格隆汇6月21日｜美国PCE通胀与GDP出炉，若数据偏热将强化美联储鹰派预期；英伟达股东大会聚焦Blackwell与Vera架构产能；美光财报直接检验存储芯片景气度；中国最新LPR、工业企业利润公布；OpenAI系列模型GPT 5.6有望登场，SK海力士赴美上市或获批准；美伊谈判需继续关注。 <u>6月22日(周一)：</u> 08:00 韩国6月出口20天同比 09:00 中国6月1年期、5年期LPR 迈威尔科技与Flex将被纳入标普500； 深交所史上最大规模IPO——华润新能源申购。 <u>6月23日(周二)：</u> 16:00 欧元区6月制造业PMI初值 MSCI将公布年度市场分类评审结果，韩国有望进入发达市场观察名单； 2026火山引|擎原动力大会6月23-24日举行。 <u>6月24日(周三)：</u> 07:50 日本央行公布6月货币政策会议审议委员意见摘要 15:00 泰国央行公布利率决议 2026上海世界移动通信大会开幕。 <u>6月25日(周四)：</u> 04:00 日本央行行长植田和男出席IMF举办的央行讲座活动 04:30 美光电话会 20:30 美国一季度实际GDP年化季环比终值 20:30 美国6月20日当周首次申请失业救济人数 20:30 美国5月PCE物价指数 英伟达股东大会； 波司登、美光公布财报。 <u>6月26日(周五)：</u> 03:00 墨西哥央行公布利率决议 03:40 6月货币政策会议后，美联储威廉姆斯等多位官员密集发表讲话 07:30 日本6月东京CPI同比 <u>6月27日(周六)：</u> 09:30 中国5月规模以上工业企业利润同比 09:30 中国1至5月规模以上工业企业利润同比 <u>下周待定：</u> GPT-5.6系列模型有望推出； 密切关注美伊谈判后续，报道称双方将于21日在瑞士谈判； SK海力士拟最早8月赴美上市，美SEC最快6月22日当周批准。

格隆汇6月21日｜中信建投研报称，预计伴随固态电池产业加速发展、SOFC行业高速增长、电子级生物陶瓷以及核能步入新一轮复苏周期，新兴领域用高端氧化锆需求将稳步增长。氧化钇作为氧化锆最关键的稳定剂，由于稀土供给受限，日本东曹、第一稀元素化学等全球龙头产量大幅下降，预计中国厂商在全球高端氧化锆市场的份额将大幅提升。目前作为原材料的氧氯化锆相较年初价格提高了30%，作为氧氯化锆下游最大应用领域的氧化锆价格年初以来涨幅同样接近30%。作为氧化锆中附加值较高的部分，目前电子专用高纯纳米氧化锆报价高达50—65.7美元/公斤，钇稳定氧化锆高端粉体（YSZ）报价区间则高达50—150美元/公斤，价格同样出现大幅增长。国内高端氧化锆市场正迎来量价齐升。

格隆汇6月21日｜4倍光通信牛股通鼎互联今日发布公告称，公司控股股东通鼎集团计划向上海交通大学教育发展基金会无偿捐赠其所持公司350万股无限售流通股，占公司总股本的0.28%。截至今年一季度末，通鼎集团持有通鼎互联31.51%股份，为公司的第一大股东。截至6月18日收盘，通鼎互联报31.58元/股，按此估算，即将捐赠的350万股股份对应市值约1.1亿元。

格隆汇6月21日丨中信证券研究认为，今年以来AI驱动的行情是由庞大的基础设施投资驱动的“瓶颈交易”，更像是2006~07年由投资和重资产公司推动的牛市，而非互联网泡沫行情，加息很难影响“AI类周期股”的估值，除非加息真的影响到AI的终端需求、商业化假设和资本开支增速。全球范围内的加息进程率先影响到的是需求增长相对偏弱的板块，AI与非AI的K型分化在全球都成立；不过，由于强势美元叙事同时开始回归，以及市场整体呈现存量资金调结构的格局，A股的非AI周期板块相比海外的对标公司明显更弱；同样是K型分化，A股行情的宽度相对海外有所不足。改变非AI板块的弱势还需要自身叙事在未来出现一些积极变化，或者资金面发生改变，而非等AI调整。 在配置上，中信证券依然建议坚持AI+能化的结构。AI端，中信证券继续看好部分筹码拥挤度相对较低的品种，比如存储、燃气轮机、柴油发电机组以及部分半导体设备、材料。能化端，电新方面中信证券看好电解液及添加剂、隔膜等品种的业绩兑现；化工方面，油价中枢和波动率的下降带来补库开工需求，以及宏观流动性预期的见顶会是后续潜在的节奏点，当下更看好一些成本下探空间大、相对刚需且估值较低的品种，如制冷剂、磷化工、氨纶、染料、大炼化等；有色方面，中信证券推荐具备部分AI敞口但宏观上由于加息叙事估值暂时被压制的算力金属，如锡、铜及部分AI小金属（钨）。此外，继续建议增配低估值的券商，当下流动性的压制等瑕疵可能会在下半年开始逐渐消退，中报预告亦是催化。

格隆汇6月21日｜通鼎互联(002491.SZ)公告称，公司控股股东通鼎集团计划向上海交通大学教育发展基金会无偿捐赠其所持公司350万股无限售流通股，占公司总股本的0.28%。本次捐赠不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化，不涉及公司控制权变更。

格隆汇6月21日｜巴伦投资发文指出，中国下一波消费故事，或许不再更多围绕商品，而是围绕那些让生活更温暖、更轻松或更不孤单的服务。在中国最著名的山峰之一泰山的石阶上，游客如今能买到的不只是饮用水、零食或是登顶门票，还能买到陪伴服务。只需几百元人民币(约合40美元)，登山者就能雇到中文里称为“陪爬”的爬山伙伴，也叫“爬山搭子”，陪他们一起走，帮忙背包、拍照、聊天，让攀登不再那么孤单。类似服务正在中国各地城市和旅游目的地扩散：付费陪跑、陪逛景点、陪购物、陪就医、陪吃火锅、周末陪散步等。 这就是中国的“陪伴经济”，也是该国更能反映社会变化的消费趋势之一。官方尚无明确市场规模数据，但中国官媒援引的估算显示，到2025年这一领域规模约为500亿元人民币(约合74亿美元)。相关服务从实用性的帮忙延伸到更情绪化的需求：关注、交谈、鼓励，以及可预期的陪伴。在中国下一阶段消费增长中最有可能占据优势的公司，未必再是那些卖手袋、汽车或家电的企业。它们可能是那些能组织本地服务、短途出行、生活方式探索、灵活用工以及让城市生活不那么孤独的各种小仪式的平台。 <u>美团这样的在线配送平台、携程这样的旅行平台、抖音和小红书这样的社交与电商平台、本地游平台、健康养生服务提供商、交友约会App、养老服务机构，以及零工经济公司，都站在了这波消费转型的风口之上</u>。这一趋势反映了中国消费更广泛的变化。几十年来，中国的消费叙事建立在向上流动之上：住房、汽车、电子产品、奢侈品、出境旅行以及品牌升级。但这一模式已经走弱。中国消费者依然谨慎。他们未必准备大举消费，但他们愿意为那些让生活感觉更温暖、更轻松或更不孤单的服务花一些小钱。