格隆汇7月28日｜群益证券(香港)研报指出，海康威视创新收入快速增长，毛利率提升，业绩增长超预期。2026H1录得归母净利润79.0亿元，YOY+39.6%，公司业绩好于预期。其中26Q2单季度录得归母净利润51.1亿元,YOY+41.3%。国内传统业务已开始见底恢复，创新业务高速增长，26H1整体营收YOY+29%，营收占比提升至32.4%（2025年底为27.5%），具体来看，机器人、热成像、汽车电子、存储等业务分别增长28%、47.6%、17.5%、88.2%。认为公司毛利率逐季提升，除了存储产品低价存货转收入外，更多还是公司AI产品力提升以及行业反内卷带来的毛利率中枢上移，公司预计下半年毛利率仍将维持在相对高位。考虑到公司业绩再超预期，毛利率提升效果明显，上调盈利预测，创新业务及海外业务快速增长，毛利率逐季提升，继续给与“买入”评级。

格隆汇7月28日｜群益证券(香港)研报指出，宁德时代半年报业绩快速增长，拟回购A股股份，建议“买进”。公司电池出货量保持较快增长，排产饱满，产品供不应求。公司全产业链布局，并且与外部供应商执行长协订单，原材料波动影响有限；同时公司产品竞争力较强，能够通过优化产品结构来提升利润水平，公司盈利能力有望保持稳定。公司预计未来5年年均增速将达20%。预计公司2026/2027/2028年的净利润分别为999.5/1257/1501亿元，YOY分别为+38.4%/+25.8%/+19.4%，EPS分别为21.6/27.2/32.5元。当前股价对应A股2026/2027/2028年P/E分别为17.7/14.1/11.8倍。

格隆汇7月28日｜华西证券研报指出，大胜达精品包装筑高毛利壁垒，"包装+芯片"双轮驱动转型深化。公司正处于从传统制造向高附加值精品包装升级、从单一产业向"包装+芯片"双轮驱动转型的关键期。精品烟包高增、高端酒包提质、瓦楞纸箱稳盘、环保餐具与高端设备蓄势、芯瞳半导体打开长期想象空间，多重业务线协同发力下，公司收入结构优化与盈利质量提升趋势明确，持续关注公司精品包装份额扩张及芯瞳半导体布局进展；芯瞳半导体短期处产品研发及渠道架设期，有望在28年步入盈利阶段，但短期或对利润带来的一定消极影响。首次覆盖，给予“买入”评级。

格隆汇7月28日｜开源证券研报指出，苏州高新产城为基、投资为翼，硬科技布局步入集中收获期。公司以园区运营+产业投资双轮驱动为核心，虽然地产业务持续收缩带来收入端压力，但产业投资板块依托硬科技赛道布局已进入集中收获期。短期来看，2026年扣非净利润仍面临地产减值压力，预计整体盈利依赖投资收益平滑；中长期看，东菱振动经营表现、动力及绿碳新业务板块起量是主要看点。预计公司2026-2028年归母净利润为2.0、2.6、3.0亿元，对应EPS为0.17、0.22、0.26元，当前股价对应PE为34.5、26.5、23.2倍，随着产业投资进入收获期、新业务板块逐步放量，盈利结构有望边际改善，首次覆盖，给予“买入”评级。

格隆汇7月28日｜财信证券研报指出，云南白药核心业务稳健发展，加快培育第二增长曲线。公司品牌力深厚、获奖无数。多年来公司经营业绩文件增长，2000-2025年营收复合增长率达17.11%，归母净利润复合年增长率达20.47%。云南白药作为中药行业龙头，核心业务基本盘稳固，工业板块增长动能强劲，同时具备持续高比例分红能力。在新战略指引下，公司通过内涵式增长与外延式扩张并举，持续夯实药品、健康品等核心业务的同时加快培育第二增长曲线，首次覆盖，予以“增持”评级。

格隆汇7月28日｜浙商证券研报指出，供不应求，博迁新材金属粉体材料项目持续扩产。计划投资约2亿元用于纳米金属镍粉精细化分级扩产项目/200nm及以下镍粉精细分级扩产项目/年产600吨超细金属粉体材料项目。另有4700万用于铜粉制备升级改造项目。在MLCC镍粉及光伏级铜粉下游需求放量的背景下，公司持续扩产以应对新增订单。基于公司全球领先的PVD粉体技术，有望充分受益于电子元器件小型化的行业趋势。与此同时，公司积极拓展光伏级铜粉、银包铜粉以及电感用合金粉等第二三成长曲线，技术平台型公司地位持续提高。维持公司“买入”评级。

