格隆汇6月17日｜港A股的PCB/覆铜板涨价链与AI硬件方向延续强势。其中，建滔集团大涨超13%，建滔积层板涨近7%，均续创历史新高，带动港股通信息技术ETF华夏(526000)涨1.81%；A股的京东方A深天马A涨停，带动消费电子ETF华夏（159732）大涨3.39%，冲击三连阳，且盘中再获净申购4400万份，已连续两日获资金净申购，合计流入3.74亿元。 消息面上：覆铜板龙头涨价+PCB企业宣布扩产，共同印证AI基建产业链景气度旺盛： ① 建滔积层板正式发布新一轮涨价函：FR-4全线+15% 6月16日，全球覆铜板龙头建滔积层板发布涨价通知，旗下所有规格FR-4覆铜板、PP半固化片统一上调价格，涨幅达15%——这是继3月、4月两轮提价后，年内第三轮系统性涨价。 ② A股年内已有13家PCB企业宣布扩产，规划投资近590亿 年内胜宏科技、沪电股份、景旺电子、崇达技术等13家PCB制造企业宣布扩产计划，整体规划投资总额近590亿元，方向高度一致：砸向高阶HDI、IC载板、高频高速CCL产线。 ③ 京东方×康宁战略合作备忘录：玻璃基材料从"副线"升格 5月21日京东方公告与康宁签署战略合作备忘录，围绕玻璃基板、玻璃芯等前沿材料在显示与先进封装载板领域协同布局。此外英特尔、三星、台积电等大厂均在推进玻璃芯或玻璃中介层作为有机基板的下一代替代路径，这是6月以来板块加速上攻的关键催化剂之一。 相关产品： 从传统果链组装转向全球AI算力硬件供应链：消费电子ETF华夏(159732)，跟踪国证消费电子指数，权重股包含立讯精密、胜宏科技、歌尔股份、兆易创新、蓝思科技等。 纯正港股硬科技：港股通信息技术ETF华夏(526000)紧密跟踪中证港股通信息技术综合指数，重仓“半导体+电子+计算机”三大硬科技核心领域，成分股包括广合科技、建滔积层板、建滔集团，合计权重为7.84%，可T+0交易。

格隆汇6月17日｜智慧停车空间运营商科拓股份(2272.HK)今日起至下周二(6月23日)招股，全球发售1011.23万股H股，其中香港发售占10%，其余为国际发售，每股发售价39.55港元，集资最多约4亿港元。一手60股，入场费2396.92港元。该股预计6月26日上市。联席保荐人包括中金公司及民银资本。公司拟将发售所得款项净额中，约35%用于推进研发工作及增强技术能力；约35%用于深化停车场运营业务并扩大营运规模；约20%用于扩展营销及服务网络并进一步探索全球扩张机会；及约10%用于营运资金及其他一般公司用途。

格隆汇6月17日｜建滔集团(0148.HK)公布，全资附属建滔投资配售建滔积层板(1888.HK)1.55亿股，相当于后者已发行股本总额约4.92%；每股配售价76港元，较建滔积层板昨日收市价85.9港元折让11.53%，套现117.8亿港元。待配售事项完成后，建滔集团直接及间接(包括透过建滔投资)拥有之建滔积层板已发行股本，将由约66.62%减少至约61.7%。 建滔集团预计，配售事项的所得款项净额估计约为117.66亿港元，拟用作投资于集团的印刷线路板业务，以提升在生产多层及高密度互连印刷线路板产品的能力；扩大产能以满足不断增长的市场需求；加快研发步伐，推动产品升级和创新；偿还现有银行贷款；以及其他公司用途。这些投资将共同增强集团的竞争优势，并巩固作为全球知名的垂直整合电子材料供应商的地位。配售事项预期可提升集团的整体流动资金状况，从而为集团提供额外财务资源以支持其持续经营及未来发展。

格隆汇6月17日｜港股市场PCB概念继续强势，其中，建滔集团大涨超13%报112.5港元，建滔积层板涨近7%报91.8港元，均续创历史新高，年内累计涨幅分别为280%和588%。 消息面上，6月16日，全球覆铜板行业龙头企业建滔积层板正式发布新一轮产品涨价函，宣布旗下所有规格FR-4覆铜板、PP半固化片统一上调价格，涨幅达15%，本次调价自新订单接单之日起正式执行。作为国内乃至全球覆铜板行业的风向标企业，建滔再度大幅调价，直接反映出当前覆铜板行业上游原材料供需失衡、生产成本居高不下的严峻行业现状。 另外，据格隆汇数据显示，南下资金已连续7日净买入建滔积层板，共计57.7808亿港元。

