格隆汇6月26日｜上证指数午盘跌2.14%，创业板指跌3.72%。算力硬件产业链回调，PCB、CPO方向领跌；锂矿、AI应用、稀土永磁、金融科技、创新药、人形机器人概念股纷纷下挫。玻璃基板、光刻机、商业航天题材逆势走强。市场近4600股下跌。 今日半导体设备、海外生物科技、畜牧养殖、海外油气跨境板块全线走强，半导体设备赛道成为盘面领涨主线： 半导体设备板块：半导体设备ETF国泰（159516）上涨2.64%，科创半导体设备ETF鹏华（589020）上涨2.49%，UC半导体设备ETF广发（560780）上涨2.46%，半导体设备ETF易方达（159558）上涨2.45%，半导体设备ETF万家（159327）上涨2.34%，半导体设备ETF华夏（562590）上涨2.32%，全系列半导体材料设备品种同步冲高。 海外生物科技跨境板块：纳指生物科技ETF汇添富（513290）上涨2.71%，美股生物科技T+0品种领涨全市场。 畜牧养殖板块：养殖ETF汇添富（159172）上涨2.32%，养殖ETF永赢（159165）上涨2.23%，畜禽养殖题材同步走高。 海外油气跨境板块：标普油气ETF富国（513350）上涨2.15%，海外油气T+0品种小幅收红。 今日杭州湾区区域、通信5G全产业链板块集体深度暴跌，通信赛道跌幅居前： 杭州湾区区域板块：杭州湾区ETF南华（512870）大跌7.62%领跌全市场。 通信&5G全产业链板块：通信ETF国泰（515880）下跌6.85%，港股通信息技术ETF汇添富（526030）下跌6.58%；通信ETF嘉实（159695）、通信ETF银华（159994）、通信ETF南方（159511）同步下跌6.42%，通信ETF广发（159507）下跌6.40%，通信ETF华夏（515050）下跌6.39%，通信ETF富国（159583）、5GETF博时（159811）同步下跌6.24%，A股通信、5G及港股通信跨境品种全线深度回调。

格隆汇6月26日｜6月26日，半导体设备ETF招商（561980）公告基金份额拆分结果，按照1:5的拆分比例对权益登记日（6月25日）登记在册的基金份额进行拆分，拆分后基金份额净值由4.1435元变为0.8287元，基金份额总额从13.8311亿份增至69.1555亿份。调整后的基金份额持有人持有的基金份额占基金份额总额的比例不发生变化，今日除权。 数据显示，截至最新交易日，半导体设备ETF招商（561980）连续5日获资金净流入9.66亿元，最新规模突破57亿元上市新高，标的指数年内涨幅104.10%实现翻番，2020年来累计涨幅达575.91%，显著跑赢科创芯片（408.76%）、半导体材料设备（421.53%）、芯片产业（312.70%）等指数同期涨幅。 消息面上，受史诗级业绩提振，摩根大通、高盛、美银等多家投行密集上调美光科技目标价，多家机构看高至2000美元，较美光最新收盘价高出近一倍。根据财报，3QFY26美光营收、净利润、EPS均大超市场预期，同时4QFY26业绩指引强劲，第三财季84.9%的毛利率超越Meta（81.9%）和英伟达（75%）最新财报毛利率，在美国主要科技公司中位居第一。 国内方面，长鑫科技于2026年6月完成A股IPO过会，计划募集约295亿元；长江存储则已完成IPO辅导备案。两家公司上市后资本开支的落地，被市场视为国内设备采购进入新一轮密集交付阶段的触发事件。 半导体设备ETF（561980）基金经理房俊一指出，目前国内外存储大厂、晶圆制造厂推进扩产，头部存储持续上修资本开支，上游半导体设备已出现涨价迹象，逐步进入卖方市场。全球半导体营收增速接近100%再创新高，存储超预期财报验证产业景气。国产设备在此基础上还享有国产化率加速爬坡的红利，海外管制倒逼与国内本土化采购双向支撑下，客户验证与导入节奏明显加快，部分国产设备已开始获得海外订单。 展望后市，两存大型硬科技IPO临近有望催化行情延续向上。但值得注意的是，当前半导体设备板块已积累较多涨幅，存在一定高位波动风险，投资者可借道相关ETF分批或长期布局来分散个股风险，关注产业长期成长红利。