格隆汇7月28日｜浙商证券研报指出，弘信电子深化“Token工厂”战略，打造推理交付新范式。公司布局Token工厂，以“五层协同”打造Token规模化生产体系；物理AI星辰大海，探索柔性电子和算力在具身智能领域的应用；AI硬件创新潮来临，FPC业务扭亏为盈。公司是国内领先的柔性电子制造企业，2023年前瞻布局算力赛道，形成“FPC基本盘+高景气算力”双轮驱动的业务格局。当前公司核心成长逻辑清晰，业绩有望进入加速兑现期。预计实现归母净利润3.77亿元、6.25亿元、8.85亿元，对应EPS为0.78元、1.30元、1.84元，首次覆盖，予以“买入”评级。

格隆汇7月28日｜国盛证券研报指出，比音勒芬是优质高端国牌，加码运动户外赛道，业绩预计快速增长。2026年以来公司基本面改善，品牌及产品力沉淀有成效、广宣费用优化控制、渠道效率预计提升。高端品牌矩阵布局清晰，加大户外赛道覆盖。主品牌势能持续向上，落实高端化、专业化，增加户外及运动场景覆盖：把握核心客群消费趋势，围绕“三高一新”理念持续提升产品力。其他品牌阶梯矩阵清晰，中长期有望为集团打开第二增长曲线。综合来看，新店增量+次新店爬坡+电商规模扩张有望带动2026年公司收入同增15%+，后期效率提升有望带动门店盈利能力优化。主品牌卡位运动时尚优质赛道，其他品牌为长期发展上拓天花板。根据公司近期经营趋势上调盈利预测，预计2026~2028年归母净利润为7.35/9.23/10.48亿元，对应2026/2027年PE分别为19/15倍，维持“买入”评级。

格隆汇7月28日｜东吴证券研报指出，万泽股份医药业务筑牢业绩压舱石，航发国产化+数据中心建设助力高温合金快速发展。两大核心产业在各自产业链中均占据核心枢纽位置，依托独特的竞争壁垒，深度契合行业政策导向与发展趋势：高温合金产业作为连接上游基础材料与下游高端装备应用的核心纽带，精准承接国产替代与高端装备升级政策红利，契合高温合金行业向高端化、一体化发展的趋势。微生物药品业务以全资子公司内蒙双奇为核心，形成了两大具有独家竞争壁垒的产品，凭借30年积累的独家菌种库，形成了难以突破的竞争壁垒，2025年公司微生物药品业务整体毛利率高达90.97%，显著领先于同行，盈利质量优异。公司医药稳定发展，高温合金在航发国产化和AI数据中心建设拉动下快速起量，首次覆盖，给予“买入”评级。

格隆汇7月28日｜上海今日迎来今年第六批次集中供地，本次共出让3宗涉宅用地，起始总价178.72亿元。其中，杨浦区八埭头地块起始价最高，达118.68亿元，该地块用地性质为综合用地（含住宅），规划建筑面积158003平方米。该地块吸引了中海、金茂&建发、保利发展&华润置地，招商蛇口&越秀&瑞城共4家竞买人参与现场竞价。经过219轮竞价，最终保利发展、华润置地联合体以161.2亿元的价格竞得该地块，成交综合楼面价102023元/平方米，溢价率35.83%。

格隆汇7月28日｜据四川日报，早在2021年，全球半导体行业整体进入调整周期，四川省创新创业投资基金运营主体四川创新发展投资管理有限公司依托省级双创基金，拿出数千万元逆势布局参与长鑫科技融资，成为入局长鑫较早的地方国资机构，如今账面收益实现大幅增长。长鑫科技前五大股东包含国家集成电路产业投资基金二期，而成都天府国集投资有限公司为该基金二期重要股东之一。这家投资机构由成都先进制造产业投资有限公司等成都国资共同出资设立。成都国资借助国家级产业基金完成曲线布局。四川省产业基金旗下四川创新发展投资管理有限公司2021年以数千万元投资长鑫科技，5年后这笔投资换来账面浮盈20倍以上。