格隆汇8月2日｜日前，知名经济学家刘煜辉在宁波银行年中投策会上表示，7月，全球资产经历了一轮陡峭的高波动。这轮波动受地缘、货币金融周期和AI自身的产业周期三个因素影响。在他的框架里，短期的重心在货币金融周期，只要10年期美债利率还处于4.7%降不下来，波动就远没有结束。产业维度上，他判断美国AI正进入三道坎的中考：生产者剩余与消费者剩余的极致失衡，AI生产力与传统生产关系的颠覆性冲突，以及来自中国超级工程优化能力的“推倒壁垒”。 刘煜辉表示，算力和Token正在快速基础设施化，而“AI产业中间挖到金子的人，一定是在白菜价的算力之上创造出杀手级应用的那批人”。对于AI科创股票的剧烈起落，刘煜辉给了一个值得细读的观察框架：股价的变化，实际上是两条曲线的叠加——一条是S型的、平缓上推的产业成熟曲线，一条是钟型的、暴涨后快速回落的人心曲线。谈到下半年，刘煜辉判断很直接，AI应用端的机会可能显著大于上游硬件；肉眼可见低估的，是正在转向AI的中国互联网大厂、恒生科技类资产。

格隆汇8月2日｜2026年7月末，中央政治局会议定调下半年经济工作，明确宏观调控总体思路。随后国家发改委跟进发布相关政策并作出专项部署。本轮政策整体延续存量提质、结构微调的调控思路。在此背景下，市场围绕政策落地力度的博弈情绪持续升温。 针对本轮政策周期以及下半年经济、产业和资本市场走向，摩根士丹利中国首席经济学家邢自强给出系统性研判。他认为，本轮政策不会复刻2024年的全面宽松节奏，国内经济将延续典型的K型结构性分化特征。在其研判框架中，下半年稳增长的核心抓手来自可加快使用的两万多亿元财政余力，资金将重点向新基建与硬核科技领域倾斜。 产业层面，AI行业短期进入估值休整阶段，但产业长期成长逻辑并未弱化；内需与地产板块持续磨底、修复节奏偏缓。整体来看，在政策微调与经济结构性分化的背景下，市场难以出现全面普涨行情，结构性投资机会将主导下半年整体市场走势。

格隆汇8月1日｜科创板企业中微公司今日在上海临港举行总部大楼落成暨22周年庆典，中微公司董事长尹志尧现场透露，中微公司5年内产能将超700亿元；到2035年在规模、产品竞争力上成为全球第一梯队的半导体设备公司。华虹宏力董事长兼总裁白鹏表示，面向未来，将继续深化与中微的战略合作，深化联合研发，加速国产设备的迭代及规模化应用。