格隆汇5月18日｜针对美国持续升级的AI芯片出口管制政策，英伟达创始人黄仁勋近期又一次公开发声，直白吐槽了相关管制措施的不合理之处。黄仁勋在最新的公开采访中明确表态，全球市场本就理应广泛采用成熟的美国技术体系，如果刻意人为限制其他国家正常使用这套技术体系，最终反过来损害的只会是美国自身长期积累的技术优势。除此之外，这位英伟达CEO还直接驳斥了当下部分舆论把英伟达GPU图形处理器比作原子弹的离谱说法，直言这类类比完全站不住脚。在黄仁勋看来，全球范围内有数十亿用户日常使用英伟达生产的显卡产品，他自己也会主动向身边所有人推荐英伟达的显卡，包括家人、孩子和所有亲近的朋友，但他绝对不可能向任何人推荐原子弹，两种事物的属性天差地别，把芯片和大规模杀伤性武器放在一起做类比的说法十分荒谬。

格隆汇5月18日｜凯雷集团能源策略师兼投资人Jeff Currie表示，市场正处于下一轮商品超级周期的开端，“做多吧。系好安全带，准备迎接这波行情。” 他提出一套多层次论点。首先，AI热潮正面临重大瓶颈。即便科技七巨头中的 Alphabet、Meta Platforms、微软 与亚马逊预计2026年资本支出合计将超过7000亿美元，AI基础设施仍受限于实体资源。其中一大瓶颈就是原物料供应。Currie指出，伊朗冲突已引发史上最大能源供应冲击，即便战争最终结束，波斯湾这个全球最重要的能源、金属与肥料供应区之一，其供应格局也已发生改变。另一个瓶颈则是算力。随着Anthropic、OpenAI与DeepMind不断推进先进AI模型，算力已成为核心限制因素。 其次，随着实体资源日益紧张，全球正加速走向“去全球化”，这与2000年代的上一轮商品超级周期形成对比。当年的模式是HAGO(Hard Assets, Global Operations, 硬资产、全球化营运)，目前市场正转向HALO(Hard Assets, Local Operations, 硬资产、在地化营运) 模式。在去全球化环境下，供应链将更紧绷，各国对有限资源的竞争也会更加激烈。

格隆汇5月18日｜韩国kospi指数逆转超4.5%跌幅，现拉升转涨。