全球视野, 下注中国
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2026-11-15 14:28 星期日
06-25 08:47
两市融资余额增加136.51亿元
格隆汇6月25日｜截至6月24日，上交所融资余额报15102.74亿元，较前一交易日增加57.09亿元；深交所融资余额报14731.85亿元，较前一交易日增加79.42亿元；两市合计29834.59亿元，较前一交易日增加136.51亿元。
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06-25 08:40
华泰证券：科技或仍是主线 但表观拥挤度已处于高位
格隆汇6月25日｜华泰证券研报称，过去两周，中国AI资产领涨全球，长期受益于全球供应链敞口+中国主权AI长期布局，短期主要受国产大模型迭代、头部互联网公司采购国产芯片等催化。产业层面关注三大边际变化：1.国产模型和国产算力链逻辑交叉验证：智谱GLM-5.2在长周期任务、代码与智能体场景能力继续追赶海外头部大模型，据The Information消息，DeepSeek V4.1预计将于本月发布；字节跳动加量采购国产芯片，此前华为昇腾、寒武纪已成为其GPU供应商；2.“主权AI”叙事强化，美国商务部首次动用出口管制权力限制非美籍人士使用Claude Fable 5/Mythos 5；3.AI通胀逻辑扩散，MLCC涨价潮向高端电感蔓延，ABF载板上游覆铜板/电子布/CBF膜提价，部分资金向钨、钼等算力金属轮动。配置上，全球AI产业周期共振、算力需求和国产替代相互强化背景下，科技或仍是主线；但表观拥挤度已处于高位，叠加市场对Tokenmaxxing的讨论趋于白热化，后续B端对ROI、实际交付量等考核指标或更加重视，建议密切跟踪产业趋势，同时适度控制仓位、谨慎追高，关注国产大模型、光模块、存储/CCL、MLCC、MPO等细分环节。
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06-25 08:28
拓邦股份：电机产品已获头部企业新一代AI数据中心超节点的液冷服务器厂商供应商定点
格隆汇6月25日｜拓邦股份在互动平台表示，公司在数据中心液冷散热领域，专注于为室外侧冷源设备提供制冷控制器等核心部件，不涉及室内侧的CDU（冷量分配单元）整机或液冷系统集成；同时，公司电机产品已获得头部企业新一代AI数据中心超节点的液冷服务器厂商供应商定点，有望受益于客户产品的市场推进及批量导入。
SZ 拓邦股份
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06-25 08:27
胜宏科技：已有部分ASIC相关PCB产品进行批量生产
格隆汇6月25日｜胜宏科技近日接受机构调研时表示，凭借领先的研发技术优势、制造技术优势和品质技术优势，公司参与了目前市场上大部分主流玩家的新方案。目前公司已有部分ASIC相关PCB产品进行批量生产，业务进展顺利。
SZ 胜宏科技 HK 胜宏科技
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06-25 08:04
三花智控：数据中心液冷业务推进顺利
格隆汇6月25日｜三花智控在互动平台表示，数据中心液冷业务推进顺利，公司以热管理零部件供应商的身份切入液冷新业务场景，一次侧、二次侧公司已有产品供应，核心品类涵盖阀、泵、换热器、控制器等；同时结合客户远期应用需求持续开展研发，不断完善产品线，已为全球部分客户提供相关产品。
SZ 三花智控 HK 三花智控
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06-25 08:04
拓邦股份：电机产品已获头部企业新一代AI数据中心超节点的液冷服务器厂商供应商定点
格隆汇6月25日｜拓邦股份在互动平台表示，公司在数据中心液冷散热领域，专注于为室外侧冷源设备提供制冷控制器等核心部件，不涉及室内侧的CDU（冷量分配单元）整机或液冷系统集成；同时，公司电机产品已获得头部企业新一代AI数据中心超节点的液冷服务器厂商供应商定点，有望受益于客户产品的市场推进及批量导入。
SZ 拓邦股份
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06-25 08:03
中信建投：多航线舱位持续紧张，全球集运运价持续走强
格隆汇6月25日｜中信建投研报称，美线运价持续冲高。SCFI指数七周连涨，主流FAK报价5000-5500美元/FEU，高端舱位超6200美元/FEU，美东舱位紧缺周期长于美西。美国加征关税、CPSC新规促使企业提前抢运，叠加巴拿马运河枯水拥堵压缩有效运力，船公司控舱惜售，6至7月初舱位基本售罄。拉美航线提前进入备货高峰，全线运价走高。南美东航线涨幅领跑，即期舱溢价明显。巴西关税调整预期推动货主集中出货；拉美重点港口长期压港，40尺冷藏箱缺口突出，空箱回流缓慢，船公司连续加收GRI、PSS附加费，运价上行压力难消。亚欧、地中海运价同步走强。预计7月两地航线运价将再度涨价；中东航线地缘扰动抬升运输成本。旺季货量集中囤积，红海绕行拉长船舶周转；霍尔木兹海峡运力释放存不确定性，船司为保障准班频繁跳港，舱位供给持续偏紧。
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06-25 08:02
中信建投：中东停火修复板块情绪 重视物理AI低位配置机会
格隆汇6月25日｜中信建投研报称，中东地区停火协议达成，市场情绪有望迎来修复。5月汽车呈现内需承压、出口强劲特征。板块自4月底开始大幅回调筑底，当前内需悲观预期或已price-in，近期板块回调并无基本面明显利空，主因资金面“高低切”等流动性因素变化，全年依然看好汽车出海行情。同时，机器人及智驾板块底部alpha标的具备高性价比，中期产业趋势有望持续兑现。
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06-25 07:47
45.17亿元市值限售股今日解禁
