格隆汇6月4日｜半导体板块持续上涨，沪硅产业涨超14%，带动半导体设备ETF易方达(159558)涨4.21%。 消息面上，世界半导体贸易统计组织：预计2026年全球半导体市场规模或超10万亿元。 据报道，由主要半导体厂商组成的世界半导体贸易统计组织6月2日发布预测报告，报告预测，2026年全球半导体市场规模较2025年增长近90%，达到1.511万亿美元，约合人民币10.2万亿元，预计2027年增长26.6%，市场规模进一步升至1.914万亿美元，约合人民币12.9万亿元。从产品分类来看，报告预测存储芯片今年同比增幅将达到惊人的249.5%，规模突破8000亿美元大关，一举超越2025年半导体整体市场规模。逻辑芯片预计增长37.3%，规模达4100亿美元。 招商证券指出，在AI高速发展与海外技术限制的双重背景下，半导体芯片产业正同时受益于AI资本开支扩张与国内各项政策持续支持。以存储、国产算力芯片、设备材料及零部件三大方向为代表，产业链景气度持续提升，行业收入与利润正逐步进入兑现阶段。半导体芯片行业的景气驱动力正由传统消费电子周期逐步转向AI资本开支。 半导体板块持续火热，资金也在持续净流入，半导体设备ETF易方达(159558)近20日资金净流入8.43亿元，其最新规模78.14亿元。 半导体设备ETF易方达（159558，联接：021893/021894）：跟踪中证半导体材料设备主题指数，聚焦半导体设备与材料“卖铲人”环节，指数中半导体设备权重约65.8%、半导体材料约23.4%，合计接近90%，前十大权重包括中微公司、北方华创、长川科技、拓荆科技、华海清科等，受益于AI浪潮下的国产芯片需求扩张、晶圆厂扩产、先进封装推进和设备材料国产替代提速。

格隆汇6月4日｜摩根士丹利发表报告，将中兴通讯H股评级从“与大市同步”升至“增持”，目标价由31.5港元升至39港元，主要基于潜在正面AI催化剂以及盈利增长的拐点；中兴A股评级由“减持”升至“与大市同步”，目标价由29.44元升至34.3元。报告指，在边缘设备端，公司与字节跳动围绕豆包AI助理的合作，将智能体、多模态及系统级AI能力整合到智能手机中，早期需求指标如首批产品售罄显示市场兴趣强烈。该行预计中兴将深化此项合作，有望为AI手机的更广泛商业化铺路，这可能成为情绪及估值的重要催化剂。 该行认为，中兴的短期盈利风险已大致被市场消化，预计2026年下半年重返正增长。由于毛利率承压、营运费用增加、汇兑损失及减值拨备上升，短期盈利在2026年第一季疲弱后仍将受压。该行认为关键拐点将出现在2026年下半年，届时低基数效应将支持盈利重返正增长。随着投资者焦点转向复苏阶段，叠加AI催化剂重新出现，并可能出现重估。

格隆汇6月4日｜境内ETF规模第一的公募管理人易主，Wind数据显示，截至目前，<u>易方达基金旗下非货ETF规模达到6167.48亿元，超过华夏基金(6165.04亿元)，成为行业第一</u>。2家管理人之间的规模差距仅2.44亿元。同时，易方达基金旗下所有ETF规模也来到6185.19亿元，同样超过华夏基金(6166.13亿元)，位居行业第一。