格隆汇6月17日｜韩国市场SK海力士逆势上涨且涨幅不断扩大，一度涨近2%至2425000韩元，股价续创历史新高；港股市场南方两倍做多海力士一度涨4%报133.6港元。 消息面上，6月16日，韩国最具影响力的财经媒体之一《韩国经济日报》称，SK海力士计划在完成美国存托凭证(ADR)上市后，于今年第四季度推出规模最高达100万亿韩元(约合664亿美元)的股东回报方案，涵盖股份回购注销与现金分红。与此同时，公司拟将通过发行新股募集的资金，专项用于人工智能基础设施建设。投资银行界人士向该媒体透露，SK海力士近期面向全球机构投资者的路演已获得积极反馈，公司预计将在ADR上市完成后、第三季度业绩发布前后，正式对外公布上述方案。市场分析认为，此举是SK集团会长崔泰源在全球资本市场重估公司价值之际，借力大规模股东回报政策巩固企业市场地位的关键战略布局。 但针对该报道中的具体规模，有媒体从SK海力士方面获得的回应给出了不同说法。公司明确表示，其“为提升股东价值正探讨多种方案，但从未探讨过相关报道中所涉及的股东回报规模等具体内容”。

格隆汇6月17日｜隔夜美股纳指跌1.15%，芯片股跳水，国际油价大幅回落。港股恒指微幅高开0.01%，国指微跌0.06%，恒生科技指数跌0.47%。权重科技股多数继续下跌但总体跌幅较小，腾讯、美团、百度、小米跌幅在0.5%以内，阿里巴巴则涨1.2%；SpaceX股价连日飙升，商业航空股继续上涨，钧达股份涨近7%。另外，美股芯片股大跌，半导体股应声下挫。(格隆汇)

格隆汇6月17日｜恒指期货日盘开盘涨0.16%，报24512点，高水6点。

格隆汇6月17日｜据中国新闻周刊，6月16日，随着美伊确认谈妥谅解备忘录并即将签字，许多股票板块迎来上涨，然而创新药板块却还是一如既往地萎靡不振，恒生创新药指数大跌2.5%，已经不足2200点。中证创新药产业指数下跌超1%，约1630点。 吊诡的是，本月以来，行业的基本面其实利好消息不断。最大的一条好消息当属月初的美国临床肿瘤学会年会上，康方生物发布的一份最新临床数据，其双抗药物“依沃西”在头对头研究中将晚期鳞状非小细胞肺癌患者的死亡风险压低了34%，中位总生存期从23.7个月拉长至27.9个月。国信证券研报称，该数据“进一步奠定了依沃西在下一代免疫肿瘤学治疗中的基石地位”。更有行业人士兴奋地将该事件比作创新药界的“DeepSeek时刻”。 只不过和最近烈火烹油的AI、半导体板块相比，二级市场完全没买账。康方生物的股价从本月初的最高130港元以上一度跌到80多港元。 在受访专家看来，创新药板块表现不佳，和宏观影响有关。首先是高企的美债利率。广东乐赢私募基金管理有限公司董事总经理徐杰恩表示，近期美国国债收益率大幅攀升，10年期收益率一度突破4.6%，达到2025年2月以来最高水平。这意味着投资者无须承受股市的波动风险便能获得更高的稳定回报，促使部分资金从风险较高的股市流出，转而投向债市，导致股市承压。 科技股的“抱团虹吸”效应让形势变得雪上加霜。<u>6月初，A股大盘拥挤度已经接近50%，也就是全市场成交额排名前5%的约270只股票吸走了全市场近一半的资金。“全球都一样。把港美股AI、半导体相关剔除掉，其实也处于熊市，‘科技牛’掩盖了市场真正的情况。</u>”徐杰恩评价。 除了宏观因素，也有行业自身的原因。同写意总裁程思奇指出，过去只要临床数据亮眼，就能支撑起高估值。而经历了去年的上涨后，创新药板块已经运行到了一个相对高位，估值处于高点时，投资者对企业的审视会越来越严苛，除疗效数据外，会将患者群体、支付能力、商业化团队和全球多中心数据的可重复性等因素都纳入考量。否则利好落地后，资金借利好兑现离场，实质成了利空。