格隆汇6月25日｜Wind数据显示，周四（6月25日），共有5家公司限售股解禁，合计解禁量为2.88亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为45.17亿元。从解禁量来看，瑞丰银行、沪硅产业、永东股份解禁量居前，解禁股数分别为1.21亿股、1.1亿股、5297.53万股。从解禁市值来看，沪硅产业、瑞丰银行、永东股份解禁市值居前，解禁市值分别为35.97亿元、5.56亿元、3.31亿元。从解禁股数占总股本比例来看，永东股份、瑞丰银行、沪硅产业解禁比例居前，解禁比例分别为12.36%、6.18%、3.34%。
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06-25 06:55
音频︱格隆汇6.25盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇6月25日｜国际要闻：
1、美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌0.4%，芯片股继续回调，中概指数跌1.77%
2、国际油价跌回冲突爆发前水平，布伦特7月原油期货收跌4.33%报73.74美元/桶
3、纽约期金跌3.2%，现货黄金失守4000美元关口，白银跌超6%
4、狂融294亿美元！存储巨头SK海力士计划7月10日登陆纳斯达克
5、SK海力士已提交美国IPO申请 股票代码为“SKHY”
6、美光盘后大涨近14%，第三财季营收远超预期、指引炸裂，HBM供需紧张局面预计将持续至2027后
7、韩国4月新生儿人数增长18%
8、日本央行行长：随着基础通胀上升，未来将进一步加息
9、美国第一季度经常帐赤字扩大至2268亿美元
10、美银大幅上调半导体行业预测：2030年市场规模或达2.7万亿美元
11、OpenAI绕开英伟达、携手博通打造首款定制芯片，成本降低约50%
大中华区要闻：
1、高盛：中国白酒最坏时刻已经过去
2、孙正义：说AI泡沫是对它的“亵渎”，准备延迟退休，继续干15年
3、工信部总工程师：保持适度超前 加强新一代通信网和算力网规划建设
4、财政部：5月全国共销售彩票528.63亿元 同比下降7.3%
5、央行：6月25日开展5000亿元MLF操作
6、焦炭开启第九轮提涨 自6月26日0时起执行
7、五部门联合启动工业5G独立专网试点 加速“5G+工业互联网”赋能千行百业
8、哔哩哔哩计划斥资3亿美元回购股票
9、单签最高盈利27.2万元！N臻宝成年内第二只首日“十倍股”
10、南下资金持续加仓PCB龙头建滔积层板、建滔集团，继续减持阿里
11、公告精选︱昀冢科技：拟投资15亿元建设高性能多层片式陶瓷电容器生产项目
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06-25 06:13
格隆汇6月25日｜富时A50期指连续夜盘收跌0.02%，报15537点。
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06-24 23:01
华恒生物：实际控制人兼董事长郭恒华因涉嫌非法吸收公众存款被刑事拘留 选举樊义为董事长
格隆汇6月24日｜华恒生物(688639.SH)公告称，公司实际控制人、董事长兼总经理郭恒华因涉嫌非法吸收公众存款罪被合肥市公安局蜀山分局刑事拘留，调查事项与公司经营无关。郭恒华已辞去公司全部职务，董事会选举樊义为董事长并聘任其为总经理。公司日常经营正常，该事项不会对经营活动产生重大不利影响。
SH 华恒生物
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06-24 22:50
安永：上半年A股IPO首日平均涨233% 位居近五年首位
格隆汇6月24日丨据澎湃，安永发布2026年上半年《中国内地和香港IPO市场回顾及展望》报告指出，A股市场在“质量优先”导向下实现新股数量与融资规模同步增长。今年上半年，A股市场预计会有81家IPO，融资额达到1057亿元。而在2025年上半年，A股61家IPO合计融资了534亿元。市场表现方面，安永指出，A股上半年IPO市场未出现破发，平均首日回报率达到233%，位居近五年首位。
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06-24 21:48
高盛：中国白酒最坏时刻已经过去
格隆汇6月24日｜高盛最新研究报告将当前白酒行业定性为“复苏极早期阶段，但已出现企稳信号”。高盛认为，中国白酒行业最艰难的去库存阶段已经过去——供应端削减提速、关键中高端品种批发价格企稳、渠道库存趋于健康，行业正处于复苏极早期阶段。但受宏观不确定性拖累，更广泛的商业需求复苏仍待确认，行业长期市场容量亦面临结构性收缩。
高盛于6月23日将古井贡酒从卖出上调至买入，将今世缘从中性上调至买入，12个月目标价分别设定为105元和31元，对应约28%的上行空间；同时维持茅台为板块首选，对五粮液、水井坊和洋河继续持谨慎立场。高盛分析师在报告中指出，两家区域性酒企的资产负债表已率先出现改善迹象，当前估值处于历史周期底部，风险收益比趋于吸引。
与此同时，高盛下调多数白酒标的2026-28年盈利预测，超高端(茅台除外)净利润预测最多下调10%，中高端最多下调52%，并将部分标的目标市盈率压缩4%-19%，以反映行业长期市场容量的收缩——预计行业销量到2030年前将仅能恢复至2024年水平的约75%。
SZ 古井贡酒 SH 今世缘
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06-24 21:34
旭光电子：股票交易严重异常波动 氮化铝产品对经营业绩影响较小
格隆汇6月24日｜旭光电子(600353.SH)公告称，公司股票于2026年6月10日至6月24日连续10个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过100%，属于股票交易严重异常波动。公司股价累计上涨102.76%，市盈率266.04、市净率22.67均明显高于行业水平，存在市场情绪过热和非理性炒作风险。公司可控核聚变相关产品尚未实现收入，氮化铝产品营收占比约5%，对经营业绩影响较小。
SH 旭光电子
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