格隆汇5月13日｜高盛交易员周三指出，股市中最为亢奋的板块"开始出现裂痕"，半导体股近期涨幅有所回吐。同时，高盛董事总经理发布简报，直指市场可能严重低估了杠杆ETF在半导体板块积聚的系统性风险。他在简报中表示，他目前对风险资产持局部负面看法，并特别点出一个他认为市场尚未充分定价的动态。随着芯片股大幅飙升，杠杆ETF规模急剧膨胀，由此形成的"空头伽马"敞口已累积至不可忽视的量级，一旦行情逆转，机械式去杠杆可能引发连锁抛售。

格隆汇5月13日｜午后半导体板块强势拉升，工业富联、生益科技涨停，科创半导体ETF华夏(588170)劲升4.29%，通信ETF华夏(515050)涨3.15%，单日“吸金”1.06亿元。 板块受到海外龙头强势表现与AI硬件需求爆发的双重提振。 ①韩国股市“深V”反弹行情：刚刚韩国股市反弹涨超2%，存储巨头SK海力士股价大涨7.7%，盘中再创历史新高。其股价年内已累计上涨200%，核心驱动力是市场对AI服务器所需的高端存储芯片（HBM）需求激增。 ②鸿海CPO交换机提前出货，需求大幅上修：据市场消息，鸿海集团作为英伟达全光CPO（共封装光学）交换机的唯一代工与设计制造商，其“全光CPO交换机机柜”已提前向英伟达交货，且供应极为紧张。出货目标从原先预估的2026年超1万台，大幅上修至2026至2027年合计超5万台，直接印证了AI算力基础设施建设的超预期强度。 相关产品： 聚焦半导体“卖铲人”：科创半导体ETF华夏(588170)，成份股涵盖中微公司（刻蚀设备）、拓荆科技（薄膜沉积设备）、华海清科（CMP设备）、沪硅产业（300mm硅片）、天岳先进（碳化硅衬底）等。 AI核心算力层：通信ETF华夏(515050)，权重股以光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信）为主，同时覆盖消费电子（立讯精密）、AI服务器（工业富联），PCB（东山精密、景旺电子），覆铜板（生益科技），兼具5G和AI双重属性。

格隆汇5月13日｜韩国市场SK海力士(000660.KS)涨幅扩大至7.5%，报1973000韩元，显著跑赢大盘，并在盘中创下了历史新高。该股年内已累涨超200%，表现强势的主要原因是市场对AI服务器所需的高端存储芯片(HBM)需求激增。此前花旗将SK海力士的目标价大幅上调至310万韩元(较现价仍有较大空间)，并维持“买入”评级，认为存储市场正进入长协锁定模式，行业景气度有望持续。

格隆汇5月13日｜韩国市场SK海力士今日早盘股价大幅震荡，走出了“深V”反弹行情，截止午间股价上涨约4.03%，早盘一度下跌超2%，目前股价回升至约188.8万韩元。近期该股的走势非常强劲，主要原因是市场对AI服务器所需的高端存储芯片（HBM）需求激增。

格隆汇5月13日｜在Create 2026百度AI开发者大会上，百度集团执行副总裁、百度智能云事业群总裁沈抖披露，目前昆仑芯P800已完成规模化验证，2025年至今已交付多个万卡集群。此外在昆仑芯全国产集群上，已成功完成对文心5.1重要版本的训练，整个集群的有效训练率达到97%，万卡规模集群线性扩展度超过85%，可满足前沿大模型大规模训练对计算精度、算子稳定性、框架适配和长周期运行的要求。此外，基于昆仑芯的天池256卡超节点已经在上个月点亮，将于6月正式上市，吞吐性能较上一代提升25%，并完成包含文心、DeepSeek、GLM、MiniMax等主流模型的适配，推理效率提升50%，网络架构升级至HPN5.0，端到端时延优化50%，支持按需搭建数十万卡乃至百万卡超大集群。

格隆汇5月13日｜韩国股市快速收复跌幅并向新高攀升，当地散户投资者趁着外国基金抛售潮的机会买入股票，基准股指Kospi在早盘下跌3.2% 后，一度上涨逾2%。存储芯片巨头三星电子股价同步止跌回升，交易投资者暂时淡化其与最大工会薪资谈判破裂带来的担忧情绪。此番快速反转，已是全球最热股市波动剧烈的又一缩影。受人工智能行情带动，Kospi指数年内涨幅已超80%；即便进入熊市区间，其年内表现仍稳居全球前列。

格隆汇5月13日｜花旗发表报告指，博通将于6月3日公布2026财年第二季业绩，预计第二财季及第三财季的营收与每股盈利均将小幅高于市场预测，主要受AI需求强劲推动。该行估计AI收入占比将由目前约49%大幅提升至2028财年第四季的约81%。受TPU出货量高于预期带动，该行将2026、2027及2028财年每股盈利预测分别下调4%、上调5%及上调34%。另外，该行预计谷歌与Anthropic合计AI相关销售额在2027年将达到约800亿美元，博通整体AI收入将达到约1150亿美元，并于2028年进一步增至1800亿美元。该行将博通目标价由475美元上调至500美元，维持“买入”评级，并重申其为2026年半导体板块首选。