格隆汇4月29日｜盘面上，两市低开高走，化工概念板块上涨。相关ETF方面，化工ETF天弘（159133）标的指数盘中涨3.06%，申购额达150万份；成交额达5065.77万元；换手率达1.78%。成分股中，桐昆股份涨停，天赐材料、航锦科技、圣泉集团、恒逸石化、恩捷股份涨超5%，盐湖股份、荣盛石化、亚钾国际等多股跟涨。 化工ETF天弘（159133）紧密跟踪细分化工指数，该指数近一年涨幅达66.64%，其行业配置主要包括化学制品（24.33%）、农化制品（24%）、化学原料（14.89%）等，前五大成分股为万华化学、盐湖股份、天赐材料、宝丰能源、藏格矿业。该ETF还配备了2只场外联接基金（A类：015896；C类：015897）。 近一年数据显示，细分化工指数PE-TTM为26.94倍，当前估值处于近一年39.26%分位，低于近一年60.74%的时间，已具备一定估值性价比。 消息面上，据媒体报道，恒逸石化PX运营单元突发严重中断，已关闭装置进入维修；恒力石化宣布全线产品涨价600元/吨，旗下两家核心PTA装置同步检修。①据媒体报道，5月国内超500万吨PX装置计划检修，PTA负荷已降至65%，瓶片环节看涨情绪升温。②据新华社，霍尔木兹海峡封锁持续超50天，超6亿桶石油运输受阻，布伦特原油报106美元/桶，氦气周涨175%创价格新高。③据中办国办文件，双碳考核正式纳入地方政府核心政绩体系，4月28日政治局会议再提"反内卷"，高耗能行业产能审批趋严。 国海证券指出，行业正处“全球反内卷”与“AI需求拉动”双周期共振的拐点。海外高成本产能加速退出优化全球供给，同时AI算力爆发带动高端化工新材料需求激增，政策端“双碳”考核落地也将倒逼高碳产能出清，龙头企业的盈利修复与成长逻辑明确。

格隆汇4月29日｜今日现货黄金一度跌破4600美元，但资金继续“越跌越买”，黄金ETF华夏(518850)近20个交易日有19日获净申购，合计流入13.54亿元。此外，自由现金流ETF华夏(159201)今日上涨1.61%，连续3日“吸金”，近20个交易日有18日获净申购，年内净流入115.77亿元，稳居现金流类ETF第一。 资金持续流入两只ETF，反映了在当前地缘动荡与通胀隐忧并存的背景下，防御性资产配置的深层需求：黄金对冲全球系统性风险+现金流资产锚定国内高质量企业。 1. 地缘冲突反复，凸显黄金的避险价值。近期中东局势“一波三折”，美伊谈判前景不明，尽管短期金价受美元走强、美联储降息预期推迟等因素压制，但地缘冲突本身不断强化黄金作为非主权信用货币的长期战略作用。 2. 通胀压力上行，催生对优质现金流的需求。霍尔木兹海峡的封锁与反复，推升了全球通胀担忧。在“资产荒”与通胀压力交织的背景下，市场风险偏好下降，投资焦点转向寻找盈利质量。自由现金流是企业经营产生的、在满足再投资需求后可供自由支配的真实现金，直接反映企业的财务健康度和抵御经济周期的韧性。 相关产品： 费率最低的黄金投资利器：黄金ETF华夏(518850)，锚定实物黄金，支持T+0交易，场外联接基金(A类：008701，C类：008702)。 费率最低的现金奶牛产品：自由现金流ETF华夏(159201)，覆盖覆盖能源、消费、公用事业、制造、金融等，兼具防御属性与成长性，最新规模为205.97亿元，居同标的第一，产品综合费率0.2%，属全市场最低费率一档。场外联接基金(A类：023917，C类：023918)。

格隆汇4月29日｜今日工业有色金属板块强势上涨，成份股中钨高新、中国稀土、北方稀土涨停，带动有色金属ETF天弘(159157)标的指数劲升4.32%。该ETF上市以来（2月6日-4月28日）连续51个交易日获资金净申购，合计流入额达到62.57亿元，稳居同标的第一。 有色金属ETF天弘(159157)为投资者提供了布局工业有色金属核心资产的工具。该基金紧密跟踪中证工业有色金属主题指数，全面覆盖铜、铝、稀土、钨等关键金属领域。权重股包括：洛阳钼业（全球领先的钼、钨、铜生产商）、北方稀土（轻稀土产业龙头）、中国铝业（氧化铝及原铝生产龙头）、厦门钨业（钨钼稀土全产业链龙头）等。 消息面：资源保障加码，龙头业绩亮眼 ①板块迎来国家资源战略加码。自然资源部今日发布我国最新矿产资源家底，稀土、钨、锡、钼、锑、镓、锗等14种矿产储量居世界第一。2025年，我国煤炭、钒、钛、锌、稀土、钨、锡、钼、锑、镓、铟、金等17种矿产产量居世界第一。 ②产业链龙头公司一季度业绩集体爆发，验证行业高景气。北方稀土2026年一季度实现归母净利润9.18亿元，同比大幅增长113.12%。中国稀土一季度归母净利润1.39亿元，同比增长90.8%。中钨高新一季度归母净利润达9.21亿元，同比暴增264.44%。 中信证券指出，2026年将迎接金属的溢价时代，供应扰动、需求的局部高景气以及流动性宽松有望共同支撑金属价格，并放大其弹性。