格隆汇6月25日｜A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.23%，深证成指涨1.82%，创业板指涨2.84%，北证50跌1.41%，科创50指数涨3.87%。全市场成交额36189亿元，较上日成交额放量3120亿元，全市场超4200只个股下跌。半导体、AI硬件端持续发酵，存储器、GPU方向领涨，培育钻石、光芯片方向午后拉升；券商、建材、航空板块表现强势。黄金、油气、化工、煤炭、有色金属板块走弱。 今日湾区区域、信创、芯片半导体、消费电子、海外跨境指数板块全线大幅冲高，科技成长与区域经济主题领涨市场： 湾区区域板块：杭州湾区ETF南华（512870）大涨7.71%领涨全市场。 信创板块：信创ETF易方达（159540）上涨6.90%，自主软硬件题材同步走强。 芯片半导体板块：科创芯片设计ETF国联安（588780）上涨5.64%，芯片ETF华夏（159995）上涨5.41%，集成电路ETF国泰（159546）上涨5.40%，芯片ETF富国（516640）上涨5.25%，芯片ETF国泰（512760）上涨5.04%；中韩半导体ETF华泰柏瑞（513310）上涨5.36%，国产芯片、集成电路及跨境半导体品种集体走高。 消费电子板块：消费电子ETF易方达（562950）上涨5.00%，硬件消费电子赛道跟涨。 海外跨境指数板块：日经ETF华夏（513520）上涨5.06%，海外权益T+0品种同步收红。 今日黄金贵金属、中概/港股互联网、有色周期、能源化工板块集体深度回调，黄金板块跌幅居前： 黄金贵金属板块：黄金股ETF永赢（517520）大跌4.68%领跌市场，金ETF广发（518600）下跌2.68%，黄金相关标的同步大幅调整。 互联网跨境板块：中概互联ETF广发（159605）下跌3.49%，恒生互联网ETF华夏（513330）下跌3.12%，中概互联网ETF易方达（513050）下跌2.99%，港股通互联网ETF永赢（159170）下跌2.69%，全系列互联网跨境T+0品种集体走弱。 有色周期板块：有色金属ETF华夏（516650）下跌2.96%，有色金属ETF南方（512400）下跌2.93%，有色ETF华宝（159876）下跌2.73%，有色资源周期赛道同步回落。 能源化工板块：能源化工ETF建信（159981）下跌2.85%，化工周期品种小幅下行。

格隆汇6月25日｜A股三大指数早盘集体上涨，截至午盘，上证指数涨0.36%，深证成指涨1.46%，创业板指涨2.01%，北证50跌0.99%，科创50指数涨4.18%。全市场成交额24388亿元，较上日放量3390亿元，全市场4300只个股下跌。券商股午前拉升，金融科技题材同步大涨；半导体产业链持续发酵，GPU、存储器方向领涨。黄金、油气、锂矿、AI应用、工业金属、商业航天板块走弱。市场近4300股下跌。 今日信创、芯片半导体、科创信息、数字经济、科创宽基、跨境半导体板块全线走强，国产软硬件与硬科技赛道成为盘面领涨主线： 信创板块：信创ETF易方达（159540）大涨4.85%领涨全市场，自主软硬件题材大幅拉升。 芯片半导体板块：科创芯片设计ETF国联安（588780）上涨4.77%，芯片ETF华夏（159995）上涨4.55%，集成电路ETF国泰（159546）上涨4.24%，芯片ETF国泰（512760）上涨4.05%，芯片ETF富国（516640）上涨4.02%，国内芯片、集成电路全产业链同步冲高。 科创信息板块：科创信息ETF摩根（588770）上涨4.30%，科创数字信息赛道跟涨。 数字经济板块：数字经济ETF华安（159658）上涨4.26%，数字经济主题同步走高。 科创宽基板块：科创50ETF华夏（588000）上涨4.15%，科创整体宽基同步收红。 跨境半导体板块：中韩半导体ETF华泰柏瑞（513310）上涨4.39%，跨境半导体T+0品种同步走强。 今日黄金贵金属、有色矿业、港股互联网、通信板块集体回调，黄金资源赛道跌幅居前： 黄金贵金属板块：黄金股ETF永赢（517520）大跌4.38%领跌市场，金ETF广发（518600）下跌2.67%，黄金ETF华安（518880）下跌2.64%，黄金相关T+0及个股品种深度调整。 有色矿业周期板块：有色金属ETF华夏（516650）下跌2.70%，有色金属ETF南方（512400）下跌2.63%，有色ETF华宝（159876）下跌2.34%，UC矿业ETF国泰（561330）下跌2.28%，有色、矿业周期品种同步走弱。 港股互联网跨境板块：中概互联ETF广发（159605）下跌2.82%，恒生互联网ETF华夏（513330）下跌2.27%，港股互联网T+0品种集体回落。 通信板块：通信ETF南方（159511）下跌2.67%，通信设备赛道小幅下行。

