格隆汇4月8日｜全球产业格局正经历深刻调整，地缘政治扰动与产业自主需求形成共振，或将催生全新投资机遇。南方基金旗下南方信息创新混合（A类：007490/C类：007491）基金经理郑晓曦凭借对产业趋势的敏锐洞察和全产业链投研积累，精准捕捉行业成长机遇，布局具备长期竞争力的优质标的。 消息面上，3月市场受美伊冲突扰动，全球风险偏好受到压制。展望5-6月，中美两国市场有望回归自身产业发展逻辑，国内自主可控紧迫性越来越强，尤其是光刻机板块。上周，美国国会推出对华芯片管控法案（MATCH法案），核心内容包括四方面：一是实施长臂管辖，要求其盟友在150天内同步执行同等管控措施；二是扩大管控清单，将DUV光刻机、TSV沉积与蚀刻工具等均纳入管制范围，这也是DUV光刻机首次被列入管控；三是明确对长鑫存储、华虹半导体、华为、中芯国际及长江存储等企业实施更为严格的管控；四是强化禁令执行，禁止向中国相关工厂提供任何设计相关的安装、维护、校准及软件更新服务。 郑晓曦认为当前全球晶圆厂启动扩产计划，国内外半导体设备订单处于饱满状态。尤其是此次DUV光刻机被纳入制裁范围，将进一步推动国内光刻机产业加速发展——目前国内在该领域尚未实现从0到1的突破，产业突破需求尤为迫切。 郑晓曦管理的多只产品长期业绩表现亮眼。其中南方信息创新混合基金（A类：007490，C类：007491）紧扣产业趋势，重点投向具备自主可控能力的产业领军企业，同时密切关注AI国内外全产业链。同花顺数据显示，自2019年6月19日郑晓曦任职南方信息创新混合基金基金经理以来，共取得198.82%的任职总回报，超越同期业绩比较基准136.45个百分点。另一只产品南方半导体产业股票基金（A类：020553，C类：020554）通过长期投资、集中投资，陪伴半导体产业持续做大做强，同花顺数据显示，其A类份额自成立以来净值增长率为125.70%，同期业绩比较基准为77.49%，（以上数据截至2026年4月7日）表现同样不俗。 南方信息创新混合（A类：007490/C类：007491） 南方半导体产业股票发起（A类：020553/C类:020554）

格隆汇4月8日｜截至今日14:03，聚焦光模块龙头的创业板人工智能ETF南方(159382)涨超8.8%，成交1.29亿元，换手6.12%。 消息面上，近日硅光子产业联盟SiPhIA举办论坛，台积电表示，旗下硅光整合平台COUPE预计今年实现全面量产。这被业界视作共封装光学(CPO)产业由技术验证转向商用落地的重要里程碑。 中际旭创在3月30日在电话会议中表示，2026年光模块行业预计将延续强劲需求，1.6T、800G产品将成为主力需求，公司将在产能建设、原材料方面做好充足准备。 创业板人工智能ETF南方（159382）跟踪创业板人工智能指数，聚焦于人工智能产业链的优质创业板上市公司，覆盖AI算法、算力基础设施、应用服务等核心领域，其场外联接(A类：024725；C类：024726)。

格隆汇4月8日｜A股市场存储芯片股集体大涨，其中，香农芯创20CM涨停，金太阳、华润微涨超14%，雅创电子涨超12%，协创数据涨近12%，云汉芯城、朗科科技涨超10%，中电港、大为股份、广合科技、深南电路10CM涨停，聚辰股份、商络电子、力源信息、西测测试、北方华创、长川科技、精智达涨超9%，中微公司、上海新阳、成都华微、快克智能、杭州柯林涨超8%。消息面上，香农芯创昨晚公告称，公司2025年度实现营业收入352.51亿元，同比增长45.24%；归属于上市公司股东的净利润为5.44亿元，同比增长106.06%。