格隆汇4月29日｜新能源板块午后涨幅进一步拉升，创业板新能源ETF天弘(159190)标的指数飙涨4.87%，换手率达到14.1%，交投活跃，盘中净值创上市以来新高。 创业板新能源ETF天弘(159190，联接C：027111)紧密跟踪创新能源指数，该指数主要涵盖新能源和新能源汽车产业，涉及电池、光伏等多个细分领域，是创业板唯一新能源赛道20CM涨跌幅指数，具备高弹性，其储能+固态电池占比近90%，契合当下市场热点。 消息面上高层定调能源安全，产业链龙头业绩亮眼： ①4月28日召开的政治局会议强调，要“系统应对外部冲击挑战，提高能源资源安全保障水平”，并明确“加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设”。这标志着以“新型电网”为代表的能源基础设施已成为国家扩大内需、保障安全的关键抓手。 ②产业层面，龙头企业业绩验证行业高景气。锂电材料龙头德方纳米发布2026年第一季度报告实现营业收入43.36亿元，同比大幅增长116.43%；归母净利润2.65亿元，同比暴增258.55%，成功实现扭亏为盈。这反映出在经历行业周期调整后，具备技术、成本与产品优势的头部公司正率先复苏。 中信证券研报指出，新能源行业的投资逻辑正发生根本性转变，从过去的“环保选项”跃迁为保障国家能源安全的“战略刚需”，有望迎来“戴维斯双击”。

格隆汇4月29日｜今日AI硬件板块重拾涨势，成份股奥飞数据、协创数据分别涨9.46%、6.64%，带动创业板人工智能ETF华夏(159381)午间收涨2.2%，成交额达到2.2亿，换手率放大至9.57%。通信ETF华夏(515050)上扬0.81%，近5个交易日合计流入6.77亿元。 板块走强势是AI应用爆发与算力供需紧张的深刻反映： ①词元调用量激增，AI需求爆发：4月29日发布的《全国数据资源调查报告(2025年)》显示，2025年全国日均词元调用量呈现指数级增长；全年累计调用量达到约21100万亿。 ②产业链龙头业绩验证高景气：工业富联2026年一季实现营收同比增长56.52%；归母净利润105.95亿元，同比大增102.55%，连续三个季度破百亿。生益科技、奥飞数据一季度归母净利润分别同比大增105.47%、79.19%。龙头公司业绩验证了AI算力需求的强劲。 ③算力全链涨价，供需矛盾凸显：半导体研究机构SemiAnalysis数据显示，海外英伟达H100 GPU一年期租赁价格在5个月内上涨近40%。国内方面，腾讯云、阿里云、百度智能云等头部厂商相继上调AI算力服务报价，算力涨价周期正式确立。 相关产品： AI核心算力层：通信ETF华夏(515050)，权重股以光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信）为主，同时覆盖消费电子（立讯精密）、AI服务器（工业富联），PCB（东山精密、景旺电子），覆铜板（生益科技），兼具5G和AI双重属性。 人工智能指数中CPO含量超50%且费率最低：创业板人工智能ETF华夏(159381)，权重股包含新易盛、中际旭创、天孚通信（均为光模块龙头）、润泽科技(IDC/云计算)等，综合费率为0.2%/年。

