交易日内平均涨跌幅达19.2%。此外，季节效应上看8月小盘亦有望占优。根据国联民生数据统计，2010年-2025年期间8月份小盘占优比例为64.7%，平均跑赢大盘1.57%。
展望后市，中证2000增强ETF招商基金经理邓童观点表示，修复行情大概率还有空间，但后续的节奏和结构会发生变化。从历史经验来看，修复不会是一两天就结束的。但行情的性质可能会从最初的“超跌反弹”逐步转向“分化修复”——也就是说，不再是无差别的普涨，而是有基本面支撑、有产业逻辑的标的会走得更远。
总体来看，他认为，微盘股这轮修复的底层逻辑是比较扎实的——它是市场在经历了极致偏离后，自身再平衡力量的体现。在这个过程中，兼具小盘弹性与量化增强能力的产品，可能是捕捉修复机会的有效工具。
资料显示，159552为A股代表性小盘指数增强ETF，运作层面以量化多因子模型实现个股优化，为投资者捕捉中小盘超额行情提供了较优配置工具。截至8月5日，自2024年6月19日成立以来，中证2000增强ETF招商（159552）区间累计净值增长率为115.18%，跑赢业绩基准60.77%，为同期A股唯一年化超额超20%的权益ETF。
SZ 中证2000增强ETF招商
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