格隆汇4月8日｜沪银主力合约日内暴涨6.00%，现报19055.00元/千克。

格隆汇4月8日｜A股市场商业航天股集体走强，其中，飞沃科技涨超18%，流金科技涨超17%，臻镭科技张超15%，优刻得-W涨超13%，航天宏图、硕贝德、首都在线涨超12%，广联航空、有研粉材、信科移动-U、日联科技、德恩精工、海兰信涨超10%，神剑股份、创元科技、巨力索具、东方钽业、大元泵业、世运电路、国机精工、应流股份10CM涨停。 消息面上，SpaceX周一晚在与银行家团队的会议上详细介绍了其备受期待的IPO计划，计划将大部分股份划拨给散户投资者，并将在IPO路演启动后六月的活动中接待其中1500名散户投资者。此外国内方面，国家队长征系列火箭迎来密集首飞，长征十号乙4月具备首飞条件、长征十二号甲乙型号发射在即。

格隆汇4月8日｜在板块轮动的行情下，找准市场主线的重要性不断提升，南方基金旗下南方高端装备混合（A类202027；C类005207）、南方远见回报股票（A类：011384；C类：011385）基金经理张磊关注市场涨价主线，精准挖掘投资价值，为投资者搭建分享行业成长的布局工具。 除新技术产业趋势兑现外，张磊认为涨价是当前市场可把握的另一核心确定性方向，也是市场的重要主线。当前商品价格表现及一季度相关数据，已充分印证了这一趋势。在他看来，参与涨价相关领域的合理思路，核心是重点关注下游排产情况：下游排产增速较高时，价格传导相对顺畅；若价格难以顺利传导，下游排产增速则难以维持高位。排产表现较好的涨价品种，往往具备量价齐升的特征，目前下游排产表现较好的领域包括锂电池（覆盖储能、新能源车领域）、半导体等，对应相关材料领域，如电解液溶剂、硫磺、硫铁矿及电子化学品等。 张磊强调，后续研究可重点聚焦下游排产数据，相较于单纯的逻辑推演，排产数据更具参考价值。前期表现较好的涨价品种，如光纤、存储等，也具备下游排产高增的特点；而对于化纤等品种的涨价传导潜力，下游纺织服装排产增速是重要评估因素——下游排产增速高则利于价格传导，排产增速低则难以实现顺价。从行业层面来看，排产增速不佳的产业链易呈现滞胀的负面特征，而排产表现较好的产业链则更易呈现复苏、过热的正面特征。 张磊管理的南方高端装备混合（A类202027；C类005207）长期业绩表现非常亮眼。同花顺数据显示，自2020年2月7日接任该产品基金经理以来，张磊已取得113.05%的任职总回报，超越同期业绩基准25.26个百分点（数据截至2026年4月7日）。他管理的另一只产品南方远见回报股票（A类：011384；C类：011385）同样值得关注。 南方高端装备混合（A类202027；C类005207） 南方远见回报股票（A类：011384；C类：011385）

格隆汇4月8日｜今日，“牛市旗手”券商板块跟随大盘强势反弹，沪指大涨2.44%，逼近4000点，证券ETF天弘（159841）标的指数跃升3.90%，成交额超3.55亿。资金面上，该ETF展现出强大的“吸金”能力，昨日获资金净流入1434.17万元。拉长时间看，近21个交易日内有14日资金净流入，合计“吸金”7.06亿元。 证券ETF（159841，联接C类008591）是深市规模最大的证券ETF，最新规模为102亿元，跟踪证券公司指数，一键打包优质上市券商，其中近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚，另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性。截至4月7日，证券公司指数最新PETTM为14.44倍，位于近十年2.74%历史分位，即估值低于历史上超97%的时间。 催化剂上，业绩高增与风险偏好回升共振： ①宏观层面，地缘政治风险缓和为市场注入强心剂。美伊双方同意暂停军事行动两周，霍尔木兹海峡将开放通航。这一重大进展显著提振了全球市场风险偏好，为A股反弹及券商板块走强创造了有利环境。 ②产业层面，券商2025年年报业绩全线飘红，验证行业高景气度。2025年全行业实现营业收入5411.71亿元，同比增长19.95%；实现净利润2194.39亿元，同比大增31.20%，盈利券商占比达85.3%。 中信证券研报指出，当前证券行业正迎来业绩与估值的双重修复。尽管板块经历调整，但资金加码布局态势明显。该机构认为，券商板块基本面稳健，当前估值仍处于历史低位区间，板块正迎来战略性配置窗口期。