格隆汇4月29日｜A股三大指数早盘集体上涨，截至午盘，上证指数涨0.4%，深证成指涨1.58%，创业板指涨2.27%。市场逾4000股上涨。全市场成交额16330亿元，较上日成交额缩量371亿元，全市场超4000只个股上涨。稀土、锂电池概念股掀涨停潮，光伏、算力硬件、AI应用、跨境电商、人形机器人、黄金、网络游戏、能源金属题材活跃。 今日稀土、新能源、锂电池产业链全线爆发，相关ETF涨幅显著，成为市场主线，与稀土、锂电池概念股掀涨停潮的行情高度联动： 稀土与稀有金属板块：稀土ETF嘉实（516150）大涨4.80%，领涨全市场；稀有金属ETF嘉实（562800）上涨4.51%，工业有色ETF万家（560860）上涨3.72%。新能源与锂电池板块：创业板新能源ETF国泰（159387）上涨4.44%，电池ETF汇添富（159796）上涨4.30%，科创新能源ETF鹏华（588830）上涨4.09%，电池ETF广发（159755）上涨3.89%，新能源车ETF平安（515700）上涨3.75%，储能电池ETF易方达（159566）上涨3.64%，新能源车ETF华夏（515030）上涨3.64%，锂电池、新能源车、储能产业链全线爆发，直接受益于锂电池概念股集体走强的行情。 今日生物医药、半导体板块小幅回调，相关ETF跌幅居前，整体调整幅度温和： 生物医药板块：生物医药ETF天弘（159859）下跌1.53%，标普生物科技ETF嘉实（159502）下跌1.49%，医药生物板块小幅走弱。半导体与芯片板块：半导体ETF南方（159325）下跌1.33%，半导体设备ETF招商（561980）下跌1.28%，芯片ETF华夏（159995）下跌1.21%，中韩半导体ETF华泰柏瑞（513310）下跌1.09%，集成电路ETF国泰（159546）下跌1.08%，张江ETF汇添富（517850）下跌1.07%，芯片ETF易方达（516350）下跌1.07%，半导体、芯片板块小幅回调。能源化工板块：能源化工ETF建信（159981）下跌1.15%，相关板块同步小幅走弱。

格隆汇4月29日｜今日新能源板块全线上扬，成份股德方纳米20CM涨停，鹏辉能源涨超15%，带动创业板新能源ETF华夏（159368）大涨3.78%，截至发稿，盘中获资金净申购2600万份，创业板成长ETF华夏(159967)涨2.88%，成交额快速放大至3.73亿，近5个交易日合计流入1.99亿元。 消息面上： ①政治局会议定调能源安全与高质量发展：4月28日政治局会议强调，要系统应对外部冲击挑战，提高能源资源安全保障水平，以高质量发展的确定性应对各种不确定性。会议同时明确，要加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网等“六张网”的规划建设。 ②产业链龙头业绩亮眼：磷酸铁锂正极材料龙头德方纳米2026年一季实现营业收入43.36亿元，同比增长116.43%；归母净利润2.65亿元同比增258.55%，实现大幅扭亏为盈。其业绩的强劲复苏，提振了市场对行业基本面的信心。 申万宏源证券指出，在地缘冲突加剧全球能源供应链不确定性的背景下，新能源凭借自主、稳定、低碳的优势，正从“内卷折价”转向享受“安全溢价”，其战略价值被重估。 相关产品： “储能+固态电池含量超70%”：创业板新能源ETF华夏（159368），权重股包括宁德时代、阳光电源、汇川技术、亿纬锂能、欣旺达、先导智能等。此外，该ETF管理费率+托管费率，合计为0.2%，同类标的最低。 全市场唯一跟踪创成长指数且“七姐妹”含量最高的产品：创业板成长ETF华夏(159967)，“创业板七姐妹”宁德时代、中际旭创、新易盛、阳光电源、胜宏科技、天孚通信等合计权重高达64.73%，联接基金(A类:007474，C类:007475)。

格隆汇4月29日｜今日农业、食品板块同步上扬，西麦食品、盐津铺子、安井食品涨停，带动食品ETF华夏(159151)涨1.86%，农业ETF华夏(516810)涨1.66%，最新成交额为8204万元，居同标的第一。 板块走强背后，是政策定调与企业业绩的双重驱动。 ①政治局会议定调，稳定农产品价格：4月28日政治局会议强调，要抓好农业生产，稳定生猪等农产品价格。这为农业板块提供了明确的政策支撑。分析指出，政策的关注有助于稳定市场预期，推动产能有序回调。 ②安井食品Q1业绩超预期，彰显消费韧性：安井食品第一季度实现营业收入47.10亿元，同比增长30.84%；归母净利润5.63亿元，同比大幅增长42.74%。龙头公司的强劲表现，验证了大众消费需求的韧性与复苏态势。 中信建投证券指出，中东冲突导致的能源危机将通过农资成本推动、生物燃料需求提升与金融属性强化三重路径，系统性构筑农产品价格底部支撑。农产品板块具备“类期权”投资价值。 相关产品： 食品ETF华夏(159151)：紧密跟踪中证全指食品指数，覆盖安井食品（速冻食品龙头）、伊利股份（乳品龙头）、双汇发展（肉制品龙头）、安琪酵母（酵母行业龙头）、海天味业（调味品龙头）。 农业ETF华夏(516810)：跟踪中证农业指数，权重股包括隆平高科（种业龙头）、海大集团（饲料龙头）、北大荒（种植龙头）、史丹利（化肥龙头）、亚钾国际（钾肥龙头）等，涵盖种植、养殖、农化、饲料全链条。