格隆汇6月25日｜今日A股风险偏好持续抬升，券商板块作为"牛市旗手"再度集体爆发，证券ETF天弘(159841)标的指数飙升3.9%，成交额快速放大到4.89亿元 ，盘中申购超1亿份居深市同标的第一，且昨日净流入2.24亿元。 证券ETF天弘(159841)，最新流通规模为105.18亿元，在深市同标的产品中规模居首，其紧密跟踪中证全指证券公司指数，覆盖A股49家上市券商，权重股汇聚了东方财富、中信证券、国泰海通、华泰证券、招商证券等核心资产，其场外联接基金(A类：008590，C类：008591)。 消息面：从"交易β"到"跟投期权"+成交/两融硬数据，券商逻辑在变厚： ① 据报道，本轮券商股集体爆发后，“买券商等于买打折版科技股”的观点在市场快速传播，支撑逻辑是注册制跟投规则：科创板全部IPO强制保荐券商另类子公司跟投；创业板对未盈利、红筹、特殊表决权、高发行价四类强制跟投。伴随AI、硬科技产业行情上行，头部券商手里储备的大量一级市场科创/AI跟投项目，账面浮盈正随二级市场同步走高——这意味着券商不再只是"成交量β"，还叠加了"一级科创项目重估期权"。 ② 成交与两融的硬数据持续超预期： 印花税：1-5月印花税2426亿元同比+35.8%，其中证券交易印花税1262亿元，同比+88.8%。 成交额：截至6月24日，沪深两市连续8个交易日成交破3万亿元。 两融：截至6月24日，沪深北两融余额30009.71亿元，历史首次突破3万亿——两融息差+信用业务规模双击，直接增厚券商利息净收入。 ③估值仍在地板：证券公司指数PE-TTM约15.32倍，近十年4.32%分位；PB约1.32倍，近十年22.94%分位。

格隆汇6月25日｜美光财报大超预期，A股市场存储芯片股集体高开，佰维存储、芯原股份涨超10%，带动科创芯片设计ETF易方达（589030）涨4.46%，科创芯片ETF易方达（589130)涨3.18%。 消息面上，美光科技第三财季业绩远超预期。存储芯片巨头美光科技盘后公布的最新业绩远超市场预期，盘后一度大涨逾16%。美光科技披露的最新财报显示，2026财年第三财季实现营收414.6亿美元，同比大幅增长346%；毛利率达到惊人的84.9%，均高于市场预期。 同时，美光科技给出的第四财季业绩指引也大超市场预期。分析认为，美光科技财报打消了市场对“AI（人工智能）需求放缓”和“盈利接近峰值”的担忧。 美光：存储供需紧张格局将持续到2027年。美光科技管理层还表示，行业的供应紧张局面将持续至2027年以后，存储芯片供应紧张形势将在2028年逐步改善。美光科技CEO桑杰·梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）指出，AI时代正在提升内存和存储的重要性，而这一趋势目前仍处于非常早期阶段。 国信证券指出，AI需求推升存储需求，海外原厂聚焦高附加值服务器产品，需求外溢及国产化需求打开国内企业级窗口及手机品牌渗透率提升机遇，随着产业链分工重构，国产存储厂商在上行周期中有望实现利润增长-客户加速导入-产品结构升级的正向循环。此外，随海外厂商退出，国产利基存储厂商有望填补2DNAND和利基DRAM等市场的需求红利。当前行业景气度持续 科创芯片ETF易方达（589130，联接：020670/020671）跟踪上证科创板芯片指数，覆盖芯片设计、半导体设备、材料、制造等科创板芯片产业链，兼顾国产算力订单兑现与设备材料景气扩散。 科创芯片设计ETF易方达（589030）跟踪上证科创板芯片设计主题指数，标的指数指数覆盖芯片设计、制造、封测、设备等产业链各环节，聚焦芯片设计环节，是市场上纯正设计主题指数；单日涨跌幅上限为20%。